Euro Overnight Index Average (EONIA)

Qual è la media dell'Euro Overnight Index (EONIA)?

L'Euro Overnight Index Average (EONIA) è il tasso di riferimento overnight medio per il quale le banche europee si prestano reciprocamente in euro. L'EONIA è il tasso di interesse per i prestiti giornalieri tra le banche europee ed è considerato un tasso interbancario. Tuttavia, le riforme normative europee hanno portato alla sostituzione del tasso EONIA con l'ESTER (Euro Short-Term Rate) a partire da gennaio 2022.

Come funziona la media dell'Euro Overnight Index

EONIA è un tasso di riferimento giornaliero che esprime la media ponderata dei prestiti interbancari overnight non garantiti nell'Unione europea e nell'Associazione europea di libero scambio (EFTA). È calcolato dalla Banca centrale europea (BCE) sulla base dei prestiti concessi da 28 banche panel.

Le banche devono soddisfare determinati requisiti di riserva che sono generalmente stabiliti dalla banca centrale. Una riserva è l'importo o la percentuale dei depositi totali che una banca deve tenere a portata di mano e non prestare. Un obbligo di riserva aiuta a proteggere le banche in modo che abbiano liquidità o liquidità sufficienti in caso di perdite sui prestiti. Tuttavia, le banche possono riscontrare carenze di liquidità a breve termine alla fine di una giornata lavorativa, ad esempio quando si verificano prelievi di contanti imprevisti. Di conseguenza, le banche che sono a corto di liquidità possono prendere in prestito da altre banche che hanno eccedenze di cassa. Il tasso che le banche prendono in prestito l'una dall'altra è chiamato tasso overnight.

In Europa, EONIA rappresenta il tasso medio overnight di 28 delle banche più affermate chiamate banche panel.

EONIA contro EURIBOR

EONIA è simile a EURIBOR,. che è l'abbreviazione di Euro Interbank Offered Rate. L'EURIBOR è anche un tasso interbancario ed è composto dai tassi di interesse medi delle grandi banche europee che vengono utilizzati per i prestiti reciproci. Tuttavia, EURIBOR ha varie scadenze in cui ogni scadenza ha il proprio tasso di interesse.

Entrambi i benchmark sono offerti dall'European Money Markets Institute (EMMI), un'organizzazione senza scopo di lucro fondata nel 1999. Tuttavia, EURIBOR è calcolato da un amministratore di benchmark chiamato Global Rate Set Systems Ltd. e non dalla BCE.

La differenza fondamentale tra EONIA ed EURIBOR sono le scadenze dei prestiti su cui si basano. EONIA è un tasso overnight, mentre EURIBOR ha otto tassi di interesse basati su prestiti con scadenze che vanno da una settimana a 12 mesi. Inoltre, EURIBOR ha 18 banche che contribuiscono alle tariffe mentre EONIA ha 28 banche panel.

L'EURIBOR è importante poiché è il tasso di riferimento utilizzato dalle banche per determinare il tasso di interesse per vari prodotti finanziari, inclusi mutui e conti di risparmio.

ESTERO

Nel 2018 la BCE ha formato un gruppo di lavoro per aiutare a stabilire un nuovo tasso di riferimento per l'Europa. Storicamente, si sono verificati scandali bancari utilizzando i tassi di interesse basati sulle quotazioni come benchmark. Di conseguenza, le riforme bancarie hanno portato a ESTER o "€STER", che è l'abbreviazione di Euro Short Term Rate, in sostituzione di EONIA.

ESTER è anche un tasso di interesse overnight, ma rappresenta una media dei tassi all'ingrosso in Europa. Queste tariffe all'ingrosso sono generalmente utilizzate con banche e investitori istituzionali come i fondi pensione. Uno dei motivi principali del passaggio a ESTER è che ci saranno più banche che contribuiranno al tasso medio di ESTER rispetto a oggi con EONIA.

Mette in risalto

• A causa delle riforme normative europee, EONIA è stata sostituita nel 2022 con un benchmark più completo chiamato ESTER.

• L'Euro Overnight Index Average (EONIA) è il tasso di riferimento overnight medio per il quale le banche europee si prestano reciprocamente in euro.

• L'EONIA è il tasso di interesse per i prestiti giornalieri tra le banche europee.

• L'Euro Overnight Index Average è calcolato dalla Banca Centrale Europea (BCE) sulla base dei prestiti concessi da 28 banche panel.