세후 이자 차감 전 소득(EBIAT)

세후 이자 차감 전 소득(EBIAT)이란 무엇입니까?

EBIAT(세후 이자 차감 전 수익)는 분기 또는 1년 동안 회사의 운영 성과를 평가하는 데 사용되는 여러 재무 지표 중 하나입니다.

자본 구조 를 고려하지 않고 회사의 수익성을 측정합니다. 자본 구조는 부채와 자기자본 에 반영되는 주식 발행의 조합입니다 . EBIAT는 세금을 고려하면서 조사 기간 동안 영업에서 수익을 창출할 수 있는 회사의 능력을 측정하는 방법입니다.

EBIAT는 세후 EBIT 와 동일합니다.

EBIAT 이해하기

EBIAT는 다른 측정치, 특히 이자, 세금, 감가상각비 및 상각비 (EBITDA) 만큼 일반적으로 재무 분석 에 사용되지 않습니다. 회사가 채무를 상환할 수 있는 현금의 양을 추적하는 방법으로 주로 모니터링됩니다. 회사에 감가상각 또는 상각이 많지 않은 경우 EBIAT를 더 자세히 관찰할 수 있습니다.

EBIAT는 특히 회사가 수익성이 있는 경우 회사가 통제할 수 없는 지속적인 비용으로 세금을 고려합니다. EBIAT를 계산하면 부채 융자 에서 얻을 수 있는 모든 세금 혜택이 제거 됩니다. 따라서 이 법안은 잠재적으로 재무 건전성을 높이거나 낮출 수 있는 요소를 제거함으로써 회사 재무에 대한 정확한 그림을 제공합니다.

EBIAT 계산의 예

EBIAT 계산은 간단합니다. 회사의 EBIT x(1 - 세율)입니다. 회사의 EBIT는 다음과 같은 방식으로 계산됩니다.

EBIT = 수익 - 영업 비용 + 영업 외 수익

예를 들어 다음을 고려하십시오. X사는 해당 연도에 $1,000,000의 판매 수익을 보고합니다. 같은 기간 동안 회사는 $30,000의 영업외 수입을 보고했습니다. 회사의 매출 원가는 $200,000이며 감가상각비 및 상각비는 $75,000로 보고됩니다. 판매, 일반 및 관리 비용은 $150,000이고 기타 기타 비용은 $20,000입니다. 회사는 또한 연간 $50,000의 일회성 특별 경비를 보고합니다.

이 예에서 EBIT는 다음과 같이 계산됩니다.

EBIT = $1,000,000 - ($200,000 + $75,000 + $150,000 + $20,000 + $50,000) + $30,000 = $535,000

X 회사의 세율이 30%인 경우 EBIAT는 다음과 같이 계산됩니다.

EBIAT = EBIT x (1 - 세율) = $535,000 x (1 - 0.3) = $374,500

일부 분석가는 특별 비용이 반복되지 않기 때문에 계산에 포함해서는 안 된다고 주장합니다. 포함 여부는 계산을 수행하는 분석가의 재량입니다.

결정은 특별 비용의 규모에 따라 달라질 수 있지만 이러한 유형의 항목은 중요한 의미를 가질 수 있습니다. 이 예에서 일회성 특별 비용이 계산에서 제외되면 다음 수치가 나타납니다.

특별 비용이 없는 EBIT = $585,000

특별 비용이 없는 EBIAT = $409,500

특별 비용을 포함하지 않으면 X 회사의 EBIAT는 9.4% 더 높아 의사 결정자에게 영향을 미칠 수 있습니다.

##하이라이트

• EBIAT(세후이자 차감 전 이익)는 특정 기간 또는 시간에 따른 회사의 운영 성과를 측정합니다.

• EBIAT는 회사가 청산 시 채권자에게 지불할 수 있는 현금의 양을 보여줍니다.

• EBIAT는 회사의 자본 구조를 요소로 생략합니다.