Реальная норма прибыли
Какова реальная норма прибыли?
Реальная норма доходности – это годовой процент прибыли, полученный от инвестиций, с поправкой на инфляцию. Следовательно, реальная норма прибыли точно указывает фактическую покупательную способность данной суммы денег с течением времени.
Корректировка номинальной доходности для компенсации инфляции позволяет инвестору определить, какая часть номинальной доходности является реальной.
В дополнение к поправке на инфляцию инвесторы также должны учитывать влияние других факторов, таких как налоги и инвестиционные сборы, чтобы рассчитать реальную прибыль на свои деньги или выбрать один из различных вариантов инвестирования.
Понимание реальной нормы прибыли
Реальная норма прибыли рассчитывается путем вычитания уровня инфляции из номинальной процентной ставки. Формула реальной нормы прибыли:
Примеры реальной нормы прибыли
Предположим, что процентная ставка по облигации составляет 5% годовых. Если уровень инфляции в настоящее время составляет 3% в год, то реальная отдача от ваших сбережений составляет всего 2%.
Другими словами, хотя номинальная норма прибыли на ваши сбережения составляет 5%, реальная норма прибыли составляет всего 2%, что означает, что реальная стоимость ваших сбережений увеличивается всего на 2% в год.
Если рассматривать другой способ, предположим, что вы накопили 10 000 долларов на покупку автомобиля, но решили инвестировать деньги в течение года перед покупкой, чтобы гарантировать, что у вас останется небольшая денежная подушка после покупки автомобиля. Зарабатывая 5% годовых, у вас есть 10 500 долларов через 12 месяцев. Однако, поскольку цены выросли на 3% за тот же период из-за инфляции, тот же автомобиль теперь стоит 10 300 долларов.
Следовательно, сумма денег, которая останется после того, как вы купите машину, — которая представляет собой увеличение вашей покупательной способности — составит 200 долларов, или 2% от ваших первоначальных инвестиций. Это ваша реальная норма прибыли, поскольку она представляет собой сумму, которую вы получили после учета влияния инфляции.
Реальная норма прибыли по сравнению с номинальной нормой прибыли
Процентные ставки могут быть выражены двумя способами: как номинальные ставки или как реальные ставки. Разница в том, что номинальные ставки не корректируются с учетом инфляции, а реальные ставки корректируются. В результате номинальные ставки почти всегда выше, за исключением тех редких периодов, когда имеет место дефляция или отрицательная инфляция.
В конце 1970-х и начале 1980-х прибыль от двузначных процентных ставок была съедена последствиями двузначной инфляции.
Пример потенциального разрыва между номинальной и реальной нормой прибыли имел место в конце 1970-х и начале 1980-х годов. Двузначные номинальные процентные ставки по сберегательным счетам были обычным явлением, как и двузначная инфляция. Цены выросли на 11,25% в 1979 г. и на 13,55% в 1980 г. Таким образом, реальная норма прибыли была значительно ниже, чем их аналоги с номинальной ставкой.
Так должен ли инвестор полагаться на номинальную ставку или на реальную ставку? Реальные ставки дают точную историческую картину эффективности инвестиций. Но номинальные ставки — это то, что вы увидите в рекламе инвестиционного продукта.
Прочие факторы, влияющие на реальную норму доходности
Проблема с реальной нормой доходности заключается в том, что вы не знаете, что это такое, пока это уже не произошло. То есть инфляция за любой данный период является скользящим показателем, который можно рассчитать только после окончания соответствующего периода.
Кроме того, реальная норма прибыли не совсем точна до тех пор, пока она не учитывает другие затраты, такие как налоги и инвестиционные сборы.
Особенности
Номинальные нормы прибыли выше, чем реальные нормы прибыли, за исключением периодов нулевой инфляции или дефляции.
Реальная норма прибыли корректирует прибыль с учетом инфляции.
Это более точная мера эффективности инвестиций, чем номинальная норма прибыли.
ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ
В чем разница между реальной и номинальной процентной ставкой?
Реальная процентная ставка — это процентная ставка, которая была скорректирована для устранения влияния инфляции, чтобы отразить реальную стоимость средств для заемщика и реальную доходность для кредитора или инвестора. Номинальная процентная ставка относится к процентной ставке до учета инфляции. Номинал также может относиться к рекламируемой или заявленной процентной ставке по кредиту без учета каких-либо сборов или начисления процентов.
Что такое инфляция?
Инфляция — это снижение покупательной способности данной валюты с течением времени. Количественная оценка скорости, с которой происходит снижение покупательной способности, может отражаться в увеличении среднего уровня цен на корзину отдельных товаров и услуг в экономике за некоторый период времени. Повышение общего уровня цен, часто выражаемое в процентах, означает, что на единицу валюты фактически можно купить меньше, чем в предыдущие периоды.
Что такое трейлинг?
Трейлинг относится к свойству измерения, индикатора или ряда данных, которое отражает прошедшее событие или наблюдение. Обычно он привязывается к указанному интервалу времени, по которому отслеживаются данные или за который эти данные агрегируются, суммируются или усредняются. Скользящие данные и индикаторы используются для выявления лежащих в основе трендов, но могут задерживать распознавание поворотных моментов тренда. Трейлинг также может относиться к типу стоп-приказа, используемого трейдерами.
