Moyenne de l'indice au jour le jour de l'euro (EONIA)

Qu'est-ce que l'Euro Overnight Index Average (EONIA) ?

L'Euro Overnight Index Average (EONIA) est le taux moyen de référence au jour le jour auquel les banques européennes se prêtent entre elles en euros. L'EONIA est le taux d'intérêt des prêts à un jour entre banques européennes et est considéré comme un taux interbancaire. Cependant, les réformes réglementaires européennes ont entraîné le remplacement du taux EONIA par l'ESTER (Euro Short-Term Rate) à compter de janvier 2022.

Comment fonctionne l'Euro Overnight Index Average

L'EONIA est un taux de référence quotidien qui exprime la moyenne pondérée des prêts interbancaires au jour le jour non garantis dans l' Union européenne et l'Association européenne de libre-échange (AELE). Il est calculé par la Banque centrale européenne (BCE) sur la base des prêts consentis par 28 banques du panel.

Les banques doivent respecter certaines réserves obligatoires qui sont généralement fixées par la banque centrale. Une réserve est le montant ou le pourcentage du total des dépôts qu'une banque doit conserver et ne pas prêter. Une exigence de réserve aide à protéger les banques afin qu'elles disposent de suffisamment de liquidités ou de liquidités en cas de pertes sur prêts. Cependant, les banques peuvent connaître des pénuries de trésorerie à court terme à la fin d'une journée ouvrable, par exemple lorsqu'il y a des retraits d'espèces imprévus. En conséquence, les banques qui manquent de liquidités peuvent emprunter auprès d'autres banques qui ont des excédents de trésorerie. Le taux que les banques empruntent les unes aux autres s'appelle le taux au jour le jour.

En Europe, l'EONIA représente le taux moyen au jour le jour de 28 des banques les plus établies appelées banques du panel.

EONIA contre EURIBOR

L'EONIA est similaire à l' EURIBOR,. qui est l'abréviation de Euro Interbank Offered Rate. L'EURIBOR est également un taux interbancaire et se compose des taux d'intérêt moyens des grandes banques européennes qui se prêtent mutuellement. Cependant, l'EURIBOR a différentes échéances dans lesquelles chaque échéance a son propre taux d'intérêt.

Les deux indices de référence sont proposés par l'Institut européen des marchés monétaires (EMMI), qui est une organisation à but non lucratif fondée en 1999. Cependant, l'EURIBOR est calculé par un administrateur d'indice de référence appelé Global Rate Set Systems Ltd., et non par la BCE.

La principale différence entre l'EONIA et l'EURIBOR réside dans les échéances des prêts sur lesquels ils sont basés. L'EONIA est un taux au jour le jour, tandis que l'EURIBOR a huit taux d'intérêt basés sur des prêts dont les échéances vont d'une semaine à 12 mois. De plus, l'EURIBOR compte 18 banques qui contribuent aux taux tandis que l'EONIA compte 28 banques du panel.

L'EURIBOR est important car il s'agit du taux de référence utilisé par les banques pour déterminer le taux d'intérêt de divers produits financiers, notamment les prêts hypothécaires et les comptes d'épargne.

ESTER

En 2018, la BCE a formé un groupe de travail pour aider à établir un nouveau taux de référence pour l'Europe. Historiquement, des scandales bancaires se sont produits en utilisant des taux d'intérêt basés sur des cotations comme références. En conséquence, les réformes bancaires ont conduit à l'ESTER ou "€STER", qui est l'abréviation de Euro Short Term Rate, remplaçant l'EONIA.

ESTER est également un taux d'intérêt au jour le jour mais représente une moyenne des taux de gros en Europe. Ces tarifs de gros sont généralement utilisés avec les banques et les investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension. L'une des principales raisons du passage à l'ESTER est qu'il y aura plus de banques contribuant au taux ESTER moyen qu'actuellement avec l'EONIA.

Points forts

• En raison des réformes réglementaires européennes, l'EONIA a été remplacé en 2022 par un indice de référence plus complet appelé ESTER.

• L'Euro Overnight Index Average (EONIA) est le taux moyen de référence au jour le jour auquel les banques européennes se prêtent entre elles en euros.

• L'EONIA est le taux d'intérêt des prêts à un jour entre banques européennes.

• L'Euro Overnight Index Average est calculé par la Banque centrale européenne (BCE) sur la base des prêts consentis par 28 banques du panel.