داتش توليب بولب ماركت بابل
ماذا كانت فقاعة سوق التوليب الهولندية؟
كانت فقاعة سوق لمبة التوليب الهولندية ، والمعروفة أيضًا باسم "التوليب مانيا" واحدة من أشهر فقاعات السوق وانهياراتها على الإطلاق. حدث ذلك في هولندا خلال الفترة من أوائل إلى منتصف القرن السابع عشر عندما دفعت المضاربة قيمة بصيلات الزنبق إلى أقصى الحدود. في ذروة السوق ، تم تداول أندر بصيلات الزنبق بما يصل إلى ستة أضعاف الراتب السنوي للشخص العادي.
اليوم ، تُعد زهرة التوليب مانيا بمثابة حكاية عن المزالق التي يمكن أن يؤدي إليها الجشع المفرط والمضاربة.
تاريخ فقاعة سوق التوليب الهولندية
ظهرت زهور الزنبق لأول مرة في أوروبا في القرن السادس عشر ، حيث وصلت عبر طرق تجارة التوابل التي أعطت إحساسًا بالغرابة لهذه الزهور المستوردة التي بدت وكأنها لا تشبه أي زهرة أخرى موطنها القارة. ليس من المستغرب إذن أن الزنبق أصبح عنصرًا فاخرًا مخصصًا لحدائق الأثرياء: وفقًا لمكتبة الاقتصاد والحرية ، "فقد اعتُبر دليلًا على سوء الذوق في أي رجل ثروة ليكون بدون مجموعة من [زهور التوليب) ]. "
بعد الأثرياء ، سعت الطبقات الوسطى التجارية في المجتمع الهولندي (التي لم تكن موجودة بهذا الشكل المتقدم في أي مكان آخر في أوروبا في ذلك الوقت) إلى محاكاة جيرانها الأكثر ثراءً وطالبت أيضًا بأزهار التوليب. في البداية ، كان عنصر حالة تم شراؤه لسبب كونه مكلفًا.
ولكن في الوقت نفسه ، كان من المعروف أن زهور التوليب هشة للغاية ، ويمكن أن تموت بسهولة دون زراعة دقيقة. في أوائل القرن السابع عشر ، بدأ المزارعون المحترفون لزهور التوليب في تحسين تقنيات زراعة الزهور وإنتاجها محليًا ، مما أدى إلى إنشاء قطاع أعمال مزدهر استمر حتى يومنا هذا.
وفقًا لمجلة ** Smithsonian Magazine ** ، تعلم الهولنديون أن زهور التوليب يمكن أن تنمو من البذور أو البراعم التي تنمو على البصلة الأم. تستغرق البصلة التي نمت من البذرة من 7 إلى 12 عامًا قبل أن تزهر ، لكن المصباح نفسه يمكن أن يزهر في العام التالي. كان ما يسمى بـ "المصابيح المكسورة" نوعًا من الخزامى بنمط مخطط متعدد الألوان بدلاً من لون واحد صلب نشأ من سلالة فيروسية فسيفساء. كان هذا الاختلاف محفزًا تسبب في زيادة الطلب على زهور التوليب النادرة "المكسورة" وهو ما أدى في النهاية إلى ارتفاع سعر السوق.
في عام 1634 ، اجتاح التوليبمانيا هولندا. تكتب مكتبة الاقتصاد والحرية ، "الغضب السائد بين الهولنديين لامتلاك [بصيلات الزنبق] كان عظيماً لدرجة أن الصناعة العادية في البلاد كانت مهملة ، والسكان ، حتى إلى أدنى مستوياتهم الثمالة ، شرعوا في تجارة الزنبق."
يمكن أن تصل قيمة المصباح الواحد إلى 4000 أو حتى 5500 فلورين - نظرًا لأن فلورين 1630 كان عبارة عن عملات ذهبية ذات وزن وجودة غير مؤكد ، فمن الصعب إجراء تقدير دقيق للقيمة الحالية بالدولار ، لكن ماكاي يعطينا بعض النقاط المرجعية : من بين أمور أخرى ، 4 ** نغمات ** من البيرة تكلف 32 فلورين. هذا حوالي 1008 جالون من البيرة ، أو 65 برميلًا من البيرة. تبلغ تكلفة برميل Coors Light حوالي 90 دولارًا ، وبالتالي 4 طن من البيرة ≈ 4850 دولارًا وفلورين واحدًا 150 دولارًا. هذا يعني أن أفضل أنواع زهور التوليب تكلف ما يزيد عن 750 ألف دولار من أموال اليوم (ولكن مع تداول العديد من المصابيح في نطاق 50000 دولار - 150 ألف دولار). بحلول عام 1636 ، كان الطلب على تجارة الزنبق كبيرًا لدرجة أنه تم إنشاء أسواق منتظمة لبيعها في بورصة أمستردام ، في روتردام ، هارلم ، ومدن أخرى.
في ذلك الوقت بدأ التجار المحترفون ("تجار الأسهم ") في العمل ، وبدا أن الجميع يكسبون المال ببساطة من خلال امتلاك بعض هذه المصابيح النادرة. في الواقع ، بدا في ذلك الوقت أن السعر يمكن أن يرتفع فقط ؛ أن "شغف زهور التوليب سيستمر إلى الأبد". بدأ الناس في شراء الزنبق برافعة مالية ، مستخدمين عقود المشتقات ذات الهامش لشراء أكثر مما يمكنهم تحمله. ولكن بمجرد أن بدأت ، تلاشت الثقة. بحلول نهاية عام 1637 ، بدأت الأسعار في الانخفاض ولم تنظر إلى الوراء أبدًا.
كان جزء كبير من هذا الانخفاض السريع مدفوعًا بحقيقة أن الناس اشتروا المصابيح بالائتمان ، على أمل سداد قروضهم عندما باعوا المصابيح من أجل الربح. ولكن بمجرد أن بدأت الأسعار في الانخفاض ، اضطر أصحابها إلى التصفية - لبيع مصابيحهم بأي ثمن وإعلان إفلاسهم في هذه العملية. ** تلاحظ مجلة سميثسونيان ** بالفعل أن "الأشخاص الذين بدأوا في الشك قبل بضعة أشهر في وجود شيء مثل الفقر في الأرض وجدوا أنفسهم فجأة يمتلكون عددًا قليلاً من المصابيح التي لن يشتريها أحد ، "حتى بالأسعار ربع ما دفعوه. بحلول عام 1638 ، عادت أسعار بصيلات التوليب من حيث أتت.
انفجار الفقاعة
بحلول نهاية عام 1637 ، انفجرت الفقاعة. أعلن المشترون أنهم لا يستطيعون دفع السعر المرتفع المتفق عليه مسبقًا للمصابيح وانهار السوق. في حين أنه لم يكن حدثًا مدمرًا لاقتصاد الأمة ، إلا أنه قوض التوقعات الاجتماعية. دمر الحدث العلاقات المبنية على الثقة ورغبة الناس وقدرتهم على الدفع.
وفقًا لـ ** سميثسونيان ** ، رسم الكالفينيون الهولنديون مشهدًا مبالغًا فيه من الخراب الاقتصادي لأنهم قلقون من أن يؤدي ازدهار الاستهلاك الذي يحركه الخزامى إلى تدهور المجتمع. أصروا على أن مثل هذه الثروة العظيمة كانت شريرة ولا يزال الاعتقاد قائمًا حتى يومنا هذا.
أمثلة من العالم الحقيقي على الشراء المفرط
هوس التوليب - المشار إليه باسم " Tulipmania " - على خيال الجمهور لأجيال وكان موضوع العديد من الكتب بما في ذلك رواية بعنوان ** Tulip Fever ** من تأليف ديبورا موغاش. وفقًا للأسطورة الشعبية ، استحوذ جنون التوليب على جميع مستويات المجتمع الهولندي في ثلاثينيات القرن السادس عشر. كتب الصحفي الاسكتلندي تشارلز ماكاي ، في كتابه الشهير عام 1841 ** مذكرات الأوهام الشعبية غير العادية وجنون الحشود ** ، أن "التجار الأكثر ثراءً إلى أفقر منظفات المداخن قفزوا إلى معركة التوليب ، وشراء المصابيح بأسعار مرتفعة وبيعها. منهم من أجل المزيد ".
أنفق المضاربون الهولنديون مبالغ طائلة من المال على هذه المصابيح ، لكنهم لم ينتِجوا الأزهار إلا لمدة أسبوع واحد - تشكلت العديد من الشركات لغرض وحيد هو تجارة زهور التوليب. ومع ذلك ، وصلت التجارة إلى ذروتها في أواخر ثلاثينيات القرن السادس عشر.
في القرن السابع عشر ، كانت العملة الهولندية هي الغيلدر ، والتي سبقت استخدام اليورو. في ذروة الفقاعة ، تم بيع زهور التوليب بحوالي 10000 جيلدر. في ثلاثينيات القرن السادس عشر ، كان سعر 10000 جيلدر يعادل تقريبًا قيمة قصر على قناة أمستردام الكبرى.
هل التوليبمانيا الهولندية موجودة بالفعل؟
في عام 1841 ، نشر المؤلف تشارلز ماكاي تحليله الكلاسيكي ** الأوهام الشعبية الاستثنائية وجنون الحشود. ** من بين الظواهر الأخرى ، يوثق ماكاي (الذي لم يعيش أو يزور هولندا أبدًا) فقاعات أسعار الأصول — مخطط ميسيسيبي ، فقاعة بحر الجنوب ، وتوليبانيا في القرن السابع عشر. من خلال الفصل القصير لماكاي حول هذا الموضوع أصبح شائعًا باعتباره نموذجًا لفقاعة الأصول.
يشير ماكاي إلى أن المصابيح المرغوبة ذات الندرة والجمال قد بيعت مقابل ستة أرقام بدولارات اليوم ، ولكن هناك في الواقع القليل من الأدلة على أن الهوس كان منتشرًا على نطاق واسع كما تم الإبلاغ عنه. نشر الخبير الاقتصادي السياسي بيتر جاربر في الثمانينيات مقالًا أكاديميًا عن Tulipmania. أولاً ، يلاحظ أن زهور التوليب ليست وحدها في صعودها النيزكي: "كمية صغيرة من ... بصيلات الزنبق بيعت مؤخرًا مقابل مليون غيلدر (480 ألف دولار بأسعار الصرف لعام 1987)" ، مما يدل على أنه حتى في العالم الحديث ، يمكن للزهور فرض أسعار مرتفعة للغاية.
بالإضافة إلى ذلك ، وبسبب التوقيت في زراعة الخزامى ، كان هناك دائمًا بضع سنوات من التأخر بين ضغوط الطلب والعرض. في ظل الظروف العادية ، لم تكن هذه مشكلة حيث تم التعاقد على الاستهلاك المستقبلي لمدة عام أو أكثر مقدمًا. نظرًا لأن ارتفاع الأسعار في عام 1630 حدث بسرعة كبيرة وبعد أن تم بالفعل زرع المصابيح لهذا العام ، لم يكن لدى المزارعين فرصة لزيادة الإنتاج استجابة للسعر.
قرر إيرل طومسون ، الاقتصادي ، أنه بسبب هذا النوع من تأخر الإنتاج وحقيقة أن المزارعين دخلوا في عقود قانونية لبيع زهور الأقحوان في وقت لاحق (على غرار العقود الآجلة) ، والتي تم فرضها بصرامة من قبل الحكومة الهولندية ، ارتفعت الأسعار لمجرد حقيقة أن الموردين لا يستطيعون تلبية كل الطلب. في الواقع ، ظلت المبيعات الفعلية لمصابيح التوليب الجديدة عند المستويات العادية طوال الفترة. وهكذا ، خلص طومسون إلى أن "الهوس" كان استجابة عقلانية للطلبات المضمنة في الالتزامات التعاقدية.
باستخدام بيانات حول المكافآت المحددة الموجودة في العقود ، جادل طومسون بأن "أسعار عقد توليب بصيلة التوليب تتماشى بشكل وثيق مع ما قد يمليه النموذج الاقتصادي العقلاني ... يبدو أن أسعار عقود توليب قبل وأثناء وبعد" توليب مانيا " توضيح "كفاءة السوق". في الواقع ، بحلول عام 1638 ، ارتفع إنتاج الزنبق لمواكبة الطلب السابق ، والذي كان قد تضاءل بالفعل بحلول ذلك الوقت ، مما أدى إلى فائض في العرض في السوق ، مما زاد من انخفاض الأسعار.
كتبت المؤرخة آن جولدغار أيضًا عن جنون التوليب ، واتفقت مع طومسون ، ملقية بظلال من الشك على "فقاعاتها". يجادل جولدجار أنه على الرغم من أن هوس التوليب ربما لم يشكل فقاعة اقتصادية أو مضاربة ، إلا أنه كان مؤلمًا للهولنديين لأسباب أخرى. "على الرغم من أن الأزمة المالية أثرت على عدد قليل جدًا ، إلا أن صدمة التوليبانيا كانت كبيرة".
في الواقع ، يواصل Goldgar القول بأن "Tulip Bubble" لم تكن هوسًا على الإطلاق (على الرغم من أن قلة من الناس دفعوا أسعارًا عالية جدًا مقابل عدد قليل من المصابيح النادرة جدًا ، وخسر عدد قليل من الأشخاص الكثير من المال أيضًا). بدلاً من ذلك ، تم دمج القصة في الخطاب العام كدرس أخلاقي ، أن الجشع أمر سيئ وأن مطاردة الأسعار يمكن أن تكون خطيرة. لقد أصبح حكاية عن الأخلاق والأسواق ، يتم التذرع بها للتذكير بأن ما يرتفع يجب أن ينخفض. علاوة على ذلك ، تمسكت الكنيسة بهذه الحكاية كتحذير من خطايا الجشع والبخل. أصبح ليس فقط حكاية ثقافية ، ولكن أيضا ** اعتذار ** ديني.
يسلط الضوء
شككت الدراسات الحديثة في مدى انتشار التوليبانيا ، مما يشير إلى أنه ربما يكون قد تم تضخيمه باعتباره حكاية من الجشع والإفراط.
في ذروة الفقاعة ، تم بيع زهور التوليب مقابل ما يقرب من 10000 جيلدر ، أي ما يعادل قيمة قصر على قناة أمستردام الكبرى.
كانت فقاعة سوق التوليب الهولندية إحدى أشهر فقاعات الأصول والانهيارات على الإطلاق.
تم إدخال زهور التوليب إلى هولندا عام 1593 مع ظهور الفقاعة بشكل أساسي من عام 1634 إلى عام 1637.
