Investor's wiki

Международная клиринговая палата по сырьевым товарам (ICCH)

Международная клиринговая палата по сырьевым товарам (ICCH)

Π§Ρ‚ΠΎ собой прСдставляла ΠœΠ΅ΠΆΠ΄ΡƒΠ½Π°Ρ€ΠΎΠ΄Π½Π°Ρ расчСтная ΠΏΠ°Π»Π°Ρ‚Π° ΠΏΠΎ ΡΡ‹Ρ€ΡŒΠ΅Π²Ρ‹ΠΌ Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€Π°ΠΌ (ICCH)?

ΠœΠ΅ΠΆΠ΄ΡƒΠ½Π°Ρ€ΠΎΠ΄Π½Π°Ρ клиринговая ΠΏΠ°Π»Π°Ρ‚Π° Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€ΠΎΠ² (ICCH) Π±Ρ‹Π»Π° нСзависимой ΠΊΠ»ΠΈΡ€ΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²ΠΎΠΉ ΠΏΠ°Π»Π°Ρ‚ΠΎΠΉ, которая ΠΏΡ€Π΅Π΄ΡˆΠ΅ΡΡ‚Π²ΠΎΠ²Π°Π»Π° London Clearing House Ltd (LCH) Π² Π’Π΅Π»ΠΈΠΊΠΎΠ±Ρ€ΠΈΡ‚Π°Π½ΠΈΠΈ. LCH прСдоставляСт ΠΊΠ»ΠΈΡ€ΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ услуги ΠΈΠ»ΠΈ услуги Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°Π³Π΅Π½Ρ‚Π° Π½Π° Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°Ρ…. ΠžΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡ сущСствовала ΠΊΠ°ΠΊ ICCH с 1971 ΠΏΠΎ 1992 Π³ΠΎΠ΄, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ICCH ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΄Π°Π»Π° свой бизнСс ΠΏΠΎ ΠΊΠ»ΠΈΡ€ΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²ΠΎΠΌΡƒ ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌΠ½ΠΎΠΌΡƒ ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠ΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΡŽ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Sungard ΠΈ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΈΠΌΠ΅Π½ΠΎΠ²Π°Π»Π° Π΅Π³ΠΎ Π² LCH. Π² 2003 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ LCH объСдинилась с Clearnet Group, Π² Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π΅ Ρ‡Π΅Π³ΠΎ Π±Ρ€Π΅Π½Π΄ Clearnet Π±Ρ‹Π» ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π½ ΠΈΠ· названия Π² 2016 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ .

БСгодня LCH ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ услуги ΠΏΠΎ ΠΊΠ»ΠΈΡ€ΠΈΠ½Π³Ρƒ ΠΈ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡŽ рисками для Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… классов Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ².

ПониманиС ΠœΠ΅ΠΆΠ΄ΡƒΠ½Π°Ρ€ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ ΠΊΠ»ΠΈΡ€ΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²ΠΎΠΉ ΠΏΠ°Π»Π°Ρ‚Ρ‹ ΠΏΠΎ ΡΡ‹Ρ€ΡŒΠ΅Π²Ρ‹ΠΌ Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€Π°ΠΌ

Π’Π΅ΠΏΠ΅Ρ€ΡŒ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° International Commodities Clearly House большС Π½Π΅ сущСствуСт, LCH Π±Π΅Ρ€Π΅Ρ‚ Π½Π° сСбя риск ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°Π³Π΅Π½Ρ‚Π°,. ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π΄Π²Π΅ стороны Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΡƒΡŽΡ‚, гарантируя расчСт ΠΏΠΎ сдСлкС. Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΡΠ½ΠΈΠ·ΠΈΡ‚ΡŒ риск, ΠΎΠ½ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΡŠΡΠ²Π»ΡΠ΅Ρ‚ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ трСбования ΠΊ участникам ΠΈ Π²Π·ΠΈΠΌΠ°Π΅Ρ‚ Π½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ ΠΈ Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΡƒΡŽ ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΡƒ ΠΈΠ»ΠΈ Π·Π°Π»ΠΎΠ³ Π·Π° ΡΠΎΠ²Π΅Ρ€ΡˆΠ΅Π½Π½Ρ‹Π΅ сдСлки.

Π§Π»Π΅Π½Π°ΠΌΠΈ LCH ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ Π±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΈΠ½ΡΡ‚Π²ΠΎ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹Ρ… инвСстиционных Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ², Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€ΠΎΠ²-Π΄ΠΈΠ»Π΅Ρ€ΠΎΠ² ΠΈ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄ΡƒΠ½Π°Ρ€ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Ρ… Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€Π½Ρ‹Ρ… Π΄ΠΎΠΌΠΎΠ². Надзор осущСствляСтся Π½Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ рСгулятором Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ ΠΈΠ»ΠΈ Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠΌ Π² ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠΉ ΡŽΡ€ΠΈΡΠ΄ΠΈΠΊΡ†ΠΈΠΈ, Π² ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π΅Ρ‚ LCH.

ΠœΠ΅ΠΆΠ΄ΡƒΠ½Π°Ρ€ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Π΅ Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€Ρ‹ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ Ρ‡Π΅Ρ‚ΠΊΡƒΡŽ ΠΈΡΡ‚ΠΎΡ€ΠΈΡŽ ΠΈ Ρ„ΡƒΠ½ΠΊΡ†ΠΈΠΈ

London Produce Clearing House Ltd., ΠΈΠ»ΠΈ LPCH, Π±Ρ‹Π»Π° основана Π² 1888 Π³. ΠΈ ΠΏΡ€Π΅ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠ²Π°Π½Π° Π² ICCH Π² 1971 Π³. Π’ 1988 Π³. консорциум ΠΈΠ· ΡˆΠ΅ΡΡ‚ΠΈ британских Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ² стал собствСнником. Π’ 1992 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ ICCH ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π»Π° свой бизнСс ΠΏΠΎ ΠΊΠ»ΠΈΡ€ΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²ΠΎΠΌΡƒ ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌΠ½ΠΎΠΌΡƒ ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠ΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΡŽ ΠΈ Π±Ρ‹Π»Π° ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΈΠΌΠ΅Π½ΠΎΠ²Π°Π½Π° Π² LCH Ltd. Π•Π΅ ΠΊΠΎΡ€Π½ΠΈ восходят ΠΊ Лондонской ΠΊΠ»ΠΈΡ€ΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²ΠΎΠΉ ΠΏΠ°Π»Π°Ρ‚Π΅, основанной Π² 1888 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ, ΠΈ париТской Clearnet, основанной Π² 1969 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ. ОбС ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π½Π°Ρ‡ΠΈΠ½Π°Π»ΠΈ с ΠΊΠ»ΠΈΡ€ΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΉ с Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€Π°ΠΌΠΈ . Они объСдинились Π² 2003 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ, ΠΈ Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΠ° Лондонской Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ Π±ΠΈΡ€ΠΆΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΠΎΠ±Ρ€Π΅Π»Π° ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠ°ΠΊΠ΅Ρ‚ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π² 2012 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ.ο»ΏΠ“Ρ€ΡƒΠΏΠΏΠ° LCH Ρ‚Π΅ΠΏΠ΅Ρ€ΡŒ состоит ΠΈΠ· LCH Ltd ΠΈ LCH SA.

LCH ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ модСль ΠΎΡ‚ΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ доступа с Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€Π° мСст исполнСния. LCH Ltd являСтся ΠΊΠ»ΠΈΡ€ΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²ΠΎΠΉ ΠΏΠ°Π»Π°Ρ‚ΠΎΠΉ Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΡ‹, зарСгистрированной Π² Π’Π΅Π»ΠΈΠΊΠΎΠ±Ρ€ΠΈΡ‚Π°Π½ΠΈΠΈ. Он ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ ΠΊΠ»ΠΈΡ€ΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ услуги для ставок, Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π½Ρ‹Ρ… курсов, свопов, соглашСний ΠΎΠ± ΠΎΠ±Ρ€Π°Ρ‚Π½ΠΎΠΌ Π²Ρ‹ΠΊΡƒΠΏΠ΅ ( Ρ€Π΅ΠΏΠΎ ), фиксированного Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π°, Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€ΠΎΠ², Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚ΠΎΠ² Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ. ΠšΠ»ΠΈΡ€ΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ услуги Π² Ρ€Π°ΠΌΠΊΠ°Ρ… LCH Ltd. Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°ΡŽΡ‚ SwapClear, ForexClear, RepoClear Ltd., EquityClear Ltd., CommodityClear Ltd., Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ LCH ΠΏΠΎ ΠΊΠ»ΠΈΡ€ΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²Ρ‹ΠΌ ΠΊΠΎΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΊΠ°ΠΌ.

LCH SA являСтся зарСгистрированной Π²ΠΎ Π€Ρ€Π°Π½Ρ†ΠΈΠΈ расчСтной ΠΏΠ°Π»Π°Ρ‚ΠΎΠΉ Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΡ‹. Π£ Π½Π΅Π³ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠ»ΠΈΡ€ΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ услуги для свопов ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π΄Π΅Ρ„ΠΎΠ»Ρ‚Π° ΠΈΠ»ΠΈ CDS, Ρ€Π΅ΠΏΠΎ ΠΈ фиксированного Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π°, Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€ΠΎΠ², Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ. ΠšΠ»ΠΈΡ€ΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ услуги Π² Ρ€Π°ΠΌΠΊΠ°Ρ… LCH SA Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°ΡŽΡ‚ CDSClear, RepoClear SA, EquityClear SA ΠΈ CommodityClear SA .

SwapClear β€” это глобальная клиринговая слуТба для Π²Π½Π΅Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅Π²Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… свопов , которая осущСствляСт ΠΊΠ»ΠΈΡ€ΠΈΠ½Π³ большСй части глобального условного Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°. ForexClear ΠΎΡ…Π²Π°Ρ‚Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹Π΅ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Ρ‹ Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅. RepoClear ΠΎΡ‚ LCH β€” это пСрвая ΠΌΡƒΠ»ΡŒΡ‚ΠΈΡ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Π°Ρ цСнтрализованная систСма ΠΊΠ»ΠΈΡ€ΠΈΠ½Π³Π° ΠΈ Π½Π΅Ρ‚Ρ‚ΠΈΠ½Π³Π° для СвропСйских Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠ² государствСнных ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΉ Π Π•ΠŸΠž ΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ. EquityClear ΠΏΡ€Π΅Π΄Π½Π°Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ для Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΈ ΠΈΡ… эквивалСнтов, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… ΠΊΠ°ΠΊ ETF,. Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅Π²Ρ‹Π΅ Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€Ρ‹, REITS ΠΈ Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅Π²Ρ‹Π΅ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ.

LCH осущСствляСт ΠΊΠ»ΠΈΡ€ΠΈΠ½Π³ ΠΏΠΎ сдСлкам с акциями, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ проводятся Π½Π° Лондонской Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠΉ Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅, SIX Swiss Exchange, BATS Chi-X Europe, NYSE Euronext, Bourse de Luxembourg ΠΈ Equiduct. CommodityClear прСдоставляСт ΠΊΠ»ΠΈΡ€ΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ ΠΈ расчСтныС услуги для Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅Π²Ρ‹Ρ… ΠΈ Π²Π½Π΅Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅Π²Ρ‹Ρ… Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€Π½Ρ‹Ρ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠ². CDSClear обСспСчиваСт ΠΏΠΎΠ»Π½Ρ‹ΠΉ многосторонний ΠΊΠ»ΠΈΡ€ΠΈΠ½Π³, сниТСнный риск ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°Π³Π΅Π½Ρ‚Π° ΠΈ Π°Π½ΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ послС сдСлки, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ выполняСт основныС трСбования, ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²Ρ‹ΠΌΠΈ отраслСвыми ΠΈ политичСскими Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΠ°ΠΌΠΈ .

ΠžΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ

  • LCH спСциализируСтся Π½Π° ΠΊΠ»ΠΈΡ€ΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… опСрациях с форСкс, Ρ€Π΅ΠΏΠΎ, акциями, ΡΡ‹Ρ€ΡŒΠ΅Π²Ρ‹ΠΌΠΈ Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€Π°ΠΌΠΈ, бСспоставочными Ρ„ΠΎΡ€Π²Π°Ρ€Π΄Π°ΠΌΠΈ ΠΈ свопами.

  • Π’ 1992 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ ICCH стал Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒΡŽ London Clearing House, Ltd. (LCH), которая ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠ°Π΅Ρ‚ ΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎ сСй дСнь.

  • ΠœΠ΅ΠΆΠ΄ΡƒΠ½Π°Ρ€ΠΎΠ΄Π½Π°Ρ клиринговая ΠΏΠ°Π»Π°Ρ‚Π° Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€ΠΎΠ² (ICCH) Π±Ρ‹Π»Π° финансовым консорциумом Π² Π’Π΅Π»ΠΈΠΊΠΎΠ±Ρ€ΠΈΡ‚Π°Π½ΠΈΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»Π°Π³Π°Π» ΠΊΠ»ΠΈΡ€ΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ услуги для Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠ½Ρ‹Ρ… ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚ΠΎΠ² Π½Π° ΠΊΠΎΡ„Π΅, сахар ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ мягкиС Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€Ρ‹.