Investor's wiki

Руководитель фонда

Руководитель фонда

Кто такой управляющий фондом?

Управляющий фондом отвечает за реализацию инвестиционной стратегии фонда и управление его портфельной торговой деятельностью. Фондом может управлять один человек, два человека в качестве со-менеджеров или команда из трех и более человек.

фондами получают вознаграждение за свою работу, которое представляет собой процент от средних активов фонда под управлением (AUM). Их можно найти работающими в управлении фондами взаимных фондов, пенсионных фондов, трастовых фондов и хедж-фондов.

Инвесторы должны полностью пересмотреть инвестиционный стиль управляющих фондами, прежде чем они рассмотрят возможность инвестирования в фонд.

Понимание управляющих фондами

Основным преимуществом инвестирования в фонд является доверие решений по управлению инвестициями профессионалам. Вот почему управляющие фондами играют важную роль в инвестиционном и финансовом мире. Они обеспечивают инвесторам душевное спокойствие, зная, что их деньги находятся в руках эксперта.

В то время как эффективность фонда может во многом зависеть от рыночных сил, навыки менеджера также являются важным фактором. Высококвалифицированный менеджер может привести свой фонд к победе над конкурентами и их контрольными индексами. Такой тип управляющего фондом известен как активный или альфа-управляющий, в то время как тех, кто придерживается скрытого подхода, называют пассивным управляющим фондом.

Управляющие фондами обычно контролируют взаимные фонды или пенсионные фонды и управляют их направлением. Они также отвечают за управление командой инвестиционных аналитиков. Это означает, что управляющий фондом должен обладать отличными навыками в бизнесе, математике и работе с людьми.

В основные обязанности управляющего фондом входит встреча со своей командой, а также с существующими и потенциальными клиентами. Поскольку управляющий фондом несет ответственность за успех фонда, он также должен исследовать компании и изучать финансовую отрасль и экономику. Быть в курсе тенденций в отрасли помогает управляющему фондом принимать ключевые решения, соответствующие целям фонда.

Прежде чем инвестировать в фонд, инвесторы должны изучить инвестиционный стиль управляющего фондом, чтобы убедиться, что он совместим с их собственным.

Путь к управлению фондами

Чтобы претендовать на должность в управлении фондами — взаимными фондами, пенсионными фондами, трастовыми фондами или хедж-фондами — люди должны иметь высокий уровень образования и профессиональной квалификации и соответствующий опыт управления инвестициями. Инвесторы должны рассчитывать на долгосрочную и стабильную работу фонда с управляющим фондом, чей срок пребывания в фонде соответствует периоду его работы.

Большинство управляющих фондами часто претендуют на звание дипломированного финансового аналитика (CFA) в качестве первого шага к тому, чтобы стать главным сборщиком акций для портфеля. Кандидаты в CFA проходят тщательную курсовую работу по инвестиционному анализу и управлению портфелем.

Как правило, эти аналитики помогают управляющим портфелями в индивидуальном исследовании инвестиционных идей и последующих рекомендациях по покупке, продаже или удержанию. После нескольких лет работы в фонде знакомство с операциями фонда и стилем управления помогает аналитику в карьерном росте. Успешные CFA создают качественную основу для внутреннего повышения до менеджера, если представится такая возможность.

Обязанности управляющих фондами

Управляющие фондами в первую очередь изучают и определяют лучшие акции,. облигации или другие ценные бумаги, соответствующие стратегии фонда, изложенной в проспекте, а затем покупают и продают их.

В более крупных фондах управляющий фондом обычно имеет вспомогательный персонал, состоящий из аналитиков и трейдеров,. которые выполняют некоторые из этих действий. Несколько менеджеров в некоторых инвестиционных компаниях наблюдают за деньгами клиентов, и каждый может нести ответственность за часть или принимать решения через комитет.

Некоторые другие обязанности управляющего фондом включают подготовку отчетов о том, насколько хорошо фонд работает для клиентов, разработку отчетов для потенциальных клиентов, чтобы они знали о рисках и целях фонда, а также выявление клиентов и компаний, которые могут хорошо подойти в качестве клиентов.

Активные и пассивные менеджеры

Активные управляющие фондами стараются превзойти своих коллег и эталонные индексы. Менеджеры, занимающиеся активным управлением фондами, изучают тенденции рынка, анализируют экономические данные и следят за новостями компании.

Основываясь на этом исследовании, они покупают и продают ценные бумаги — акции, облигации и другие активы — для получения большей прибыли. Эти управляющие фондами обычно взимают более высокую комиссию, потому что они берут на себя более активную роль в своих фондах, постоянно меняя свои активы. Многие взаимные фонды активно управляются, что объясняет, почему их комиссионные обычно высоки.

пассивные управляющие фондами торгуют ценными бумагами, включенными в эталонный индекс. Этот тип управляющего фондом применяет тот же вес в своем портфеле, что и базовый индекс. Вместо того, чтобы пытаться превзойти индекс, управляющие пассивными фондами обычно пытаются отразить его доходность. Многие биржевые фонды (ETF) и индексные взаимные фонды считаются пассивно управляемыми. Плата за эти инвестиции, как правило, намного ниже, потому что со стороны управляющего фондом не требуется большого опыта.

Известные управляющие взаимными фондами

Один из самых знаковых управляющих фондами в истории пилотировал Magellan Fund Fidelity Investments. Питер Линч управлял известным портфелем акций компании с 1977 по 1990 год. Линч был сторонником выбора акций в тех отраслях, в которых он чувствовал себя наиболее комфортно. Шеф Magellan накопил замечательную среднюю прибыль в размере 29% в год на протяжении всего своего пребывания в должности, увеличив AUM с 20 миллионов долларов до 14 миллиардов долларов.

Одним из управляющих фондом с самым долгим стажем является 85-летний Альберт «Эб» Николас. Основатель Nicholas Company, опытный портфельный управляющий управляет пятизвездочным фондом Morningstar Nicholas Fund с 14 июля 1969 года, ежегодно с 2008 по 2014 год опережая индекс S&P 500.

Значок хедж-фонда

Хеджевые фонды отличаются от взаимных фондов тем, что портфели хеджевых фондов требуют больших минимальных инвестиций только от аккредитованных инвесторов. В 2018 году хедж-фонд Кена Гриффина Citadel Global Equities вернул почти 6% после уплаты сборов.

По состоянию на 2018 год собственный капитал Гриффина составлял 9,1 миллиарда долларов. Покупая и продавая акции в своем гарвардском общежитии в 1980-х годах, Гриффин сразу же прыгнул в мир управления частным капиталом,. запустив Citadel с 4 миллионами долларов в 1990 году.

Особенности

  • Управляющие фондами делятся на две категории: активные управляющие и пассивные управляющие.

  • Управляющий фондом отвечает за реализацию инвестиционной стратегии фонда и управление его торговой деятельностью.

  • Большинство управляющих фондами имеют высшее образование, профессиональную квалификацию и опыт управления.

  • Они курируют взаимные фонды или пенсионные фонды, управляют аналитиками, проводят исследования и принимают важные инвестиционные решения.