Рынки капитала

Что такое рынки капитала?

Рынки капитала — это место, где сбережения и инвестиции направляются между поставщиками — людьми или учреждениями, имеющими капитал для ссуды или инвестирования, — и теми, кто в этом нуждается. Поставщиками обычно являются банки и инвесторы,. а теми, кто ищет капитал, являются предприятия, правительства и частные лица.

Рынки капитала состоят из первичных и вторичных рынков. Наиболее распространенными рынками капитала являются фондовый рынок и рынок облигаций.

Рынки капитала стремятся повысить эффективность транзакций. Эти рынки объединяют поставщиков с теми, кто ищет капитал, и предоставляют место, где они могут обмениваться ценными бумагами.

Понимание рынков капитала

Рынок капитала — это широкий термин, используемый для описания личных и цифровых пространств, в которых различные организации торгуют различными типами финансовых инструментов. Эти площадки могут включать фондовый рынок, рынок облигаций, а также валютные и валютные рынки. Большинство рынков сконцентрировано в крупных финансовых центрах, таких как Нью-Йорк, Лондон, Сингапур и Гонконг.

Рынки капитала состоят из поставщиков и пользователей средств. В число поставщиков входят домашние хозяйства — через сберегательные счета, которые они держат в банках, — а также такие учреждения, как пенсионные и пенсионные фонды, компании по страхованию жизни, благотворительные фонды и нефинансовые компании, которые генерируют избыточные денежные средства. «Пользователи» средств, распределяемых на рынках капитала, включают покупателей домов и автомобилей, нефинансовые компании и правительства, финансирующие инвестиции в инфраструктуру и операционные расходы.

Рынки капитала используются в основном для продажи финансовых продуктов, таких как акции и долговые ценные бумаги. Акции — это акции, которые являются долями собственности в компании. Долговые ценные бумаги, такие как облигации, представляют собой процентные долговые расписки.

Эти рынки делятся на две разные категории: первичные рынки, где инвесторам продаются новые выпуски акций и облигаций, и вторичные рынки,. на которых торгуются существующие ценные бумаги. Рынки капитала являются важнейшей частью функционирующей современной экономики, потому что они перемещают деньги от людей, у которых они есть, к тем, кому они нужны для продуктивного использования.

Первичные и вторичные рынки

Первичный рынок

Когда компания впервые публично продает новые акции или облигации, например, в рамках первичного публичного предложения (IPO), она делает это на первичном рынке капитала. Этот рынок иногда называют рынком новых выпусков. Когда инвесторы покупают ценные бумаги на первичном рынке капитала, компания, предлагающая ценные бумаги, нанимает андеррайтерскую фирму для ее рассмотрения и создания проспекта с указанием цены и других сведений о ценных бумагах, которые будут выпущены.

Все выпуски на первичном рынке подлежат жесткому регулированию. Компании должны подавать отчеты в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) и другие агентства по ценным бумагам и должны ждать, пока их документы не будут одобрены, прежде чем они смогут стать публичными.

Мелкие инвесторы часто не могут покупать ценные бумаги на первичном рынке, потому что компания и ее инвестиционные банкиры хотят продать все имеющиеся ценные бумаги за короткий период времени, чтобы удовлетворить требуемый объем, и они должны сосредоточиться на маркетинге продажи крупным инвесторам. кто может купить больше ценных бумаг за один раз. Маркетинг продажи для инвесторов часто может включать роуд-шоу или шоу собак и пони,. в ходе которых инвестиционные банкиры и руководство компании приезжают, чтобы встретиться с потенциальными инвесторами и убедить их в ценности выпускаемых ценных бумаг.

Вторичный рынок

Вторичный рынок, с другой стороны, включает места, контролируемые регулирующим органом, таким как SEC, где эти ранее выпущенные ценные бумаги торгуются между инвесторами. Компании-эмитенты не участвуют на вторичном рынке. Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Nasdaq являются примерами вторичных рынков.

Вторичный рынок делится на две категории: аукционный и дилерский. Аукционный рынок является домом для открытой системы протеста, когда покупатели и продавцы собираются в одном месте и объявляют цены, по которым они готовы покупать и продавать свои ценные бумаги. NYSE — один из таких примеров. Однако на дилерских рынках люди торгуют через электронные сети. Большинство мелких инвесторов торгуют через дилерские рынки.

Особенности

• Самые известные рынки капитала включают фондовый рынок и рынок облигаций.

• Первичные рынки капитала – это места, где выпускаются и продаются новые ценные бумаги. Вторичный рынок — это место, где ранее выпущенные ценные бумаги торгуются между инвесторами.

• Рынки капитала относятся к местам, где средства обмениваются между поставщиками капитала и теми, кто требует капитал для использования.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Являются ли рынки капитала такими же, как финансовые рынки?

Хотя время от времени между этими двумя терминами существует много совпадений, между ними есть некоторые фундаментальные различия. Финансовые рынки охватывают широкий спектр мест, где люди и организации обмениваются активами, ценными бумагами и контрактами друг с другом, и часто являются вторичными рынками. Рынки капитала, с другой стороны, используются в первую очередь для привлечения финансирования, обычно для фирмы, для использования в операциях или для роста.

Что такое первичный и вторичный рынок?

Новый капитал привлекается через акции и облигации, которые выпускаются и продаются инвесторам на первичном рынке капитала,. в то время как трейдеры и инвесторы впоследствии покупают и продают эти ценные бумаги друг другу на вторичном рынке капитала, но при этом фирма не получает новый капитал.

Какие рынки используют фирмы для привлечения капитала?

Компании, которые привлекают акционерный капитал, могут искать частные размещения через бизнес-ангелов или венчурных инвесторов, но могут привлечь наибольшую сумму через первичное публичное предложение (IPO), когда акции впервые размещаются на фондовом рынке. Заемный капитал может быть привлечен за счет банковских кредитов или ценных бумаг, выпущенных на рынке облигаций.