Fat Finger-fel

Vad är ett fettfingerfel?

Ett fettfingerfel är ett mänskligt fel som orsakas av att man trycker på fel tangent när man använder en dator för att mata in data.

Förstå fettfingerfel

Feta fingerfel är ofta ofarliga men kan ibland ha en betydande marknadspåverkan. Till exempel, om en handlare får en order att sälja 1 000 aktier i Apple Inc. (AAPL) till marknadspriset och felaktigt anger 1 000 000 aktier för att sälja på marknaden, har säljordern potential att handla med varje köporder till budpriset tills den fylls.

I praktiken ställer de flesta mäklarfirmor, investeringsbanker och hedgefonder upp filter i sina handelsplattformar som varnar handlare för indata utanför typiska marknadsparametrar eller för att förhindra att felaktiga order placeras. De flesta amerikanska börser, såsom New York Stock Exchange (NYSE),. NASDAQ och American Stock Exchange (AMEX),. kräver att felaktiga affärer rapporteras inom 30 minuter efter genomförandet.

I efterdyningarna av "flash-kraschen" den 6 maj 2010 som orsakade en betydande, snabb och oväntad nedgång i amerikanska aktieindex, var en tidig förklaring ett fel med fettfinger. Tanken var att en handlare hade lagt in en order felaktigt och placerat ordern i miljarder snarare än miljoner.

Efter ytterligare undersökning fastställde dock Federal Bureau of Investigation (FBI) och Commodity Futures Trading Commission (CFTC) att snabbkraschen faktiskt orsakades av att falska säljorder placerades av en högfrekvent handelsalgoritm.

Feta fingerfel kan förhindras om företag sätter gränser för dollarn eller volymen av order, kräver auktoriseringar för affärer över ett visst dollarvärde och använder algoritmer och andra datoriserade processer för att göra affärer, kontra att låta handlare mata in dem manuellt.

Exempel på Fat Finger Trading-fel

Några exempel på fel vid handel med fettfinger inkluderar följande:

– Ett fettfingerfel anklagades för att ha orsakat ett fall med 6 % i det brittiska pundet 2016.

• En yngre Deutsche Bank-anställd skickade av misstag 6 miljarder dollar till en hedgefond 2015 efter att ha angett "bruttosiffran" felaktigt istället för nettovärdet. Deutsche Bank hämtade medlen följande dag.

• Under 2014 lade en handlare på Mizuho Securities av misstag order för mer än 600 miljarder dollar i ledande japanska aktier; priset och datavolymen angavs i samma kolumn. Lyckligtvis avbröts majoriteten av order innan de verkställdes.

Förhindrar fel med fettfinger

Följande processer och procedurer kan minska fettfingerfel:

• Sätt gränser: Företag kan minimera fel vid handel med fettfinger genom att sätta upp filter på sina handelsplattformar. Ett filter kan upprättas för att förhindra att en handel placeras om den överstiger en specifik dollar eller volymbelopp – till exempel om en order är över 2 miljoner USD eller 500 000 aktier.

• Auktorisering: Att kräva auktorisering för affärer som överstiger ett specificerat belopp kan minska fettfingerfel. Till exempel kan ett värdepappersföretag kräva att huvudhandlaren måste godkänna och släppa affärer som överstiger 500 000 USD.

• Automation: Att använda handelsalgoritmer och direkt bearbetning för att lägga in order minimerar risken för fettfingerfel. Att manuellt lägga ett stort antal beställningar under en handelsdag kan vara tråkigt, vilket ökar sannolikheten för misstag. Order som matas direkt in i företagets handelssystem minskar risken för mänskliga fel.

##Höjdpunkter

• De flesta fel i handeln, antingen mänskliga eller maskinella, kan åtgärdas om de upptäcks i tid och avbryts.

– Ett fettfingerfel är ett fel som orsakas av en människa, till skillnad från en dator, där fel information matas in.

– Feta fingerfel är ofta ofarliga men kan ibland ha enorma konsekvenser, beroende på hur utbredd deras påverkan är och hur lång tid det tar att fånga upp dem.