Лимонная проблема

В чем проблема лимонов?

Проблема лимонов относится к проблемам, которые возникают в отношении стоимости инвестиций или продукта из-за асимметричной информации, которой обладают покупатель и продавец. Теория проблемы лимонов была выдвинута в исследовательской статье 1970 года в The Quarterly Journal of Economics под названием «Рынок «лимонов»: неопределенность качества и рыночный механизм», написанной Джорджем А. Акерлофом. экономист и профессор Калифорнийского университета в Беркли.

Понимание проблемы лимонов

В своей статье Акерлоф исследовал рынок подержанных автомобилей и показал, как асимметрия информации между продавцом и покупателем может привести к краху рынка, лишив возможности выгодного обмена и оставив после себя только «лимоны» или плохие продукты с низкими ценами. долговечность, которую покупатель приобрел без достаточной информации.

Проблема асимметричной информации возникает из-за того, что покупатели и продавцы не располагают равными объемами информации, необходимой для принятия обоснованного решения о сделке. Продавец или владелец продукта или услуги обычно знает их истинную стоимость или, по крайней мере, знает, выше или ниже среднего они по качеству. Однако потенциальные покупатели, как правило, не обладают этими знаниями, поскольку они не осведомлены обо всей информации, которой располагает продавец.

В первоначальном примере Акерлофа о покупке подержанного автомобиля отмечалось, что потенциальный покупатель подержанного автомобиля не может легко установить истинную стоимость автомобиля. Следовательно, они могут быть готовы платить не больше средней цены,. которую они воспринимают как нечто среднее между выгодной ценой и премиальной ценой.

На первый взгляд может показаться, что такая позиция предлагает покупателю некоторую степень финансовой защиты от риска покупки лимона. Однако Акерлоф указал, что эта позиция на самом деле благоприятствует продавцу, поскольку получение средней цены за лимон все равно будет больше, чем продавец мог бы получить, если бы покупатель знал, что автомобиль был лимоном.

По иронии судьбы, проблема «лимонов» создает невыгодное положение для продавца автомобиля премиум-класса, поскольку асимметричная информация потенциального покупателя — и вытекающий из этого страх застрять с «лимоном» — означает, что они не желают предлагать премиальную цену за автомобиль высшего качества. ценность.

Решения проблемы лимонов

Проблема лимонов существует на рынке как потребительских товаров, так и товаров для бизнеса, а также в области инвестирования, связанная с несоответствием в восприятии ценности инвестиций покупателями и продавцами. Проблема лимонов также распространена в финансовом секторе, включая страховые и кредитные рынки. Например, в сфере корпоративных финансов кредитор имеет асимметричную и далеко не идеальную информацию о фактической кредитоспособности заемщика.

Акерлоф предложил серьезные гарантии как одно из средств решения проблемы лимонов, поскольку они могут защитить покупателя от любых негативных последствий покупки лимона. Еще одно решение, о котором Акерлоф не знал, когда писал статью в 1970 году, — это взрыв доступной, широко распространенной информации, которая распространялась через Интернет и также помогла уменьшить проблему.

Например, информационные службы, такие как Carfax и Angie's List, помогают покупателям чувствовать себя более уверенно при совершении покупки, а также приносят пользу продавцам, поскольку позволяют им устанавливать более высокие цены на действительно высококачественные продукты.

Особенности

• Теория проблемы лимонов была выдвинута экономистом Джорджем А. Акерлофом, который изложил свои идеи в исследовательской работе под названием «Рынок «лимонов»: неопределенность качества и рыночный механизм».

• Использование «лимона» относится к жаргонному термину для транспортного средства, у которого есть много проблем и дефектов, которые негативно влияют на его полезность.

• Теория лимона утверждает, что на рынке подержанных автомобилей продавец имеет больше информации об истинной стоимости автомобиля, чем покупатель. Это приводит к тому, что покупатель не хочет платить больше, чем средняя цена автомобиля, даже если он высшего качества. Это выгодно продавцу, если машина некачественная, но невыгодно, если машина хорошего качества.

• Проблема лимонов относится к проблемам, которые возникают в отношении стоимости инвестиций или продукта из-за асимметричной информации, доступной покупателю и продавцу.

• Существование асимметричной информации очевидно не только на рынке подержанных автомобилей, но и на многих рынках, таких как потребительские и деловые товары, а также инвестиции.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Какой процент новых автомобилей — лимоны?

Подсчитано, что каждый год примерно 150 000 автомобилей (1%) считаются лимонами; однако считается, что это число, вероятно, выше из-за того, что люди не сообщают о неисправных автомобилях или не знают о степени дефектов.

Что такое принцип лимона?

Основной принцип принципа лимона состоит в том, что автомобили с низкой стоимостью вытесняют с рынка дорогие автомобили из-за асимметричной информации, доступной покупателю и продавцу подержанного автомобиля. В первую очередь это связано с тем, что продавец не знает, какова истинная стоимость подержанного автомобиля, и, следовательно, не желает платить надбавку за шанс того, что автомобиль может оказаться лимоном. Продавцы автомобилей премиум-класса не желают продавать ниже премиальной цены, поэтому в результате продаются только лимоны.