الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT)
ما هو العائد قبل احتساب الفوائد والضرائب؟
EBIT هو اختصار للأرباح قبل الفوائد والضرائب ، ويستخدم لقياس إدارة الشركة للربحية. تمامًا كما يوحي اسمه ، فهو مبلغ الربح قبل خصم مصاريف الفائدة ومدفوعات الضرائب. يُطلق على EBIT أيضًا اسم الربح قبل الفوائد والضرائب (PBIT) ، ويستخدم بدلاً من دخل التشغيل من قبل بعض المستثمرين والمحللين.
بالنسبة للشركات التي لديها ديون أكبر من حقوق الملكية والتي يمكن أن تكون تكاليف الفائدة فيها مرتفعة وبالنسبة للشركات التي تحمل معدل ضرائب مرتفع على الشركات ، يمكن أن يكون شرح الدخل على أساس الأرباح قبل الفوائد والضرائب مفيدًا لأنه يستبعد تلك النفقات. ستقول الإدارة التنفيذية في بعض الأحيان أنه على الرغم من انخفاض دخلها الصافي أو الخسارة ، كان الربح مرتفعًا أو كانت الخسارة أضيق على أساس العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة.
كيفية حساب العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة
يمكن حساب العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة باستخدام البنود الموجودة في بيان دخل الشركة. بالنسبة للشركات المتداولة علنًا ، يعد بيان الدخل جزءًا من البيانات المالية المقدمة ربع سنويًا وسنويًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات. ومع ذلك ، فإن العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة ليس مقياسًا موحدًا بموجب مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP).
بينما يتم احتساب الدخل التشغيلي من أعلى إلى أسفل على طول بيان دخل الشركة ( الإيرادات مطروحًا منها تكلفة السلع المباعة ومصاريف التشغيل ) ، فإن العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة يأخذ النهج التصاعدي. من صافي الدخل ، والذي يشار إليه باسم المحصلة النهائية ، تتم إضافة البنود التي تبدو أعلى - مخصصات الضرائب وتكاليف الفائدة - ويجب أن يكون المجموع معادلاً لدخل الشركة التشغيلي.
هناك حالات لا تتطابق فيها الأرباح قبل الفوائد والضرائب مع الدخل التشغيلي بسبب التكاليف أو الدخل الذي لا يمثل جزءًا من عملياتها اليومية العادية. تشمل المصاريف غير التشغيلية مزايا ما بعد التقاعد للموظفين السابقين مثل التأمين على الحياة والخطط الطبية ، والمكاسب والخسائر من المعاملات بالعملات الأجنبية. أو ربما تكون الشركة قد شاركت مؤقتًا في صفقة خارج نطاق أعمالها العادية وتحتاج إلى تسجيل تلك التجارة.
صيغة EBIT
EBIT = صافي الدخل + مصاريف الفائدة + مدفوعات الضرائب
في مثال الجدول الخاص بشركة Colgate-Palmolive أدناه ، زادت الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب في عام 2020 مقارنة بعام 2019 بعد انخفاضها في عام 2019 مقارنةً بعام 2018. وكان هامش الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب (الموضح في القسم التالي) أعلى من المتوسط. لم يكن العائد قبل احتساب الفوائد والضرائب هو نفسه الربح التشغيلي لأن تكاليف ما بعد التقاعد غير المتعلقة بالخدمة لم تكن جزءًا من نفقات العمليات العادية لشركة كولجيت.
TTT
نموذج 10-K ؛ جميع الأرقام ، باستثناء النسبة المئوية ، بملايين الدولارات.
كيف يتم استخدام EBIT؟
يمكن استخدام EBIT كنسبة ربحية. مثل هامش التشغيل ، يقيس هامش EBIT أرباح الشركة قبل تكاليف الفائدة ومدفوعات الضرائب مقابل المبيعات. أظهر تقرير عام 2015 أنه بالنسبة للشركات التي لا تقل قيمتها السوقية عن 1 مليار دولار ، كان متوسط هامش الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب 12 بالمائة.
صيغة هامش الربح قبل الفوائد والضرائب
هامش EBIT = EBIT / الإيرادات
ما هي حدود العائد قبل احتساب الفوائد والضرائب؟
تشير EBIT إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب ، وكما يوحي اسمها ، لا تشمل مصاريف الفائدة ومدفوعات الضرائب ، والتي قد تكون مفيدة في تقييم ربحية الشركات ذات الاستدانة العالية أو التي لديها مدفوعات ضريبية عالية.
يسلط الضوء
الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب (الأرباح قبل الفوائد والضرائب) هي صافي دخل الشركة قبل خصم مصروفات ضريبة الدخل ومصاريف الفائدة.
يستخدم العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة لتحليل أداء العمليات الأساسية للشركة دون تكاليف هيكل رأس المال والمصاريف الضريبية التي تؤثر على الربح.
يُعرف العائد قبل احتساب الفوائد والضرائب أيضًا باسم الدخل التشغيلي نظرًا لأن كلاهما يستبعد مصاريف الفائدة والضرائب من حساباتهما. ومع ذلك ، هناك حالات يمكن أن يختلف فيها الدخل التشغيلي عن العائد قبل احتساب الفوائد والضرائب.
التعليمات
كيف يستخدم المحللون والمستثمرون العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة؟
بصرف النظر عن فكرة الربحية من العمليات ، يتم استخدام العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة في العديد من النسب المالية المستخدمة في التحليل الأساسي. على سبيل المثال ، تقسم نسبة تغطية الفوائد العمرية العائد قبل احتساب الفوائد والضرائب حسب مصروفات الفائدة ، ويقارن مضاعف EBIT / EV أرباح الشركة بقيمة مؤسستها.
ما هو الفرق بين EBIT و EBITDA؟
يزيل كل من EBIT و EBITDA تكلفة تمويل الديون والضرائب ، بينما تتخذ EBITDA خطوة أخرى من خلال إعادة مصاريف الاستهلاك والإطفاء إلى أرباح الشركة. نظرًا لأن الاستهلاك لا يتم تسجيله في EBITDA ، فقد يؤدي ذلك إلى تشويه أرباح الشركات التي لديها قدر كبير من الأصول الثابتة وبالتالي نفقات الاستهلاك الكبيرة. كلما زادت مصاريف الإهلاك ، زادت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.
لماذا يعتبر العائد قبل احتساب الفوائد والضرائب مهمًا؟
يعتبر العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة مقياسًا مهمًا لكفاءة تشغيل الشركة. نظرًا لأنه لا يأخذ في الاعتبار النفقات غير المباشرة مثل الضرائب والفوائد المستحقة على الديون ، فإنه يوضح مقدار ما تجنيه الشركة من عملياتها الأساسية.
كيف يتم احتساب العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة؟
يتم احتساب الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب عن طريق طرح تكلفة الشركة للسلع المباعة (COGS) ونفقاتها التشغيلية من إيراداتها. يمكن أيضًا حساب الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب كإيرادات تشغيلية وإيرادات غير تشغيلية ، ناقصًا مصاريف التشغيل.
