Экономический спрэд

Что такое экономический спред?

Экономический спрэд — это показатель эффективности, который равен разнице между средневзвешенной стоимостью капитала компании (WACC) и ее доходностью на инвестированный капитал (ROIC).

Этот термин можно использовать для измерения разницы между реальной нормой прибыли на инвестиции и уровнем инфляции в экономике.

Понимание экономических спредов

Проще говоря, экономический спрэд — это мера способности компании зарабатывать деньги на своих капитальных вложениях. Если стоимость капитала превышает прибыль на вложенный капитал, компания теряет деньги; то, что капитал делает со своими активами, не дает достаточно, чтобы покрыть стоимость заимствования или использования. Это может быть связано с неэффективностью или просто неудачными инвестициями.

Компания с высоким экономическим распространением является признаком эффективности и хорошей общей производительности. Наоборот, у компании может быть отрицательный экономический спрэд, что может быть признаком нагрузки на ее активы и часто может означать, что активы устарели или компания имеет чрезмерную долю заемных средств.

Некоторые финансовые эксперты называют экономический спред добавленной рыночной стоимостью, потому что спред представляет собой стоимость компании с точки зрения операций.

Особые соображения

Этот термин важен для оценки доходности пенсионного плана. Стоимость вложенных средств может увеличиваться до приемлемого уровня, но если вложенный капитал не растет со скоростью, превышающей инфляцию, инвестиции ежегодно теряют свою ценность.

Этот номинальный убыток возникает из-за того, что вложенный капитал не сможет купить для инвестора в будущем столько, сколько он может купить в настоящее время.

Особенности

• Отрицательный экономический спрэд предполагает, что компания использует слишком много заемных средств или не использует свой капитал должным образом.

• Экономический спрэд — это показатель эффективности, используемый компаниями для определения разницы между средневзвешенной стоимостью капитала компании и ее доходностью на инвестированный капитал.

• Расчеты экономических спредов и реальной нормы прибыли также должны учитывать инфляцию.

• Компания с высоким экономическим разбросом является признаком эффективности и хороших общих показателей.

• Компании рассчитывают экономические спреды, чтобы определить, насколько хорошо они используют свой капитал.