Регуляторный риск
Что такое регуляторный риск?
Регуляторный риск — это риск того, что изменение законов и правил окажет существенное влияние на ценную бумагу, бизнес, сектор или рынок. Изменения в законах или постановлениях,. внесенные правительством или регулирующим органом, могут увеличить затраты на ведение бизнеса, снизить инвестиционную привлекательность или изменить конкурентную среду в данном секторе бизнеса. В крайних случаях такие изменения могут разрушить бизнес-модель компании.
Понимание регуляторного риска
Практически любой бизнес может столкнуться со значительным регулятивным риском, учитывая полномочия любого правительства принуждать предприятия, работающие в пределах его границ, соблюдать его законы. Регуляторные риски часто материализуются в результате гнева по поводу общественного вреда, причиненного бизнесом или деловым сектором.
Но даже если новые законы никогда не будут приняты, бизнес-лидеры обязаны оценивать и отслеживать нормативные риски и быть готовыми реагировать, если они материализуются. Это может занять много времени и средств, поскольку регуляторный риск, связанный даже с одной проблемой, может растянуться на годы.
Примеры регуляторного риска
Одним из секторов, сталкивающихся со значительным регулятивным риском в области антимонопольного законодательства,. являются крупные технологии, включая Meta (ранее Facebook), Amazon, Google и Apple. Во многом это является результатом растущей общественной негативной реакции на их огромную и все еще растущую рыночную власть и социальное влияние.
Прошлые примеры регулятивного риска, которые материализовались, включают введение Закона Сарбейнса-Оксли 2002 года,. который установил более строгие требования к бухгалтерскому учету и более суровые уголовные наказания за нарушение законов о ценных бумагах. Он был принят после общественного возмущения многочисленными бухгалтерскими скандалами в начале 2000-х годов, в том числе скандалами с Enron Corporation и WorldCom.
Другим типом регуляторного риска могут быть более строгие стандарты загрязнения для производителей или требования к пробегу для производителей автомобилей в результате обеспокоенности общественности изменением климата. В этом случае риск может быть связан не с правонарушениями со стороны какого-либо бизнеса, а просто с более широкой заботой об общественном благе — в данном случае с последствиями изменения климата.
Регуляторный риск по сравнению с комплаенс-риском
Комплаенс-риск — это риск того, что компания будет признана нарушившей уже установленные законы или правила. Это может быть вызвано многими причинами, в том числе неадекватным контролем, небрежностью, человеческим фактором. Гарантия того, что бизнес способен поддерживать соответствие требованиям и делает это, может быть источником значительных расходов. Как и в случае регуляторного риска, управление комплаенс-риском является важной частью общего управления рисками в бизнесе.
Управление регулятивным риском включает перспективное стратегическое мышление, а также тщательный мониторинг общественного мнения и процесса регулирования в данном секторе бизнеса. Комплаенс-риск, с другой стороны, предполагает знание существующих законов и нормативных актов и более систематический подход к проверке того, соблюдает ли компания их все.
Особенности
Хотя правительственные постановления часто необходимы для общественного блага, они могут увеличивать стоимость ведения бизнеса или ограничивать перспективы дальнейшего роста, сокращая прибыль и снижая отдачу от инвестиций.
Регуляторный риск относится к риску того, что изменение законов или правил нанесет ущерб бизнесу или инвестициям, повлияв на этот бизнес, сектор или рынок.
