متوسط مؤشر اليورو بين عشية وضحاها (EONIA)

ما هو متوسط مؤشر اليورو بين عشية وضحاها (EONIA)؟

متوسط مؤشر اليورو بين عشية وضحاها (EONIA) هو متوسط السعر المرجعي بين عشية وضحاها الذي تقرض فيه البنوك الأوروبية بعضها البعض باليورو. EONIA هو سعر الفائدة على قروض اليوم الواحد بين البنوك الأوروبية ويعتبر سعرًا بين البنوك. ومع ذلك ، أدت الإصلاحات التنظيمية الأوروبية إلى استبدال معدل EONIA بـ ESTER (سعر اليورو قصير الأجل) اعتبارًا من يناير 2022.

كيف يعمل متوسط مؤشر اليورو بين عشية وضحاها

EONIA هو معدل مرجعي يومي يعبر عن المتوسط المرجح للإقراض غير المضمون بين البنوك بين عشية وضحاها في الاتحاد الأوروبي ورابطة التجارة الحرة الأوروبية (EFTA). يتم احتسابها من قبل البنك المركزي الأوروبي (ECB) بناءً على القروض المقدمة من 28 بنكًا.

يجب أن تفي البنوك بمتطلبات احتياطي معينة يحددها البنك المركزي عادةً. الاحتياطي هو المبلغ أو النسبة المئوية من إجمالي الودائع التي يجب على البنك الاحتفاظ بها وعدم إقراضها. يساعد شرط الاحتياطي على حماية البنوك بحيث يكون لديها ما يكفي من النقد أو السيولة في حالة خسائر القروض. ومع ذلك ، يمكن للبنوك أن تعاني من نقص في التدفق النقدي قصير الأجل في نهاية يوم العمل ، كما هو الحال عندما تكون هناك عمليات سحب نقدي غير متوقعة. نتيجة لذلك ، يمكن للبنوك التي تعاني من نقص في السيولة الاقتراض من البنوك الأخرى التي لديها فوائض في التدفق النقدي. يُطلق على السعر الذي تقترضه البنوك من بعضها البعض سعر الليلة.

في أوروبا ، تمثل EONIA متوسط سعر الفائدة بين عشية وضحاها لـ 28 من البنوك الأكثر رسوخًا والتي تسمى البنوك اللوحية.

EONIA مقابل EURIBOR

EONIA مشابه لـ EURIBOR ، وهو اختصار لسعر Euro Interbank المعروض. EURIBOR هو أيضًا معدل بين البنوك ويتكون من متوسط أسعار الفائدة من البنوك الأوروبية الكبيرة المستخدمة في إقراض بعضها البعض. ومع ذلك ، فإن EURIBOR لها فترات استحقاق مختلفة يكون فيها لكل تاريخ استحقاق معدل فائدة خاص به.

يتم تقديم كلا المعيارين من قبل المعهد الأوروبي لأسواق المال (EMMI) ، وهو منظمة غير ربحية تأسست عام 1999. ومع ذلك ، يتم حساب EURIBOR بواسطة مسؤول معياري يسمى Global Rate Set Systems Ltd. ، وليس من قبل البنك المركزي الأوروبي.

الفرق الرئيسي بين EONIA و EURIBOR هو آجال استحقاق القروض التي تستند إليها. EONIA هو معدل الفائدة بين عشية وضحاها ، في حين أن EURIBOR لديه ثمانية أسعار فائدة على أساس قروض ذات آجال استحقاق تتراوح من أسبوع واحد إلى 12 شهرًا. أيضًا ، لدى EURIBOR 18 بنكًا تساهم في المعدلات بينما تمتلك EONIA 28 بنكًا.

EURIBOR مهم لأنه السعر المعياري الذي تستخدمه البنوك عند تحديد سعر الفائدة لمختلف المنتجات المالية ، بما في ذلك قروض الرهن العقاري وحسابات التوفير.

ESTER

في عام 2018 ، شكل البنك المركزي الأوروبي مجموعة عمل للمساعدة في وضع معدل معياري جديد لأوروبا. تاريخياً ، حدثت الفضائح المصرفية باستخدام أسعار الفائدة القائمة على الاقتباس كمعايير مرجعية. نتيجة لذلك ، أدت الإصلاحات المصرفية إلى ESTER أو "€ STER" ، وهي اختصار لسعر اليورو قصير الأجل ، لتحل محل EONIA.

ESTER هو أيضًا سعر فائدة لليلة واحدة ولكنه يمثل متوسط أسعار الجملة في أوروبا. عادة ما تستخدم أسعار الجملة هذه مع البنوك والمستثمرين المؤسسيين مثل صناديق التقاعد. أحد الأسباب الرئيسية للتحول إلى ESTER هو أنه سيكون هناك المزيد من البنوك التي تساهم في متوسط سعر ESTER أكثر من EONIA حاليًا.

يسلط الضوء

• بسبب الإصلاحات التنظيمية الأوروبية ، تم استبدال EONIA في عام 2022 بمعيار أكثر شمولاً يسمى ESTER.

• متوسط مؤشر اليورو بين عشية وضحاها (EONIA) هو متوسط السعر المرجعي بين عشية وضحاها الذي تقرض فيه البنوك الأوروبية بعضها البعض باليورو.

• EONIA هو سعر الفائدة على قروض اليوم الواحد بين البنوك الأوروبية.

• يحسب البنك المركزي الأوروبي (ECB) متوسط مؤشر اليورو بين عشية وضحاها على أساس القروض المقدمة من 28 بنكًا.