Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC)
Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) — это агентство в США, отвечающее за регулирование рынков деривативов, включая опционы, свопы и фьючерсные контракты. Он был основан в 1974 году как независимая организация, взявшая на себя обязанности предыдущего регулирующего органа под названием Управление товарных бирж (CEA).
В прошлом фьючерсные контракты обычно торговались в контексте сельскохозяйственных товаров. Это одна из причин, по которой CEA была частью Министерства сельского хозяйства США (USDA). Однако фьючерсная индустрия становилась все более сложной и теперь представляет широкий спектр контрактов.
Заявленные миссии и обязанности CFTC заключаются в обеспечении эффективной работы рынков деривативов США:
«Миссия Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) заключается в содействии открытым, прозрачным, конкурентоспособным и финансово устойчивым рынкам. Работая над предотвращением системного риска, Комиссия стремится защитить пользователей рынка и их средства, потребителей и общественность от мошенничества, манипуляций и злоупотреблений, связанных с деривативами и другими продуктами, подпадающими под действие Закона о товарных биржах (CEA)».
Несмотря на то, что CFTC сосредоточена на разных отраслях промышленности, у нее общие цели с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Оба агентства работают над предотвращением манипулирования рынком и мошеннических действий, включая схемы Понци и финансовые пирамиды. В рамках своей стратегии так называемые программы информирования о нарушениях вознаграждают граждан за предоставление ценной информации о мошеннических действиях. С 2014 года по программе CFTC Whistleblower было выделено более 85 миллионов долларов.
После финансового кризиса 2008 года Барак Обама одобрил Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей, который предоставил CFTC и SEC дополнительные полномочия, особенно в отношении крупных трейдеров деривативов.
В настоящее время CFTC насчитывает восемь основных операционных подразделений:
Отдел надзора за своп-дилерами и посредниками
Отдел клиринга и рисков
Отдел надзора за рынком
Отдел правоприменения
Канцелярия главного экономиста
Офис главного юрисконсульта
Канцелярия Исполнительного директора
Офис осведомителя
Особенности
С годами роль регулирования рынков фьючерсов и опционов стала более сложной, особенно с появлением финтеха и цифровых валют, таких как биткойн.
Закон о товарных биржах устанавливает нормативно-правовую базу, в соответствии с которой работает CFTC.
Работа комиссии заключается в регулировании рынков деривативов в США.
Комиссия по торговле товарными фьючерсами была создана в 1974 году, когда большая часть торговли фьючерсами велась в сельскохозяйственном секторе.
CFTC состоит из 13 различных операционных подразделений и офисов.
