رأس المال الاستثماري
ما هو رأس المال الاستثماري؟
رأس المال الاستثماري هو استثمار مؤقت في شبه حقوق الملكية أو في رأس المال يتم توفيره للشركات الصغيرة والشركات الناشئة التي من المتوقع أن تحقق نموًا طويل الأجل. تتم الاستثمارات التقليدية في الشركات من خلال سوق الأوراق المالية ، حيث تتلقى الشركات الأموال عبر المساهمين. ولكن بالنسبة للشركات الناشئة والشركات الصغيرة التي لا يمكنها الوصول إلى أسواق رأس المال ، يصبح رأس المال الاستثماري مصدرًا أساسيًا للتمويل.
تعريف أعمق
واحدة من السمات الرئيسية لهذا النوع من الاستثمار هي المخاطر العالية. تتم معظم استثمارات رأس المال الاستثماري مع الشركات والقطاعات الصناعية الجديدة وبالتالي لا تحتوي على أي بيانات تاريخية وبيانات عائد. من الصعب تقدير احتمالية نجاح مثل هذه الشركات. كما أن نقص المعلومات حول الشركات الناشئة يجعل من الصعب تقييم قيمتها السوقية الحالية.
أصحاب الأعمال أيضا لديهم مخاطر. قد يفقدون السيطرة على أعمالهم ، وينتهي الأمر بالمستثمرين بامتلاك الشركة أو أن يكون لهم رأي في القرارات الحاسمة.
لتقليل مخاطر الاستثمار ، تتأكد مؤسسات رأس المال الاستثماري من أنها تقيم الشركة الناشئة بشكل صحيح قبل إقراضها المال. يشبه التقييم عادة تقييمات المشروع التي تقوم بها البنوك التجارية قبل إقراض المال.
هناك مراحل مختلفة لتمويل رأس المال الاستثماري للمؤسسة. هؤلاء هم:
** مرحلة البذرة **. يتم استخدام الأموال المستثمرة في هذه المرحلة لأبحاث السوق وتطوير المنتجات.
** المرحلة الأولى ** هي تمويل العمليات التي تسبق الإنتاج التجاري.
** مرحلة التمويل التكويني ** هي تمويل المرحلة الأولى والتمويل الأولي.
** التمويل في مرحلة لاحقة ** هو التمويل المقدم قبل الطرح العام الأولي أو الاكتتاب العام.
عادة ما يكون تمويل رأس المال الاستثماري التزامًا طويل الأجل. من المفترض عمومًا الاحتفاظ بصناديق رأس المال الاستثماري لمدة عامين. لهذا السبب ، لا يمنح تمويل رأس المال الاستثماري عادة المستثمرين خيار صرف الأموال على أساس قصير الأجل. يمكن للممولين سحب الاستثمار من المشروع فقط عن طريق الشراء أو من خلال الاكتتابات العامة.
ومن السمات المشتركة الأخرى لهذا الشكل من رأس المال أن الأموال التي يقدمها المستثمرون عادة ما تكون في شكل سندات أو قروض غير قابلة للتحويل وذلك لضمان حصولهم على عائد ثابت.
مثال على رأس المال الاستثماري
تتمثل إحدى أعظم مزايا تمويل رأس المال في أنه يروج لأفكار الأعمال القابلة للتطبيق ورجال الأعمال. تبدأ غالبية الأعمال القائمة على الأفكار الأصلية من قبل الشركات التي ليس لديها تمويل لدفع مشاريعها إلى المستوى التالي. ومع ذلك ، من خلال تمويل رأس المال الاستثماري ، يتم منح رواد الأعمال الفرصة لتطبيق أفكارهم.
من خلال تشجيع الشركات الناشئة والشركات الصغيرة ، تعمل مؤسسات رأس المال الاستثماري على تعزيز العمالة الذاتية وبالتالي تساعد في تقليل معدلات البطالة. دعم الشركات الناشئة يعني دعم الاختراع والابتكار. لذلك ، تلعب مؤسسات رأس المال الاستثماري دورًا مهمًا في الحفاظ على الأسواق حية وتنافسية من خلال دعم المنتجات والشركات الجديدة.
يسلط الضوء
تدير صناديق رأس المال الاستثماري الاستثمارات المجمعة في الفرص عالية النمو في الشركات الناشئة وغيرها من الشركات في مرحلة مبكرة ، وعادة ما تكون مفتوحة فقط للمستثمرين المعتمدين.
تطور رأس المال الاستثماري من نشاط متخصص في نهاية الحرب العالمية الثانية إلى صناعة متطورة تضم العديد من اللاعبين الذين يلعبون دورًا مهمًا في تحفيز الابتكار.
تمويل رأس المال الاستثماري هو التمويل المقدم للشركات ورجال الأعمال. يمكن توفيرها في مراحل مختلفة من تطورها ، على الرغم من أنها غالبًا ما تتضمن تمويلًا أوليًا أوليًا.
التعليمات
لماذا يعتبر رأس المال الاستثماري مهمًا؟
الابتكار وريادة الأعمال هما نواة الاقتصاد الرأسمالي. ومع ذلك ، فإن الشركات الجديدة غالبًا ما تكون مشروعات شديدة الخطورة وذات تكلفة باهظة. نتيجة لذلك ، غالبًا ما يُطلب رأس المال الخارجي لنشر مخاطر الفشل. في مقابل تحمل هذه المخاطر من خلال الاستثمار ، يستطيع المستثمرون في الشركات الجديدة الحصول على حقوق الملكية وحقوق التصويت مقابل سنتات على الدولار المحتمل. وبالتالي ، يتيح رأس المال الاستثماري للشركات الناشئة الانطلاق ويتيح للمؤسسين تحقيق رؤيتهم.
ما مدى خطورة إجراء استثمار في رأس المال الاستثماري؟
غالبًا ما لا تنجح الشركات الجديدة ، وهذا يعني أن المستثمرين الأوائل يمكن أن يخسروا كل الأموال التي يضعونها فيها. القاعدة العامة هي أنه مقابل كل 10 شركات ناشئة ، ستفشل ثلاث أو أربع شركات ناشئة تمامًا. ثلاثة أو أربعة آخرين إما يخسرون بعض المال أو يعيدون الاستثمار الأصلي ، ويؤدي واحد أو اثنان إلى عوائد كبيرة.
ما هي النسبة المئوية للشركة التي يأخذها أصحاب رؤوس الأموال؟
اعتمادًا على مرحلة الشركة ، وآفاقها ، والمبلغ الذي يتم استثماره ، والعلاقة بين المستثمرين والمؤسسين ، ستستحوذ رأس المال الاستثماري عادةً على ما بين 25 و 50 ٪ من ملكية الشركة الجديدة.
ما هو الفرق بين رأس المال الاستثماري وحقوق الملكية الخاصة؟
رأس المال الاستثماري هو مجموعة فرعية من الأسهم الخاصة. بالإضافة إلى رأس المال الاستثماري ، تشمل الأسهم الخاصة أيضًا عمليات الاستحواذ بالرافعة المالية ، وتمويل الميزانين ، والاكتتابات الخاصة.
كيف يختلف رأس المال الاستثماري عن المستثمر الملاك؟
في حين أن كلاهما يوفر المال للشركات الناشئة ، فإن أصحاب رؤوس الأموال عادة ما يكونون مستثمرين محترفين يستثمرون في مجموعة واسعة من الشركات الجديدة ويقدمون التوجيه العملي والاستفادة من شبكاتهم المهنية لمساعدة الشركة الجديدة. من ناحية أخرى ، يميل المستثمرون الملائكة إلى أن يكونوا أفراداً أثرياء يرغبون في الاستثمار في الشركات الجديدة أكثر من مجرد هواية أو مشروع جانبي وقد لا يقدمون نفس إرشادات الخبراء. يميل المستثمرون المموّلون أيضًا إلى الاستثمار أولاً ثم يتبعهم المستثمرون المغامرون.
