Sofortige oder stornierte Bestellung (IOC)

Was ist eine sofortige oder stornierte Bestellung (IOC)?

Eine sofortige oder stornierte Order (IOC) ist eine Order zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers, die versucht , alle oder einen Teil der Order sofort auszuführen und dann alle nicht ausgeführten Teile der Order storniert. Eine IOC-Order ist eine von mehreren „Dauer“- oder Inkraftsetzungsorders,. mit denen Anleger angeben können, wie lange die Order auf dem Markt aktiv bleibt und unter welchen Bedingungen die Order storniert wird.

Andere häufig verwendete Duration-Order-Typen sind „ Fill or Kill “ (FOK), „ All or None “ (AON) und „Good 'till cancelled“ (GTC). Die meisten Online-Handelsplattformen ermöglichen die manuelle Platzierung von IOC-Aufträgen oder die Programmierung in automatisierte Handelsstrategien.

Grundlagen eines IOC-Ordens

Anleger können je nach ihren spezifischen Ausführungsanforderungen entweder eine „ Limit “- oder eine „Markt“-Sofort- oder Stornierungsorder (IOC) einreichen. Eine IOC-Limit-Order wird zu einem bestimmten Preis eingegeben, während eine IOC-Market-Order keinen Preis hat und mit dem besten Angebotspreis für einen Kauf und dem besten Geldkurs für einen Verkauf handelt.

IOC-Orders unterscheiden sich von anderen Duration-Orders darin, dass sie nur teilweise ausgeführt werden müssen, während sowohl FOK- als auch AON-Orders vollständig ausgeführt oder storniert werden müssen. GTC-Aufträge bleiben aktiv, bis sie entweder auf dem Markt ausgeführt oder vom Kunden storniert werden, obwohl die meisten Broker sie zwischen 30 und 90 Tagen stornieren. IOC-Aufträge helfen Anlegern, Risiken zu begrenzen, die Ausführung zu beschleunigen und Preisverbesserungen durch größere Flexibilität zu erzielen.

Wann ein IOC-Befehl verwendet werden sollte

Anleger verwenden in der Regel IOC-Orders, wenn sie einen großen Auftrag erteilen, um zu vermeiden, dass er zu einer Reihe von Preisen ausgeführt wird. Eine IOC-Bestellung storniert automatisch jeden Teil der Bestellung, der nicht sofort ausgeführt wird. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Kunde einen IOC-Auftrag zum Kauf von 5.000 Aktien der International Business Machines Corporation (IBM) erteilt. Jeder Teil der 5.000 Aktien, der nicht sofort gekauft wird, wird automatisch entwertet. Diejenigen, die den ganzen Tag über mehrere Aktien handeln, können eine IOC-Order verwenden, um das Risiko zu minimieren, dass sie vergessen, eine Order bei Handelsschluss manuell zu stornieren.

Reales Beispiel einer IOC-Order

Angenommen, ein Investor platziert eine IOC-Marktorder zum Kauf von 1.000 Aktien von Apple Inc. (AAPL). Nehmen wir an, das Auftragsbuch zeigt 2.000 Aktien, die zu 170,95 $ angeboten werden, und 500 Aktien, die zu 171,00 $ angeboten werden. Der Auftrag würde sofort 500 Aktien zum Angebotspreis (171 $) ausfüllen und den nicht ausgeführten Teil von 500 Aktien stornieren.

Nehmen wir an, ein anderer Investor platziert eine IOC-Limit-Order zum Kauf von 1.000 Apple-Aktien zu 169 US-Dollar rund um den Markt, wenn die Aktie derzeit zu 170 US-Dollar angeboten wird. Der S&P 500 fällt am Nachmittag leicht, zu diesem Zeitpunkt bietet ein Verkäufer 700 Aktien von AAPL zu 169 $ an. Der IOC-Auftrag wurde jedoch nicht ausgeführt, da er sofort storniert wurde, nachdem er früher am Tag nicht ausgeführt worden war.

IOC-Limit-Orders schützen vor einer schlechten Füllung in einem schnelllebigen oder illiquiden Markt. Auf der anderen Seite gewährleisten IOC-Market-Orders eine vollständige oder teilweise Ausführung in einer stark tendierenden Aktie, die eine starke Kaufnachfrage hat.

Höhepunkte

Anleger verwenden IOC-Orders, wenn die Märkte volatil sind, um zu versuchen, so viel wie möglich zu aktuellen Marktpreisen zu füllen.
IOC-Aufträge erfordern nur eine teilweise Ausführung und können als Limit- oder Marktaufträge bezeichnet werden.
Immediate-or-Cancel (IOC)-Aufträge versuchen, sofort auszuführen und alle nicht ausgeführten Teile zu stornieren.