الأرباح قبل الفوائد بعد الضرائب (EBIAT)
ما هي الأرباح قبل الفوائد بعد الضرائب (EBIAT)؟
الأرباح قبل الفوائد بعد الضرائب (EBIAT) هي واحدة من عدد من المقاييس المالية التي تُستخدم لتقييم الأداء التشغيلي للشركة لمدة ربع أو سنة.
يقيس EBIAT ربحية الشركة دون مراعاة هيكل رأس المال ، وهو مزيج من الديون وقضايا الأسهم التي تنعكس في الديون إلى حقوق الملكية. EBIAT هي طريقة لقياس قدرة الشركة على توليد الدخل من عملياتها للفترة التي يتم فحصها أثناء النظر في الضرائب.
EBIAT هو نفسه EBIT بعد خصم الضرائب ،
فهم EBIAT
لا يتم استخدام EBIAT في التحليل المالي بشكل شائع مثل المقاييس الأخرى ، لا سيما الفائدة والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA). يتم مراقبتها في المقام الأول كطريقة لتتبع مقدار النقد المتاح للشركة لدفع التزامات ديونها. إذا لم يكن لدى الشركة الكثير من الاستهلاك أو الإطفاء ، فقد تتم مراقبة EBIAT عن كثب.
تأخذ EBIAT الضرائب في الاعتبار كمصروفات مستمرة خارجة عن سيطرة الشركة ، خاصة إذا كانت الشركة مربحة. يؤدي حساب EBIAT إلى إزالة أي مزايا ضريبية قد يتم اكتسابها من تمويل الديون. وبالتالي ، يوفر المقياس صورة دقيقة للوضع المالي للشركة من خلال القضاء على العناصر التي يمكن أن تعزز أو تقلل من قوتها المالية.
مثال على حساب EBIAT
حساب EBIAT واضح ومباشر. هو EBIT للشركة × (1 - معدل الضريبة). يتم احتساب الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب للشركة بالطريقة التالية:
EBIT = الإيرادات - مصاريف التشغيل + الدخل غير التشغيلي
كمثال ، ضع في اعتبارك ما يلي. تبلغ الشركة X عن إيرادات مبيعات قدرها 1،000،000 دولار أمريكي للسنة. خلال نفس الفترة ، أبلغت الشركة عن دخل غير تشغيلي قدره 30،000 دولار. تبلغ تكلفة البضائع المباعة للشركة 200 ألف دولار ، بينما يبلغ الاستهلاك والإطفاء 75 ألف دولار. تبلغ مصاريف البيع والعامة والإدارية 150000 دولار أمريكي ونفقات متنوعة أخرى تبلغ 20000 دولار أمريكي. وتبلغ الشركة أيضًا عن نفقات خاصة لمرة واحدة قدرها 50000 دولار للسنة.
في هذا المثال ، سيتم احتساب العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة على النحو التالي:
الأرباح قبل الفوائد والضرائب = 1000000 دولار - (200000 دولار + 75000 دولار + 150.000 دولار + 20.000 دولار + 50000 دولار) + 30.000 دولار = 535000 دولار
إذا كان معدل الضريبة للشركة "س" هو 30٪ ، يتم حساب إبيت على النحو التالي:
EBIAT = EBIT × (1 - معدل الضريبة) = 535000 دولار × (1 - 0.3) = 374500 دولار
قد يجادل بعض المحللين بأنه لا ينبغي تضمين المصروفات الخاصة في الحساب لأنها غير متكررة. ما إذا كان سيتم تضمينها في تقدير المحلل الذي يقوم بالحساب.
قد يعتمد القرار على حجم المصاريف الخاصة ، ولكن يمكن أن يكون لهذه الأنواع من العناصر آثار كبيرة. في هذا المثال ، إذا تم استبعاد المصروفات الخاصة لمرة واحدة من العمليات الحسابية ، فستنتج الأرقام التالية:
العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة بدون حساب خاص = 585000 دولار
EBIAT بدون حساب خاص = 409،500 دولار
بدون تضمين المصروفات الخاصة ، يكون EBIAT للشركة X أعلى بنسبة 9.4٪ ، مما قد يكون له تأثير على صانعي القرار.
يسلط الضوء
الأرباح قبل الفوائد بعد الضرائب (EBIAT) تقيس الأداء التشغيلي للشركة لفترة معينة أو بمرور الوقت.
يكشف EBIAT عن مقدار النقد المتاح للشركة لدفعه لدائنيها في حالة التصفية.
تحذف EBIAT هيكل رأس مال الشركة كعامل.
