监管风险

什么是监管风险？

监管风险是指法律法规的变化将对证券、业务、部门或市场产生重大影响的风险。政府或监管机构对法律或法规的修改可能会增加企业运营成本、降低投资吸引力或改变特定业务部门的竞争格局。在极端情况下，这种变化会破坏公司的商业模式。

了解监管风险

鉴于任何政府有权强制在其境内经营的企业遵守其法律，几乎任何企业都可能面临重大监管风险。由于对企业或商业部门造成的公共伤害感到愤怒，监管风险通常会成为现实。

但即使新法律从未通过，企业领导者也有义务评估和监控监管风险，并准备好在它们实现时做出反应。这可能既耗时又昂贵，因为即使是一个问题引起的监管风险也可能会持续数年。

监管风险示例

反垄断执法领域面临重大监管风险的行业之一是大型科技公司，包括 Meta（前 Facebook）、亚马逊、谷歌和苹果。这在很大程度上是公众对其巨大且仍在增长的市场力量和社会影响力的强烈反对的结果。

过去发生监管风险的例子包括引入 2002 年萨班斯-奥克斯利法案，该法案规定了更严格的会计要求和对违反证券法的更严厉的刑事处罚。它是在公众对 2000 年代初期的多起会计丑闻（包括安然公司和世通公司的丑闻）感到愤怒之后通过的。

由于公众对气候变化的担忧，另一类监管风险将是对制造商的更严格的污染标准或对汽车制造商的里程要求。在这种情况下，风险可能不是来自任何企业的不当行为，而仅仅是对公共利益的更广泛关注——在这种情况下，是气候变化的影响。

监管风险与合规风险

合规风险是指公司被认定违反既定法律或法规的风险。这可能有很多原因，包括控制不足、疏忽、人为错误。确保企业能够保持合规性并且这样做可能是一大笔费用的来源。与监管风险一样，管理合规风险是企业整体风险管理的重要组成部分。

管理监管风险涉及前瞻性战略思维，以及对公众舆论和企业特定部门监管流程的仔细监控。另一方面，合规风险涉及对现有法律法规的了解以及更系统的方法来验证公司是否符合所有这些法律法规。

＃＃ 强调

• 虽然通常对公共利益是必要的，但政府法规可能会增加经营成本或限制进一步增长的前景，削减利润并损害投资回报。

• 监管风险是指法律或法规的变更将通过影响业务、部门或市场来损害业务或投资的风险。