Marj Basıncı

Marj Basıncı Nedir?

Marj baskısı, bir şirketin karlılık marjları üzerindeki iç veya dış güçlerin olumsuz etkileri riskidir. En yaygın olarak marj baskısı analizi, üç ana gelir tablosu marjı hesaplamasına odaklanacaktır: brüt, faaliyet veya net marj. Genel marj baskısı, katkı marjları içinde de analiz edilebilir .

Marj analizi, öncelikle, toplam gelire kıyasla gelir tablosundaki farklı noktalarda kârlı birim satışların ne kadar olduğunu anlamak için kullanılır. Bir satış birimi, doğrudan maliyetler, işletme maliyetleri ve net maliyetler dahil olmak üzere çok sayıda maliyet için ayarlanabilir. Genel olarak, bir şirketin maliyetlerini veya gelirlerini değiştiren herhangi bir şey genellikle marjda bir değişikliğe neden olur. Marj baskısı, marj hesaplamasını düşürebilecek ve sonuçta daha düşük karlılıkla sonuçlanabilecek herhangi bir maliyet veya gelir değişikliği olarak algılanır.

Marj Basıncının Anlaşılması

Marj, farklı maliyetler için ayarlama yaparken bir satış biriminin karlılığını belirlemek için hesaplanır. Brüt, işletme ve net marj, çoğu analistin odaklandığı üç ana marj hesaplamasıdır, ancak başka marj hesaplama türleri de mevcut olabilir. Tüm marj hesaplamalarında, belirli maliyetler için bir satış birimi ayarlanır ve toplam gelire bölünür. Bu nedenle, marj, gelire kıyasla karlılığa bakar.

Marj baskısı, marj oranlarındaki olumsuz değişikliklerin bir sonucu olarak gelir başına birim karlılığın azalmasına neden olur.

Marj baskısı, şirketlerin azaltmaya veya kaçınmaya çalıştığı bir risk türüdür.

Maliyetlerde ekonomi çapında bir artış veya düzenlemelerde kapsamlı değişiklikler gibi makroekonomik olaylarla ilgili olabilir. Tedarik zinciri değişiklikleri, üretim sorunları, işgücü sorunları ve daha fazlasından kaynaklanan belirli şirketler için marj baskısı da izole edilebilir.

Örneğin, 2011'de Japon tsunamisi Asya'daki tedarik zincirlerini bozduğunda, birçok imalat şirketi, üretimde daha yüksek fiyatlı malları ikame etme ihtiyacı nedeniyle kârlarının geçici olarak sıkıştığını gördü.

Marj Basıncının Etkilerini Belirleme

İşletmeler, üretim maliyetleri arttığında ve/veya fiyat rekabeti değiştiğinde marj baskısı yaşayacaklardır. Hem üretim maliyetleri hem de fiyat rekabeti, her bir ilgili pazardaki arz ve talepten etkilenecektir. Bir ekonomik piyasa döngüsündeki önemli değişiklikler, genellikle genel olarak marj baskısının önemli bir itici gücü olabilir. Artan tarifeler ve e-ticaret rekabeti gibi makroekonomik değişiklikler, sırasıyla üretim maliyetlerinin artması ve satış fiyatlarının düşmesiyle marjlar üzerinde büyük etkilere sahip olabilir.

Şirketlerin marj baskısına odaklandığı üç temel alan, brüt, faaliyet ve net kar marjlarının analizini içerir. Bunlar, gelir tablosunda belirtildiği gibi bir işletmenin karlılığını ve verimliliğini karmaşık bir şekilde analiz etmek için kullanılan en önemli üç marjdır. Bu üç marjın kendine özgü marj baskıları olacaktır, diğer marj baskısı hususları da mevcut olabilir.

Brüt Marj

Brüt kârın gelire bölünmesi, doğrudan maliyetlerin muhasebeleştirilmesinden sonra bir satış biriminin ne kadar kâr oluşturduğunu analiz eden bir brüt marjla sonuçlanır. Brüt marj, doğrudan maliyetlere odaklandığından, brüt marj üzerindeki herhangi bir marj baskısı, doğrudan maliyetlerdeki bir artıştan veya birim başına fiyattaki bir düşüşten kaynaklanacaktır.

Çoğu zaman, emtia fiyatlarındaki değişiklikler brüt marjları etkileyen önemli bir faktör olacaktır. Birçok şirket, maliyet yönetimi sağlayan vadeli işlem piyasasında mal satın alarak artan doğrudan maliyetlerin etkilerini önlemeye çalışır.

Faaliyet kar marjı

Faaliyet kârının gelire bölünmesi, bir satış biriminin hem doğrudan hem de dolaylı maliyetlerin toplamının muhasebeleştirilmesinden sonra ne kadar kâr oluşturduğunu analiz eden faaliyet kâr marjı oranıyla sonuçlanır. İşletme marjı üzerindeki marj baskısı, satış, genel ve idari giderler (SG&A), ücretler, amortisman veya amortisman alanlarında potansiyel olarak artan işletme maliyetlerinden kaynaklanacaktır .

Net Marj

Net kârın gelire bölünmesi, faiz ve vergilerle birlikte doğrudan ve dolaylı maliyetlerin muhasebeleştirilmesinden sonra bir satış biriminin ne kadar kâr oluşturduğunu analiz eden net kâr marjı ile sonuçlanır. Bu nedenle, artan faiz ödemeleri veya daha yüksek vergiler net marj baskısına neden olacaktır.

Diğer Efektler

Marj baskısını yönetmeye çalışırken şirketler için birkaç başka etki olabilir:

1. Fiyat düşüşleri, marj baskısı için önemli bir risk olabilir. Maliyetler aynı kalırken veya artarken satış fiyatları düşerse, marjlar azalacaktır.

2. Sektöre giren yeni bir rakip, fiyatların yanı sıra doğrudan ve dolaylı maliyetleri de etkileyebilir.

3. Bir şirket veya endüstri artan düzenlemelerle karşı karşıya kalırsa, maliyetlerin artmasına veya fiyatların düşmesine neden olabilir.

4. Bir şirket, dahili üretim sorunları veya beklenmedik işçilik sorunları yaşarsa, marjları baskılayabilir.

5. Fikri mülkiyeti kolayca kopyalayabilen, taklit edebilen veya çalabilen rakipler, piyasa fiyatlarında düşüşlere neden olabilir.

Genel olarak şirketler, pazarlarındaki gelişen değişiklikleri ve eğilimleri yakından izleyerek marj baskısını yönetmeye çalışacaklardır. Genel olarak, bir marj hesaplamasının payındaki maliyetlerdeki veya marj hesaplamasının paydasındaki fiyattaki herhangi bir değişiklik, birim başına marjinal bir değişikliğe neden olacaktır. Birim başına marjinal değişim, öncelikle şirketlerin marj baskısının herhangi bir etkisini yönetmeye çalışırken analiz etmeye ve azaltmaya çalıştıkları kilit faktördür.

Öne Çıkanlar

• Brüt, faaliyet ve net marj, şirketlerin marj baskısı için izlediği en önemli karlılık marjlarından üçüdür.

• Marj baskısı, marj hesaplamasını düşürebilecek ve sonuçta daha düşük karlılıkla sonuçlanabilecek herhangi bir maliyet veya gelir değişikliği olarak algılanır.

• Marj baskısı, bir şirketin karlılık marjları üzerindeki iç veya dış güçlerin olumsuz etkileri riskidir.