Финансовый счет

Что такое финансовый счет?

В макроэкономике финансовый счет — это компонент платежного баланса страны, который покрывает требования или обязательства перед нерезидентами, особенно в отношении финансовых активов. Компоненты финансового счета включают прямые инвестиции, портфельные инвестиции и резервные активы в разбивке по секторам.

При отражении в платежном балансе страны требования нерезидентов, предъявляемые к финансовым активам резидентов, являются обязательствами, а требования, предъявляемые резидентами к нерезидентам, являются активами.

Понимание финансовых счетов

Финансовый счет представляет собой механизм отслеживания смены прав собственности на международные активы и состоит из двух субсчетов.

• Первый субсчет включает внутреннюю собственность на иностранные активы, такие как депозиты в иностранных банках и ценные бумаги иностранных компаний.

• Второй субсчет включает иностранную собственность на внутренние активы, такие как покупка государственных облигаций иностранными организациями или кредиты, предоставленные местным банкам иностранными учреждениями.

Чтобы сравнить, как финансовый счет может увеличиваться или уменьшаться, давайте проанализируем следующие сценарии для финансового счета США:

• Если происходит увеличение иностранных активов, принадлежащих США за границей, это финансовый отток и уменьшение финансового счета США, о чем свидетельствует отрицательное значение.

• И наоборот, если происходит уменьшение иностранных активов, принадлежащих США за границей, это считается финансовым притоком и увеличивает финансовый счет или отображается как положительное значение.

• Если в США происходит увеличение активов, принадлежащих иностранцам, это финансовый приток, который увеличивает финансовый счет США, показывая положительное значение.

• И наоборот, если в США происходит уменьшение активов, принадлежащих иностранцам, это финансовый отток и уменьшение финансового счета США, отображаемое как отрицательное значение.

Счет операций с капиталом и текущий счет

Финансовый счет отличается от счета операций с капиталом тем, что счет операций с капиталом регистрирует передачу основных средств. Операции по счету операций с капиталом не влияют на уровень производства в стране, норму сбережений или общий доход.

Текущий счет отражает текущий торговый баланс страны в сочетании с чистым доходом и прямыми платежами, а также измеряет импорт и экспорт товаров и услуг. В сочетании с финансовыми счетами и счетами операций с капиталом эти три счета образуют платежный баланс страны.

Запись транзакции

Финансовый счет включает финансовые активы, такие как золото, валюта, производные инструменты, специальные права заимствования,. акции и облигации. Во время сложной операции, содержащей капитальные активы и финансовые требования, страна может отразить часть операции в своем счете операций с капиталом, а другую часть — в своем текущем счете.

Кроме того, поскольку записи в финансовом счете представляют собой чистые проводки, компенсирующие кредит с дебетом, они могут не отражаться в платежном балансе страны, даже если операции осуществляются между резидентами и нерезидентами.

Риски и преимущества расширения доступа

Облегчение доступа к капиталу страны считается частью более широкого движения к экономической либерализации, а более либерализованный финансовый счет открывает страну для рынков капитала.

Однако снижение ограничений на финансовом счете сопряжено с рисками. Чем больше экономика страны интегрирована с экономикой других стран мира, тем выше вероятность того, что экономические проблемы за границей повлияют на внутреннюю ситуацию. Этот потенциальный результат сопоставляется с потенциальными выгодами: снижение стоимости финансирования, доступ к глобальным рынкам капитала и повышение эффективности.

Особенности

• Финансовый счет — это компонент платежного баланса страны, который покрывает требования или обязательства перед нерезидентами в отношении финансовых активов.

• Компоненты финансового счета включают прямые инвестиции, портфельные инвестиции и резервные активы в разбивке по секторам.

• Финансовый счет включает финансовые активы, такие как золото, валюта, производные инструменты, специальные права заимствования,. акции и облигации.