التمهيد
ما هو Bootstrapping؟
يصف Bootstrapping الموقف الذي يبدأ فيه رائد الأعمال شركة برأس مال ضئيل ، معتمداً على أموال أخرى غير الاستثمارات الخارجية. يقال إن الفرد يقوم بالتمهيد عندما يحاول تأسيس وبناء شركة من الموارد المالية الشخصية أو الإيرادات التشغيلية للشركة الجديدة. يصف Bootstrapping أيضًا الإجراء المستخدم لحساب منحنى العائد بدون قسيمة من أرقام السوق.
فهم Bootstrapping
يحدث Bootstrapping شركة عندما يبدأ صاحب العمل شركة بأصول قليلة أو معدومة. هذا على النقيض من بدء شركة من خلال زيادة رأس المال أولاً من خلال المستثمرين الملائكة أو شركات رأس المال الاستثماري. بدلاً من ذلك ، يعتمد المؤسسون المتمرسون على المدخرات الشخصية ، والإنصاف في العمل ، والعمليات البسيطة ، ودوران المخزون السريع ، والمدرج النقدي لتحقيق النجاح. على سبيل المثال ، قد تأخذ شركة تمهيدية طلبات مسبقة لمنتجها ، وبالتالي استخدام الأموال المتولدة من الطلبات في الواقع لبناء وتسليم المنتج نفسه.
مقارنة باستخدام رأس المال الاستثماري ، يمكن أن يكون التمهيد مفيدًا لأن صاحب المشروع قادر على الحفاظ على السيطرة على جميع القرارات. على الجانب السلبي ، قد يشكل هذا الشكل من التمويل مخاطر مالية غير ضرورية على صاحب المشروع. علاوة على ذلك ، قد لا يوفر bootstrapping استثمارات كافية للشركة لتصبح ناجحة بمعدل معقول.
في تمويل الاستثمار ، يعد bootstrapping طريقة تبني منحنى السعر الفوري لسند بدون قسيمة. تُستخدم هذه المنهجية بشكل أساسي لملء الفجوات بين عائدات سندات الخزينة أو شرائط قسائم الخزينة. على سبيل المثال ، نظرًا لأن أذون الخزانة التي تقدمها الحكومة غير متوفرة لكل فترة زمنية ، يتم استخدام طريقة التمهيد لملء الأرقام المفقودة لاشتقاق العائد منحنى. تستخدم طريقة bootstrap الاستيفاء لتحديد عوائد سندات الخزينة ذات القسيمة الصفرية ذات فترات الاستحقاق المختلفة.
مثال التمهيد
هناك عدد من الشركات الناجحة التي بدأت كعملية تمهيدية. على سبيل المثال ، تم تشغيل منصة البحث الرئيسية Estately من قبل مؤسسيها ، جالين وارد ، ودوغلاس كول. استقال وارد من وظيفته في عام 2007 ليبدأ الشركة وأقنع شريكه بالانسحاب من كلية الدراسات العليا للانضمام إليه.
مع وجود موارد مالية شخصية كافية للعيش لمدة عام ، استثمر المؤسسان المشاركان 4000 دولار في شراء خادم رخيص ، ودفع رسوم التأسيس ، والحفاظ على مدرج يمكن أن يغطي النفقات المتنوعة. نمت الشركة من استثمار شخصي بقيمة 4000 دولار إلى إيرادات تبلغ 1 مليون دولار في عام 2014. كما ورد أن لديها 17 موظفًا.
بالإضافة إلى ذلك ، لا يزال بإمكان الشركات المبتكرة ، حتى لو نجحت ، أن تقرر القيام باستثمارات مستقبلية. في الواقع ، هذا هو الحال غالبًا عندما تصل شركة ناجحة إلى هضبة نمو وتستخدم الاستثمارات الخارجية لتسريع أعمالها. كان هذا هو الحال بالنسبة لشركة GoPro ، التي تم تشغيلها في البداية من قبل Nick Woodman ، الذي استخدم مدخراته الشخصية وقرضًا بقيمة 35000 دولار من والدته. حصل Woodman على استثمار بقيمة 200 مليون دولار من Foxconn بعد 10 سنوات من بدء الشركة. أكملت GoPro طرحها العام الأولي (IPO) بتقييم يقارب 3 مليارات دولار.
يسلط الضوء
كانت GoPro شركة ممهدة تم طرحها للاكتتاب العام بقيمة 3 مليارات دولار.
Bootstrapping هو تأسيس شركة وإدارتها باستخدام الموارد المالية الشخصية أو إيرادات التشغيل فقط.
يشير المصطلح أيضًا إلى طريقة بناء منحنى العائد لبعض السندات.
يسمح هذا الشكل من التمويل لرجل الأعمال بالحفاظ على مزيد من السيطرة ، ولكنه قد يزيد أيضًا من الضغط المالي.
