еврокредит

Что такое еврокредит?

Еврокредит относится к ссуде, номинальная валюта которой не является национальной валютой банка-кредитора. Концепция тесно связана с концепцией евровалюты,. которая представляет собой любую валюту, хранящуюся или торгуемую за пределами страны ее выпуска. Например, евродоллар — это долларовый депозит, хранящийся или торгуемый за пределами США, и, наоборот, еврокредитный кредит, предоставленный банком США, не будет деноминирован в долларах США.

Префикс «евро-» в этом термине возник потому, что изначально такие валюты хранились и кредиты выдавались в Европе, но это уже не единственный случай, и теперь евровалюта может храниться или еврокредитный кредит может быть предоставлен в любой точке мира, что местное население банковские правила позволяют.

Как работает Еврокредит

Рынок евровалюты является основным источником финансирования международной торговли из-за легкости конвертируемости и отсутствия внутренних ограничений на торговлю. Банки, участвующие в рынках еврокредитов и евровалют, одни и те же, но кредиты, участвующие в рынке еврокредитов, как правило, крупнее и на более длительный срок, чем кредиты на рынке евровалют.

Поскольку глобальная финансовая система была дерегулирована и интегрирована за последние несколько десятилетий, когда многие страны сначала отменили контроль за движением капитала, а затем открыли участие иностранных банков в своих банковских секторах, рынок еврокредита смог значительно расшириться.

Еврокредит помогает потоку капитала между странами и финансированию инвестиций в стране и за рубежом. Основная функция банков заключается в сопоставлении избыточных единиц (которые вносят депозиты в банк) с дефицитными единицами (которые берут в банке кредиты). Возможность делать это на международном уровне, как за границей, так и в разных валютах, повышает как ликвидность, так и эффективность на рынках финансирования.

Банки также могут участвовать в синдицированных кредитах на рынке еврокредитов, когда кредит предоставляется группой (синдикатом) банков. Синдицированные кредиты снижают риск дефолта заемщика для каждого отдельного банка, ссужающего средства, и часто встречаются там, где размер кредита слишком велик для одного банка. Зачастую штаб-квартиры банков в синдикате находятся в разных странах, но кредитование осуществляется в одной валюте — пример того, как рынок еврокредита может работать для улучшения притока средств на международном уровне.

Еврооблигация — это долговой инструмент, номинированный в валюте, отличной от национальной валюты страны или рынка, на котором он выпущен.

Краткая история евродоллара

Термин евродоллар является наиболее распространенной формой еврокредита. Это относится к депозитам в долларах США в иностранных банках или в зарубежных филиалах американских банков. Поскольку евродоллары хранятся за пределами Соединенных Штатов, они не подлежат регулированию со стороны Совета Федеральной резервной системы, включая резервные требования. Деноминированные в долларах депозиты, не подпадающие под действие банковского законодательства США, первоначально хранились почти исключительно в Европе — отсюда и название «евродоллар». Они также широко представлены в филиалах, расположенных на Багамах и Каймановых островах.

Рынок евродоллара восходит к периоду после Второй мировой войны. Большая часть Европы была опустошена войной, и Соединенные Штаты предоставили средства в рамках плана Маршалла для восстановления континента. Это привело к широкому распространению долларов за границей и развитию отдельного, менее регулируемого рынка для размещения этих средств. В отличие от внутренних депозитов США, на эти средства не распространяются резервные требования Федерального резервного банка. Они также не покрываются страховкой FDIC. Это приводит к более высоким процентным ставкам по евродолларам.

Многие американские банки имеют оффшорные отделения, обычно в Карибском бассейне, через которые они принимают вклады в евродолларах. Европейские банки также активны на рынке. Транзакции для карибских отделений американских банков обычно выполняются трейдерами, физически находящимися в дилинговых залах США, а деньги предоставляются взаймы для финансирования внутренних и международных операций.

Особенности

• Наиболее распространенным типом еврокредита являются евродоллары, депозиты в долларах или кредиты, находящиеся в банках за пределами США.

• Еврокредит относится не только к европейским банкам, но и к любой ситуации, когда валюта кредитования отличается от национальной валюты.

• Еврокредит обычно относится к кредиту, выраженному в валюте, отличной от национальной валюты кредитора.