EBITDA
ما هي EBITDA؟
EBITDA هو اختصار الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. كما يوحي اسمها ، فهي عبارة عن دخل قبل خصم مصاريف الفائدة ومدفوعات الضرائب وتكاليف الاستهلاك والإطفاء.
بالنسبة للشركات ذات المديونية العالية (التي لديها ديون أكثر بكثير من حقوق الملكية ، عادة ما تشير إلى أن تكاليف الفائدة يمكن أن تكون مرتفعة) ، ولديها معدل ضرائب مرتفع على الشركات ، ولها تكاليف مرتبطة بتدهور قيمة المعدات والأصول غير الملموسة ، موضحًا الدخل على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك يمكن أن يكون الأساس مفيدًا لأنه يستبعد مصاريف الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
بالنسبة لبعض الشركات التي أبلغت عن انخفاض صافي الدخل أو الخسارة ، ستقول الإدارة التنفيذية في تقاريرها أن الربح كان مرتفعًا أو أن الخسائر كانت أضيق على أساس الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين لصرف نتائج المحصلة النهائية. مثل EBIT ، لا تعد EBITDA مقياسًا للمعيار بموجب مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا.
كيفية حساب EBITDA
يتم احتساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك عن طريق إضافة تكاليف الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى صافي الدخل. يمكن العثور على هذه العناصر في بيان دخل الشركة ، وهو جزء من البيان المالي الذي يتم تقديمه ربع سنوي وسنوي إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات. ومع ذلك ، لا تضع بعض الشركات التكاليف المرتبطة بالاستهلاك والإطفاء في بيان الدخل وبدلاً من ذلك تقوم بتضمين هذا البند في جزء آخر من البيان المالي.
قد تكون الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك مفيدة للشركات التي لديها العديد من الأعمال والتي كانت موجودة منذ فترة طويلة. تعمل شركة Coca-Cola ، التي تأسست عام 1892 ، في العديد من البلدان ولديها معدات وآلات تنخفض قيمتها مع تطوير التقنيات الحديثة وتكييفها. وبما أن الشركة تعمل منذ أكثر من قرن ، فمن المحتمل أن تمتلك العديد من براءات الاختراع والعلامات التجارية التي فقدت قيمتها بسبب التقادم أو عدم الاستخدام. لكن كوكا كولا لا تشمل الاستهلاك والإطفاء في بيان الدخل الخاص بها. بدلاً من ذلك ، تظهر تلك في بيان التدفق النقدي لحساب الاستهلاك والإطفاء على قيمة الممتلكات والمصانع والمعدات.
بعض الشركات التي تم طرحها للاكتتاب العام منذ عام 2010 أو نحو ذلك ، على الرغم من ذلك ، وضعت الاستهلاك والإطفاء في بيان الدخل الخاص بها وتجادل بأنه على أساس الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ، كانت أرباحها مرتفعة أو تقلصت خسائرها. يأخذ تطبيق Uber Technologies في تحديد الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (Uber Technologies) خطوة إلى الأمام من خلال إنشاء مقياس خاص به ، وهو "EBITDA المعدل" ، والذي يتضمن إضافة عناصر أخرى إلى صافي خسارته مثل الخسارة من استثمارات طريقة حقوق الملكية ، ونفقات التعويض على أساس الأسهم ، وغير ذلك. الدخل أو المصاريف.
فيما يلي أمثلة لجدول بيان الدخل ربع السنوي لشركة Uber ، ويظهر الحساب المباشر أن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين في الربع الثالث من عام 2021 كانت خسارة قدرها 1.997 مليار دولار. لكن طريقة Uber المعدلة EBITDA تظهر ربحًا قدره 8 ملايين دولار ، والذي يتضمن عناصر ليست في صيغة EBITDA النموذجية. كانت المصروفات الأخرى هي العامل الأكبر في حساب EBITDA المعدل.
يُظهر نهج أوبر في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك كيف يمكن للإدارة التنفيذية للشركة استخدام معايير غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً لشرح الربحية للمستثمرين. ومع ذلك ، وبغض النظر عن المقياس الذي تستخدمه أوبر لتسليط الضوء على الربحية أو إيصالها للمستثمرين ، يُظهر رقم صافي الدخل في بيان الدخل خسارة ، تم تخفيفها من خلال حساب كبير خارج عملياتها العادية.
ومع ذلك ، من المهم أن نفهم كيف تفسر كل شركة EBITDA من خلال قراءة الملاحظات المضمنة في البيان المالي أو البيان الصحفي. كما توضح Uber ، فإن الشركة تضم مجموعة واسعة من العناصر في حساب EBITDA المعدل.
حساب مباشر للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك
TTT
نموذج 10-Q ؛ جميع الأرقام ، باستثناء النسبة المئوية للتغيرات ، بملايين الدولارات.
حساب EBITDA المعدل
TTT
نموذج 10-Q و Q3 بيان صحفي ؛ جميع الأرقام ، باستثناء النسبة المئوية للتغيرات ، بملايين الدولارات.
ما هي حدود EBITDA؟
مثل EBIT ، تعني EBITDA أنها لا تظهر التكاليف المرتبطة بمدفوعات الفوائد والضرائب ، وكلاهما يمكن أن يكون مهمًا للشركات التي لديها ديون أكثر من حقوق الملكية أو التي تعمل في بلد ذات معدل ضرائب مرتفع على الشركات.
يسلط الضوء
يعتبر EBITDA مقياسًا جيدًا لاتجاهات الربح الأساسية لأنه يقضي على بعض العوامل الخارجية ويوفر مقارنة أكثر دقة بين الشركات.
يمكن استخدام EBITDA كاختصار لتقدير التدفق النقدي المتاح لسداد ديون الأصول طويلة الأجل.
يمكن استخدام EBITDA لمقارنة الشركات ببعضها البعض ومتوسطات الصناعة.
يستخدم EBITDA أيضًا في العديد من النسب المستخدمة في التحليل المالي.
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) هي مقياس مستخدم على نطاق واسع لربحية الشركات.
التعليمات
كيف تحسب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA)؟
يمكنك حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) باستخدام المعلومات من بيان دخل الشركة وبيان التدفق النقدي والميزانية العمومية. الصيغة كما يلي: ** EBITDA = صافي الدخل + الفائدة + الضرائب + الاستهلاك + الاستهلاك **
ما هي الأرباح الجيدة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك؟
EBITDA هو مقياس للأداء المالي للشركة وربحيتها ، لذلك من الواضح أن EBITDA المرتفعة نسبيًا أفضل من انخفاض EBITDA. تختلف الشركات ذات الأحجام المختلفة في مختلف القطاعات والصناعات بشكل كبير في أدائها المالي. لذلك ، فإن أفضل طريقة لتحديد ما إذا كانت الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA) لشركة ما جيدة هي مقارنة عددها مع نظيراتها - الشركات ذات الحجم المماثل في نفس الصناعة والقطاع.
ما هو الاستهلاك في EBITDA؟
من حيث صلته بالأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ، فإن الإطفاء هو أسلوب محاسبة يستخدم بشكل دوري لخفض القيمة الدفترية للأصول غير الملموسة على مدى فترة زمنية محددة. يتم الإبلاغ عن الإطفاء في البيانات المالية للشركة. تتضمن أمثلة الأصول غير الملموسة الملكية الفكرية مثل براءات الاختراع أو العلامات التجارية أو الشهرة المستمدة من عمليات الاستحواذ السابقة.
هل EBITDA هو نفس الربح؟
الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين هي مقياس للربح ، لكن صافي الأرباح قد يزيل أيضًا الفوائد والضرائب والاستهلاك / الإطفاء. لذلك ، فهو وكيل أفضل لإجمالي الربح من صافي الربح.
