Erreur de gros doigt

Qu'est-ce qu'une erreur de gros doigt ?

Une erreur de gros doigt est une erreur humaine causée par une pression sur la mauvaise touche lors de l'utilisation d'un ordinateur pour saisir des données.

Comprendre l'erreur du gros doigt

Les erreurs de gros doigts sont souvent inoffensives mais peuvent parfois avoir un impact significatif sur le marché. Par exemple, si un trader reçoit un ordre de vente de 1 000 actions d'Apple Inc. (AAPL) au prix du marché et saisit par erreur 1 000 000 d'actions à vendre au marché, l'ordre de vente a le potentiel d'être traité avec chaque ordre d'achat au prix acheteur. jusqu'à ce qu'il soit rempli.

En pratique, la plupart des sociétés de courtage, des banques d'investissement et des fonds spéculatifs mettent en place des filtres dans leurs plateformes de trading qui alertent les traders des entrées en dehors des paramètres de marché typiques ou pour empêcher que des ordres erronés ne soient passés. La plupart des bourses américaines, telles que la Bourse de New York (NYSE),. le NASDAQ et l' American Stock Exchange (AMEX),. exigent que les transactions erronées soient signalées dans les 30 minutes suivant leur exécution.

Au lendemain du « crash éclair » du 6 mai 2010 qui a provoqué une chute importante, rapide et inattendue des indices boursiers américains, une première explication était une erreur du gros doigt. L'idée était qu'un commerçant avait saisi une commande de manière incorrecte, passant la commande en milliards plutôt qu'en millions.

Cependant, après une enquête plus approfondie, le Federal Bureau of Investigation (FBI) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ont déterminé que le flash crash était en fait causé par de faux ordres de vente passés par un algorithme de trading à haute fréquence.

Les erreurs de gros doigts peuvent être évitées si les entreprises fixent des limites sur le montant en dollars ou le volume des commandes, exigent des autorisations pour les transactions supérieures à une certaine valeur en dollars et utilisent des algorithmes et d'autres processus informatisés pour saisir les transactions, au lieu de demander aux commerçants de les saisir manuellement.

Exemples d'erreurs de trading Fat Finger

Voici quelques exemples d'erreurs de trading avec les gros doigts :

Une erreur de gros doigt a été accusée d'avoir provoqué une chute de 6 % de la livre sterling en 2016.
Un employé subalterne de la Deutsche Bank a envoyé par erreur 6 milliards de dollars à un fonds spéculatif en 2015 après avoir saisi par erreur le "chiffre brut" au lieu de la valeur nette. Deutsche Bank a récupéré les fonds le lendemain.
En 2014, un trader de Mizuho Securities a accidentellement passé des ordres pour plus de 600 milliards de dollars sur les principales actions japonaises ; le prix et le volume de données ont été saisis dans la même colonne. Heureusement, la majorité des ordres ont été annulés avant d'être exécutés.

Prévenir les erreurs de gros doigts

Les processus et procédures suivants peuvent réduire les erreurs de gros doigts :

Fixer des limites : les entreprises peuvent minimiser les erreurs de négociation en configurant des filtres sur leurs plateformes de négociation. Un filtre peut être établi pour empêcher qu'une transaction soit placée si elle dépasse un montant ou un volume spécifique, par exemple, si une commande dépasse 2 millions de dollars ou 500 000 actions.
Autorisation : exiger une autorisation pour les transactions dépassant un certain montant peut réduire les erreurs de manipulation. Par exemple, une société de valeurs mobilières peut exiger que le négociant en chef autorise et libère les transactions dépassant 500 000 $.
Automatisation : l'utilisation d'algorithmes de trading et d'un traitement direct pour saisir des ordres minimise le risque d'erreurs de manipulation. Passer manuellement un grand nombre d'ordres au cours d'une journée de négociation peut être fastidieux, ce qui augmente le risque d'erreurs. Les commandes qui alimentent directement le système de négociation de l'entreprise réduisent le risque d'erreur humaine.

Points forts

La plupart des erreurs de trading, qu'elles soient humaines ou mécaniques, peuvent être contenues si elles sont détectées à temps et annulées.
Une erreur de gros doigt est une erreur causée par un humain, par opposition à un ordinateur, dans lequel des informations erronées sont saisies.
Les erreurs de gros doigts sont souvent inoffensives mais peuvent parfois avoir des implications énormes, selon l'étendue de leur impact et le temps qu'il faut pour les attraper.