Fond

En värdepappersfond är ett investeringsinstrument som tillåter individer att investera sina pengar tillsammans med andra investerare. Dessa fonder investerar i en samling värdepapper som aktier, obligationer och penningmarknadsfonder. De flesta fonder investerar i ett stort antal värdepapper, vilket gör att investerare kan diversifiera sina portföljer till en låg kostnad.

Historiskt sett har personliga investeringsrådgivare tenderat att arbeta främst med dem som har stora summor pengar att investera. Dessutom kan det vara orealistiskt för de flesta investerare att upprätthålla en diversifierad portfölj att göra på egen hand. Fonder försöker lösa dessa problem och mer.

Medan värdepappersfonder möter hård konkurrens om investerarnas dollar i form av lågprisindexfonder och börshandlade fonder (ETF), är de fortfarande ganska populära. Här kommer vi att diskutera hur fonder fungerar, deras för- och nackdelar och svara på några nyckelfrågor för att hjälpa dig att avgöra om dessa typer av investeringar är vettiga för din portfölj.

Så fungerar fonder

En värdepappersfond är en typ av poolad investeringsfond där många äger aktier. Fonder investerar i många olika företag; vissa investerar till och med på hela aktiemarknaden. Men när du köper aktier i en fond investerar du inte direkt i dessa bolag eftersom du äger aktier i fonden, inte i de bolag som fonden väljer.

Tänk dig till exempel att du investerar i en tekniskt tung fond. Den fonden samlar ihop pengarna från alla sina investerare och investerar i ett antal företag. Därför, även om fonden sannolikt investerar i företag som Amazon och Microsoft, äger du inte aktier i dessa företag. Istället äger du helt enkelt aktier i fonden.

Aktiekursen fluktuerar baserat på nettotillgångsvärdet (NAV) för alla fondens tillgångar. NAV beräknas genom att dividera det totala värdet av en värdepappersfonds tillgångar (minus skulder) med det totala antalet utestående aktier. Således återspeglar förändringar i aktiekursen inte fluktuationer i värdet på ett enskilt företag, utan de speglar istället nettoförändringen i alla de företag som fonden investerar i.

Du kan köpa aktier i en värdepappersfond från vilken mäklarfirma du föredrar. Emellertid investerar arbetsgivarsponsrade pensionsplaner till stor del i fonder, så du kan investeras i dem utan att ens inse det.

Till skillnad från ETF:er kan fonder endast handlas en gång per dag, efter att marknaden stänger klockan 16.00 österut. På grund av detta ändras inte priset på fonder under dagen; det ändras bara när NAV sätter sig efter marknadens stängning.

Typer av fonder

Fonder finns i en mängd olika former. Investerare har olika mål; sålunda investerar olika fonder i olika typer av värdepapper. Här kommer vi att täcka några av de vanligaste typerna av fonder.

Aktiefonder

Aktiefonder är den mest populära formen av värdepappersfond. Som deras namn antyder investerar dessa fonder i aktier, vilket är ett annat namn för aktier. Med tanke på att det finns tusentals börsnoterade företag i USA är detta också en mycket bred kategori. Inom aktiefonder finns småbolagsfonder, storbolagsfonder, värdefonder, tillväxtfonder med mera.

Indexfonder

Istället för att försöka slå resultatet på den totala marknaden, strävar indexfonder efter att helt enkelt matcha resultatet för ett givet index, såsom S&P 500. Denna strategi kräver mycket mindre forskning och analys än fonder som försöker slå marknaden, vilket leder till att lägre avgifter. Dessa lägre avgifter har gjort dessa fonder alltmer populära under de senaste åren.

Penningmarknadsfonder

Penningmarknadsfonder är kortsiktiga investeringsinstrument som vanligtvis investerar i mycket säkrare värdepapper än aktiefonder och indexfonder. Dessa fonder kommer inte att tjäna någon betydande avkastning, men det finns liten risk att förlora pengar. Många mäklarhus parkerar oinvesterade kontanter i säkra penningmarknadsfonder som statsobligationer.

Räntefonder

Räntefonder investerar i statsobligationer, företagsobligationer och andra värdepapper som betalar en fastställd avkastning. Vanligtvis är de aktivt förvaltade och deras portföljer kan ändras ofta. Även om de betalar en fast avkastning, kan vissa obligationer ha höga risknivåer, vilket kan skada avkastningen.

Balanserade medel

Balanserade fonder investerar i ett antal olika värdepapper, inklusive aktier, obligationer och penningmarknadsfonder. De syftar till att minska risken genom att tillhandahålla exponering mot en mängd olika tillgångsklasser. I vissa fall kan dessa fonder ha en specifik tillgångsallokering som gör det möjligt för investerare att välja investeringar som ligger i linje med deras mål.

För- och nackdelar med fonder

Fonder kommer med sin del av för- och nackdelar. Låt oss ta en titt på båda.

Fördelar

• Investera i ett stort antal värdepapper för diversifiering

• Låg minimiinvestering jämfört med personliga investeringsrådgivare

• Professionell ledning

• Relativt flytande

Nackdelar

– Avgifterna kan vara höga, vilket hindrar avkastningen

– Kan ha en stor kassaposition

– Saknar transparens

– Kan vara komplext och svårt att jämföra med andra fonder

Fonder och skatter

Fondförvaltare förmedlar intäkter till investerare i form av utdelningar, främst i slutet av året. Som investerare är det ditt ansvar att rapportera utdelningar av kapitalvinster på din skattedeklaration och betala lämplig skatt. Även om du återinvesterar dina utdelningar är du fortfarande skyldig att betala skatt på dem då de beskattas som inkomst.

Om du är ansvarig för skatter när skattetiden kommer, bör fondförvaltaren utfärda IRS-formulär 1099-DIV till dig. Ett sätt att minska din skatteskuld är att hålla fonder i ett skatteuppskjutet investeringsinstrument, till exempel en 401(k) eller IRA.

Fonder kontra ETF:er

ETF:er fungerar ofta ungefär som fonder, men de har några viktiga skillnader. Dessa värdepapper spårar ett index eller annan tillgång och kan köpas och säljas på börser som aktier. På grund av detta kan de också handlas under hela dagen, och deras pris fluktuerar därefter. Avgifterna är ofta lägre för ETF:er än för fonder, vilket gör dem mycket populära.

Både fonder och ETF:er har ett urval av aktier och/eller obligationer. Du kan också se en värdepappersfond eller ETF som investerar i råvaror eller kryptovaluta, men båda investerar i någon form av säkerhet eller tillgång. Dessutom omfattas de av liknande regler.

Men fonder förvaltas vanligtvis aktivt och handlas endast en gång per dag, efter marknadens stängning. Deras avgifter kan också vara höga i vissa fall.

Å andra sidan handlas ETF:er som aktier på en börs. Som ett resultat kan de handlas under hela dagen. De är vanligtvis inte aktivt förvaltade och tenderar därför att ha lägre avgifter.

Arbetsgivarsponsrade pensionsplaner investerar ofta i fonder, medan ETF:er tenderar att hållas oftare av investerare på ett individuellt pensionskonto (IRA) eller skattepliktigt konto.

Vem bör investera i fonder?

Fonder kan vara vettigt för många investerare vid olika tillfällen i deras investeringsresa. Om du precis har börjat, erbjuder fonder dig tillgång till en brett diversifierad portfölj till en relativt låg kostnad. Ännu mer erfarna investerare kan dra nytta av detta, liksom att välja fonder som investerar i en specifik sektor som du tror är redo för tillväxt.

Kom ihåg att fonder bara är lika bra som de tillgångar fonden investerar i. Om en fond investerar i aktier som presterar dåligt kommer fonden att släpa efter dem. Se till att du förstår hur en fond investerar innan du binder några pengar.

Fondavgifter

Du bör se upp för de avgifter som fonder kan ta ut för att undvika att de äter på din investeringsavkastning. Bara en årlig avgift på 1 procent kan ha en stor inverkan på din investeringsavkastning under en lång tidsperiod och kan göra att du inte når dina investeringsmål.

Värdepappersfonder inkluderar information om sina avgifter i fondens prospekt, som vanligtvis finns på investeringsförvaltarens webbplats. Här hittar du information om de olika driftskostnader en fond tar ut såsom en förvaltningsavgift, som betalar för fondens förvaltare och investeringsrådgivare, samt juridiska, redovisnings- och andra administrativa avgifter. Du kan också stöta på 12b-1-avgifter, som betalar för kostnaderna för marknadsföring och försäljning av fonden. Alla dessa avgifter fångas upp i en fonds kostnadskvot, som visas som en procentandel av fondens nettotillgångar och beräknas årligen. Denna kostnad minskar din investeringsavkastning varje år.

Du kan också se något som kallas "load", vilket är en provision som betalas till mäklare vid den tidpunkt då aktier köps i fonden. Provisionen beräknas vanligtvis som en procentandel av din totala investering. Fonder som inte tar ut denna provision kallas "no-load"-medel.

Fondklasser

Fonder säljs i olika andelsklasser, där den största skillnaden mellan klasserna är de typer av avgifter de tar ut. Här är en översikt över de viktigaste fondklasserna.

Klass A

Klass A-aktier kommer vanligtvis att levereras med en front-end försäljningsbelastning, men kommer att ha lägre årliga kostnader, såsom 12b-1-avgiften, än andra fondklasser. Vissa fonder kommer att minska försäljningsbelastningen när det investerade beloppet ökar.

Klass B

Klass B-aktier kommer vanligtvis inte med en front-end försäljningsbelastning, men kan ha en på baksidan, såväl som en 12b-1 avgift och andra årliga utgifter. Den vanligaste typen av back-end försäljningsbelastning är den betingade uppskjutna försäljningsbelastningen, som vanligtvis minskar ju längre en investerare har aktierna.

Klass C

C-aktier kan komma med en försäljningsbelastning på antingen fram- eller baksidan, men det är vanligtvis mindre än beloppet för A- eller B-aktier. Till skillnad från B-aktierna kommer back-end-belastningen inte att minska över tiden för C-aktier, som också har högre årliga kostnader än A- eller B-aktier.

Klass I

Klass I-aktier kommer vanligtvis att ha lägre avgifter än aktieklasserna A, B eller C, men är endast tillgängliga för institutionella investerare som gör stora investeringar. Privatinvesterare kanske kan köpa klass I-aktier genom en arbetsgivarsponsrad pensionsplan.

Rena aktier

Lanserades 2017 skapades rena aktier för att öka transparensen för fondinvesterare om de avgifter de kan betala. Denna andelsklass har ingen försäljningsavgift, uppskjuten försäljningsavgift eller annan avgift relaterade till försäljning eller distribution av fonden. Rena aktier kan fortfarande komma med årliga driftskostnader.

Slutsats

En fond är en typ av investering som består av en kombination av aktier, obligationer och andra värdepapper. De kan investera i mer än en typ av värdepapper eller i till exempel bara aktier eller obligationer.

Fördelarna med fonder inkluderar professionell förvaltning och inbyggd diversifiering. Fondavgifterna kan dock vara höga i vissa fall, och de kan endast handlas vid marknadsstängning.

Här är några steg för att komma igång med fonder:

1. Forska fonder. Det finns många olika typer av fonder, inklusive de med bred exponering och de som täcker en smalare nisch. Därför vill du hitta fonder som passar din strategi.

2. Bestämma var du ska köpa. Alla de bästa onlinemäklarna erbjuder fonder; du måste helt enkelt bestämma dig för vilken du föredrar. Många erbjuder handel med låg provision nuförtiden, men var uppmärksam på avgifterna för varje mäklare (om någon). Att beräkna dina fondavgifter är också en bra idé.

3. Sätt in pengar och köp. Om du redan har gjort din research är det här ett enkelt steg: överför bara pengar och köp de aktier du vill ha.

4. Hantera din portfölj. När du väl har köpt dina aktier finns det inte mycket att göra med fonder. Periodisk ombalansering är dock en bra idé om du har flera fonder.

Höjdpunkter

• Arbetsgivarsponsrade pensionsplaner investerar vanligtvis i fonder.

• Värdepappersfonder är indelade i flera typer av kategorier, som representerar de typer av värdepapper de investerar i, deras investeringsmål och vilken typ av avkastning de eftersträvar.

– Fonder ger små eller enskilda investerare tillgång till diversifierade, professionellt förvaltade portföljer.

• En värdepappersfond är en typ av investeringsinstrument som består av en portfölj av aktier, obligationer eller andra värdepapper.

• Fonder tar ut årliga avgifter, kostnadskvoter eller provisioner, vilket kan påverka deras totala avkastning.

Vanliga frågor

Vad är en Target Date-fond?

När du investerar i ett 401(k) eller annat pensionssparkonto är måltidsfonder eller livscykelfonder ett populärt alternativ. Genom att välja en fond som är daterad kring pensionering, som FUND X 2050, lovar fonden att balansera om och flytta riskprofilen för sina investeringar, vanligtvis till ett mer konservativt tillvägagångssätt, när fonden närmar sig måldatumet.

Är värdepappersfonder en säker investering?

Alla investeringar innebär en viss risk vid köp av värdepapper som aktier, obligationer eller fonder. Till skillnad från insättningar hos FDIC-försäkrade banker och NCUA-försäkrade kreditföreningar, är pengarna som investeras i värdepapper vanligtvis inte federalt försäkrade.

Kan fondandelar säljas när som helst?

Värdepappersfonder anses vara likvida tillgångar och aktier kan säljas när som helst, dock se fondens policy angående bytesavgifter eller inlösenavgifter. Det kan också bli skattemässiga konsekvenser för kapitalvinster som tjänas in med en inlösen av en värdepappersfond.