Ackumulerande andelar

Vad är ackumulerande andelar?

Ackumulerande aktier är en klassificering av stamaktier som ges till aktieägare i ett företag i stället för, eller utöver, en utdelning.

Förstå ackumulerande andelar

Genom att ta ackumulerande aktier istället för kontantutdelning, behöver aktieägarna inte betala inkomstskatt på utdelningarna under innevarande år. Det är dock fortfarande obligatoriskt att betala eventuell reavinstskatt det år aktierna säljs. Ibland betalar företag ut dessa typer av aktier utöver kontantutdelning i form av aktieutdelning.

Ett företags styrelse (B av D) beslutar om utdelning ska betalas ut, hur mycket och i vilken form. I nästan alla fall betalas utdelningar kontant, främst för att investerare förväntar sig det. Detta gäller särskilt för aktier som investerare litar på för regelbunden inkomst. I vissa fall – till exempel när ett företag vill behålla kontanter på sin balansräkning – ges ackumulerande aktier till befintliga aktieägare.

Ett annat skäl till att dela ut dessa aktier är att öka antalet utestående aktier och därigenom öka likviditeten på den offentliga marknaden. Det är viktigt att notera att befintliga aktieägare inte kommer att drabbas av utspädning av sina innehav eftersom aktierna går till dem istället för till andra investerare. De behåller proportionella andelar i företaget.

Att ackumulera aktier är också ett inslag i fonder. En fondinvesterare får vanligtvis välja mellan att få inkomstutdelningar kontant från fonden eller återinvestera inkomsten tillbaka i fonden. Om investeraren väljer återinvestering används inkomsten till att köpa ytterligare andelar i fonden.

Generellt sett, eftersom aktiekurser tenderar att stiga med tiden, är den vanliga penningvisdomen att acceptera ackumulerande aktier istället för kontantutdelning om du har en lång tidshorisont och du inte är beroende av utdelningsinkomst för dagliga levnadskostnader.

Om en aktieutdelning har en möjlighet till kontantutdelning, även om aktierna behålls istället för kontanterna, kommer skatt att betalas.

Aktieutdelningar

Även känd som en "scrip-dividend", en aktieutdelning är en utdelning av aktier till befintliga aktieägare i stället för en kontantutdelning och är således en form av ackumulering av aktier. Denna typ av utdelning uppstår när ett företag vill belöna sina investerare men antingen inte har kapital att dela ut eller så vill det behålla sin befintliga likviditet för andra investeringar.

Aktieutdelningar har också en skattefördel genom att de inte beskattas förrän aktierna säljs av en investerare. Detta gör dem fördelaktiga för aktieägare som inte behöver omedelbart kapital.

Styrelsen för ett publikt bolag kan till exempel godkänna en aktieutdelning på 5 %, vilket ger befintliga investerare ytterligare en andel av företagets aktier för varje 20 aktier de redan äger. Detta innebär dock att poolen av tillgängliga aktier ökar med 5 %, vilket späder ut värdet på befintliga aktier.

Därför, i det här exemplet, även om en investerare som äger 100 aktier i ett företag kan få 5 ytterligare aktier, förblir det totala marknadsvärdet för dessa aktier detsamma. På så sätt är en aktieutdelning mycket lik en aktiesplit.

##Höjdpunkter

– Att ackumulera aktier är en ersättning som ges till anställda eller aktieägare i form av aktier snarare än kontanter, ofta i förmånliga skattesyfte.

– Aktieutdelning är också en form av ackumulering av aktier som ger aktieägarna samma skatteuppskjutna förmån.

• Personalbonusar som betalas i lager är ibland att föredra eftersom de skjuter upp skatteplikten till försäljningstillfället.