Немедленный или отмененный ордер (IOC)
Что такое немедленный или отмененный ордер (IOC)?
Немедленный ордер или ордер на отмену (IOC) — это ордер на покупку или продажу ценной бумаги, который пытается выполнить все или часть немедленно, а затем отменяет любую невыполненную часть ордера. Ордер IOC — это один из нескольких «длительных» или сроков действия ордеров, которые инвесторы могут использовать, чтобы указать, как долго ордер остается активным на рынке и при каких условиях ордер отменяется.
Другие часто используемые типы ордеров на продолжительность включают в себя исполнение или уничтожение (FOK), все или ничего (AON) и срок годности до отмены (GTC). Большинство онлайн-торговых платформ позволяют размещать ордера IOC вручную или программировать их в автоматических торговых стратегиях.
Основы заказа IOC
Инвесторы могут подать « лимитный » или «рыночный» немедленный или отмененный ордер (IOC) в зависимости от их конкретных требований к исполнению. Лимитный ордер IOC вводится по определенной цене, в то время как рыночный ордер IOC не имеет прикрепленной цены и совершает сделки с лучшей ценой предложения для покупки и лучшей ценой предложения для продажи.
Ордера IOC отличаются от других ордеров продолжительностью тем, что они требуют только частичного исполнения, в то время как ордера FOK и AON должны быть выполнены полностью или отменены. Ордера GTC остаются активными до тех пор, пока либо не будут исполнены на рынке, либо не будут отменены клиентом, хотя большинство брокеров отменяют их в течение от 30 до 90 дней. Ордера IOC помогают инвесторам ограничить риск, ускорить исполнение и обеспечить улучшение цены за счет большей гибкости.
Когда использовать ордер IOC
Инвесторы обычно используют ордера IOC при отправке крупного ордера, чтобы избежать его исполнения по множеству цен. Ордер IOC автоматически отменяет любую часть ордера, которая не исполняется немедленно. Предположим, например, что клиент размещает заказ IOC на покупку 5000 акций International Business Machines Corporation (IBM). Любая часть из 5000 акций, не купленная немедленно, автоматически аннулируется. Те, кто торгует несколькими акциями в течение дня, могут использовать ордер IOC, чтобы свести к минимуму риск забыть отменить ордер вручную при закрытии.
Реальный пример заказа IOC
Предположим, инвестор размещает рыночный ордер IOC на покупку 1000 акций Apple Inc. (AAPL). Допустим, книга заявок показывает 2000 акций, предложенных по цене 170,95 долларов, и 500 акций, предложенных по цене 171,00 долларов. Ордер немедленно заполнит 500 акций по цене предложения (171 доллар США) и отменит неисполненную часть из 500 акций.
Предположим, другой инвестор размещает лимитный ордер IOC на покупку 1000 акций Apple по цене 169 долларов примерно на открытии рынка, когда акции в настоящее время предлагаются по 170 долларов. Во второй половине дня S&P 500 немного падает, и в это время продавец предлагает 700 акций AAPL по 169 долларов. Однако ордер IOC не будет выполнен, поскольку он был отменен сразу же после того, как не был исполнен ранее в тот же день.
Лимитные ордера IOC защищают от плохого исполнения на быстро меняющемся или неликвидном рынке. С другой стороны, рыночные ордера IOC обеспечивают полное или частичное исполнение в акциях с сильным трендом, которые имеют высокий покупательский спрос.
Особенности
Инвесторы используют заказы IOC, когда рынки волатильны, чтобы попытаться выполнить как можно больше по текущим рыночным ценам.
Ордера IOC требуют только частичного исполнения и могут быть обозначены как лимитные или рыночные ордера.
Ордера «немедленно или отменить» (IOC) пытаются выполнить немедленно и отменить любую невыполненную часть.
