Compte financier
Qu'est-ce qu'un compte financier ?
En macroéconomie, un compte financier est une composante de la balance des paiements d'un pays qui couvre les créances ou les engagements envers les non-résidents, en particulier concernant les actifs financiers. Les composantes du compte financier comprennent les investissements directs, les investissements de portefeuille et les avoirs de réserve ventilés par secteur.
Lorsqu'elles sont enregistrées dans la balance des paiements d'un pays, les créances des non-résidents sur les actifs financiers des résidents sont des passifs, tandis que les créances sur les non-résidents par les résidents sont des actifs.
Comprendre les comptes financiers
Le compte financier est un mécanisme de suivi des changements dans la propriété internationale des actifs, et il est composé de deux sous-comptes.
Le premier sous-compte comprend la propriété nationale d'actifs étrangers, tels que les dépôts bancaires étrangers et les titres de sociétés étrangères.
Le deuxième sous-compte comprend la propriété étrangère d'actifs nationaux, tels que l'achat d' obligations d'État par des entités étrangères ou les prêts accordés aux banques nationales par des institutions étrangères.
Pour comparer comment le compte financier peut augmenter ou diminuer, analysons les scénarios suivants pour le compte financier des États-Unis :
S'il y a une augmentation des actifs étrangers détenus par les États-Unis à l'étranger, il s'agit d'une sortie financière et diminue le compte financier des États-Unis, comme indiqué par une valeur négative.
Inversement, s'il y a une diminution des actifs étrangers détenus par les États-Unis à l'étranger, cela est considéré comme un apport financier et augmente le compte financier ou apparaît comme une valeur positive.
S'il y a une augmentation des actifs détenus par des étrangers aux États-Unis, il s'agit d'un apport financier et augmente le compte financier des États-Unis, montrant une valeur positive.
À l'inverse, s'il y a une diminution des actifs détenus par des étrangers aux États-Unis, il s'agit d'une sortie financière et diminue le compte financier des États-Unis, apparaissant comme une valeur négative.
Compte de capital vs compte courant
Le compte financier diffère du compte de capital en ce que le compte de capital enregistre les transferts d'immobilisations. Les transactions du compte de capital n'ont aucun impact sur les niveaux de production d'un pays, le taux d'épargne ou le revenu global.
Le compte courant reflète la balance commerciale courante du pays,. combinée au revenu net et aux paiements directs, et mesure l'importation et l'exportation de biens et de services. Combinés aux comptes financier et de capital, les trois comptes forment la balance des paiements d'un pays.
Enregistrement des transactions
Le compte financier comprend des actifs financiers tels que l'or, les devises, les produits dérivés, les droits de tirage spéciaux,. les actions et les obligations. Lors d'une transaction complexe portant sur des immobilisations et des créances financières, un pays peut enregistrer une partie d'une transaction dans son compte de capital et l'autre partie dans son compte courant.
De plus, comme les écritures au compte financier sont des écritures nettes qui compensent les crédits par des débits, elles peuvent ne pas apparaître dans la balance des paiements d'un pays, même si des transactions ont lieu entre résidents et non-résidents.
Risques et avantages d'un accès accru
Faciliter l'accès au capital d'un pays est considéré comme faisant partie d'un mouvement plus large vers la libéralisation économique, et un compte financier plus libéralisé ouvre un pays aux marchés des capitaux.
Cependant, la réduction des restrictions sur le compte financier comporte des risques. Plus l'économie d'un pays est intégrée aux autres économies du monde, plus grande est la probabilité que les troubles économiques à l'étranger affectent la situation intérieure. Ce résultat potentiel est mis en balance avec les avantages potentiels : réduction des coûts de financement, accès aux marchés mondiaux des capitaux et efficacité accrue.
Points forts
Un compte financier est une composante de la balance des paiements d'un pays qui couvre les créances ou les engagements envers les non-résidents concernant les actifs financiers.
Les composantes du compte financier comprennent les investissements directs, les investissements de portefeuille et les avoirs de réserve ventilés par secteur.
Le compte financier comprend des actifs financiers tels que l'or, les devises, les produits dérivés, les droits de tirage spéciaux,. les actions et les obligations.
