نقد متدفق
ما هو التدفق النقدي؟
الاسم يقول كل شيء: يشير التدفق النقدي إلى حركة النقد داخل وخارج الشركة. تشير ** التدفقات الوافدة ** إلى الأموال التي تذهب إلى نشاط تجاري ، بينما تصف ** التدفقات الخارجة ** الأموال التي تترك نشاطًا تجاريًا. عندما تتجاوز التدفقات الداخلة التدفقات الخارجة ، يعتبر العمل التجاري سليمًا.
التدفق النقدي ، إلى جانب المقاييس الكمية الأخرى مثل نسب الديون إلى حقوق الملكية ونسبة السعر إلى العائد ، جزءًا مهمًا من التحليل الأساسي ، وهي عملية يستخدمها المستثمرون لتقييم الشركات. يعني التدفق النقدي الإيجابي أن سيولة الشركة - التي تقيس مدى سهولة تحويل أصول الشركة إلى نقد - آخذة في النمو. السيولة هي جزء لا يتجزأ من التدفق النقدي للشركة لأنها مجموع الأصول الملموسة التي تحتاجها الشركة لتشغيل عملياتها ، ودفع أجورها وديونها ، وما إلى ذلك.
مثال التدفق النقدي
لنفترض أنك تمتلك متجرًا للأحذية. ستشمل أصولك عناصر مثل حذائك والمبنى الذي يقع فيه متجرك. سيكون إجمالي إيراداتك (أي تدفقاتك النقدية) هو مبيعات الأحذية الخاصة بك. ستكون تدفقاتك الخارجة هي ما تدفعه لموظفيك ، ونفقات التشغيل الخاصة بك (مثل المخزونات ، والإيجار ، والمرافق) ، وما تدين به لدائنيك.
ما هي الأنواع الثلاثة للتدفقات النقدية؟
هناك ثلاثة أنواع من التدفق النقدي للأعمال:
يقيس ** التدفق النقدي التشغيلي (OCF) ** السلامة المالية قصيرة الأجل للشركة. إنه المبلغ الإجمالي للنقد الذي تنتجه الشركة من العمليات اليومية. يمكنك حساب ذلك باستخدام صافي الدخل ، وهو التدفقات النقدية الداخلة من حسابات القبض المخصومة من المصروفات من الذمم الدائنة.
يقيس ** التدفق النقدي من أنشطة التمويل (CFF) ** التدفق النقدي بين الشركة وأصحابها أو دائنيها - الأشخاص الذين يقدمون أموالًا طويلة الأجل إلى شركة. تتضمن هذه العناصر سداد الديون أو القروض ، وبيع الأسهم أو إعادة شراء الأسهم ، وإصدار السندات ، ودفعات الأرباح.
** التدفق النقدي من أنشطة الاستثمار (CFI) ** هو إجمالي أرباح أو خسائر الاستثمار طويل الأجل للشركة بالإضافة إلى شراء أو بيع الأصول الثابتة. يمكن أن يشمل ذلك سيارة الشركة ، والمعدات ، والمبنى ، وما إلى ذلك. يتم حساب التدفق النقدي من أنشطة الاستثمار ببساطة عن طريق إضافة الأموال المستلمة من مبيعات الأوراق المالية والأصول طويلة الأجل مطروحًا من تكلفة شراء الأصول.
هل يمكن أن يكون التدفق النقدي سلبيًا؟
نعم. إذا كان لدى الشركة تدفق نقدي سلبي ، فهذا يعني أنها لا تستطيع تغطية التزاماتها ، وبالتالي يجب عليها الاقتراض مقابل قيمة أصولها لتغطية نفقاتها. الشركات الناشئة هي نوع واحد من الشركات حيث يعتبر التدفق النقدي السلبي مقبولاً. قد تواجه الشركات الناضجة أيضًا تدفقًا نقديًا سلبيًا عند قيامها بدفع توزيعات الأرباح أو إعادة شراء الأسهم.
ولكن إذا تُركت دون رادع ، فإن التدفق النقدي السلبي يمكن أن يمزق نسيج الشركة. على سبيل المثال ، عندما يؤدي التدفق النقدي السلبي إلى فشل الشركة في سداد مدفوعات القرض ، فإن ذلك يجعل الشركة أقل جاذبية للاستثمار الرأسمالي المستقبلي. بالإضافة إلى ذلك ، يعتبر مخزونه من مخاطر أسعار الفائدة المرتفعة.
عندما ينخفض النقد في نشاط تجاري ، فقد يواجه ** أزمة نقدية ** ، مما يؤثر على العمليات اليومية. للتغلب على هذا ، ستحتاج الشركة إلى تأمين تمويل طارئ أو جمع نقود ، ربما عن طريق سؤال عملائها عما إذا كان بإمكانهم الدفع مقدمًا بدلاً من الائتمان. إذا استمر الإعسار ، فقد تحتاج الشركة إلى تسريح العمال. السيناريو الأسوأ ، قد تحتاج الشركة حتى إلى إعلان ** إفلاسها ** ، مما يعني أنه يجب عليها وقف العمليات ، والتوقف عن العمل ، وبيع أصولها لسداد ديونها.
من المستحسن دائمًا أن تولي الشركة اهتمامًا وثيقًا لتدفقاتها النقدية بالإضافة إلى الاحتفاظ بنسبة من أصولها في الاحتياطيات - في حالة حدوث ما لا يمكن تصوره على الإطلاق.
هل التدفق النقدي والأرباح متماثلان؟
التدفق النقدي والربح ليسا نفس المفاهيم. الربح هو ما تبقى بعد النفقات ، في حين أن التدفق النقدي هو صافي التدفق النقدي داخل وخارج الشركة. يقول البعض أن التدفق النقدي أكثر أهمية من الربح لأن التدفق النقدي الإيجابي يمنح الشركة المزيد من الفرص للنمو. هنا ، يعتبر قول "النقد هو الملك" مناسبًا - فكلما زادت السيولة التي تمتلكها الشركة ، زادت سيولتها ، وأصبح من الأسهل تأمين التمويل ، وجذب المستثمرين ، وما إلى ذلك.
كيف يمكن للمستثمرين تفسير بيان التدفقات النقدية؟
يمكن أن تساعد معرفة كيفية قراءة بيان التدفق النقدي المستثمر على فهم الصحة المالية للشركة ، وبالتالي ما إذا كان ينبغي عليهم الاستثمار فيها أم لا. توضح بيانات التدفق النقدي المرحلة التي تمر بها الشركة من دورة الأعمال ، سواء كانت شركة ناشئة صغيرة ومتنامية أو مؤسسة أكثر نضجًا وربحية. يمكن أن يلقي الضوء أيضًا على ما إذا كانت الشركة تواجه صعوبات مالية أو في حالة تدهور.
الأسئلة الشائعة حول بيان التدفق النقدي
لقد قمنا بتجميع الصواميل والمسامير حول بيانات التدفق النقدي.
ما هو بيان التدفق النقدي؟
ينظر المقرضون والمستثمرون والمساهمون في المستندات المالية للشركة لقياس صحتها. تتضمن هذه المستندات الميزانية العمومية ، التي توضح أصول الشركة ، وبيان الدخل ، الذي يخبرك بمدى ربحية الأعمال خلال أي فترة معينة ، وبيان التدفق النقدي. يقول البعض أن بيان التدفق النقدي بمثابة جسر بين الميزانية العمومية وبيان الدخل لأنه يصف كيفية تحرك النقد خلال إطار زمني محدد. وبالتالي ، يخبرنا بيان التدفق النقدي كيف قامت الشركة بجمع أموالها وإنفاقها.
كيف يتم إنشاء بيان التدفق النقدي؟
يقوم المحاسبون بإنشاء بيان التدفق النقدي عن طريق طرح البنود غير النقدية من بيان الدخل.
ما هي توقعات التدفق النقدي؟
يمكن أن تساعد توقعات التدفق النقدي ، التي أعدها أيضًا فريق المحاسبة ، الشركات على قياس التوقعات المستقبلية للربح والخسارة - خاصةً عندما يكون هناك تأخير بين الاضطرار إلى الدفع مقابل منتج ما وتلقي الدخل من العميل. يُعرف هذا الإطار الزمني باسم ** فجوة التدفق النقدي **.
حاسبة التدفق النقدي الشخصي
لقد ناقشنا الطرق التي يستخدمها المحللون والمحاسبون لحساب التدفق النقدي للشركة ؛ كيف يتم قياس التدفق النقدي من الناحية الفردية؟ قامت هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) ، وهي وكالة غير حكومية مرخص لها من قبل حكومة الولايات المتحدة للإشراف على الوسطاء ، بإنشاء حاسبة التدفق النقدي التي يمكن أن تساعد الأفراد على التحكم في إنفاقهم. إنه متاح على موقع FINRA. من خلال إدخال راتبك ونفقاتك ، يمكن أن يساعدك في حساب صافي الدخل الشهري وتحديد ما إذا كان التدفق النقدي الخاص بك سيكون إيجابيًا أم سلبيًا.
يسلط الضوء
تدل النقدية المستلمة على التدفقات الداخلة ، والنقد المنفق يدل على التدفقات الخارجة.
بيان التدفق النقدي عبارة عن بيان مالي يقدم تقارير عن مصادر الشركة واستخدام النقد على مدار بعض الوقت.
هناك العديد من الطرق المستخدمة لتحليل التدفق النقدي للشركة ، بما في ذلك نسبة تغطية خدمة الدين ، والتدفق النقدي الحر ، والتدفق النقدي غير المعتمد.
التدفق النقدي هو حركة الأموال داخل وخارج الشركة.
عادةً ما يتم تصنيف التدفق النقدي للشركة على أنه تدفقات نقدية من العمليات والاستثمار والتمويل.
التعليمات
هل تحتاج الشركات إلى الإبلاغ عن بيان التدفق النقدي؟
يكمل بيان التدفق النقدي الميزانية العمومية وبيان الدخل وهو جزء إلزامي من متطلبات إعداد التقارير المالية للشركة العامة منذ عام 1987.
ما هي الفئات الثلاث للتدفقات النقدية؟
الأنواع الثلاثة للتدفقات النقدية هي التدفقات النقدية التشغيلية ، والتدفقات النقدية من الاستثمارات ، والتدفقات النقدية من التمويل. يتم إنشاء التدفقات النقدية التشغيلية من العمليات العادية للأعمال التجارية ، بما في ذلك الأموال المأخوذة من المبيعات والأموال التي يتم إنفاقها على تكلفة السلع المباعة ( COGS) ، إلى جانب المصاريف التشغيلية الأخرى مثل النفقات العامة والرواتب. تشمل التدفقات النقدية من الاستثمارات الأموال التي يتم إنفاقها على شراء الأوراق المالية للاحتفاظ بها كاستثمارات مثل الأسهم أو السندات في شركات أخرى أو في سندات الخزانة. يتم إنشاء التدفقات الداخلة عن طريق الفوائد وأرباح الأسهم المدفوعة على هذه الحيازات. التدفقات النقدية من التمويل هي تكاليف زيادة رأس المال ، مثل الأسهم أو السندات التي تصدرها الشركة أو أي قروض تحصل عليها.
لماذا يتم استخدام نسبة السعر إلى التدفقات النقدية؟
نسبة السعر إلى التدفق النقدي (P / CF) هي مضاعف الأسهم الذي يقيس قيمة سعر السهم بالنسبة إلى التدفق النقدي التشغيلي لكل سهم. تستخدم هذه النسبة التدفق النقدي التشغيلي ، والذي يضيف المصروفات غير النقدية مثل الاستهلاك والإطفاء إلى صافي الدخل. P / CF مفيد بشكل خاص لتقييم الأسهم التي لديها تدفق نقدي إيجابي ولكنها غير مربحة بسبب الرسوم غير النقدية الكبيرة.
كيف تختلف التدفقات النقدية عن الإيرادات؟
تشير الإيرادات إلى الدخل المكتسب من بيع السلع والخدمات. إذا تم بيع عنصر ما بالائتمان أو عبر خطة دفع الاشتراك ، فقد لا يتم استلام الأموال من هذه المبيعات ويتم حجزها كحسابات مستحقة القبض. لكن هذه لا تمثل التدفقات النقدية الفعلية إلى الشركة في ذلك الوقت. تتعقب التدفقات النقدية أيضًا التدفقات الخارجة وكذلك التدفقات الداخلة وتصنفها فيما يتعلق بالمصدر أو الاستخدام.
ما هو التدفق النقدي الحر ولماذا هو مهم؟
التدفق النقدي الحر هو النقد المتبقي بعد أن تدفع الشركة مصاريف تشغيلها ونفقاتها الرأسمالية. إنها الأموال المتبقية بعد الدفع مقابل عناصر مثل الرواتب والإيجار والضرائب. الشركات حرة في استخدام التلاعب بالعملة الأجنبية كما يحلو لها ، فمعرفة كيفية حساب التدفق النقدي المباشر وتحليلها تساعد الشركة في إدارة النقد وتزود المستثمرين بنظرة ثاقبة على البيانات المالية للشركة ، مما يساعدهم على اتخاذ قرارات استثمارية أفضل. يوضح مدى كفاءة الشركة في توليد النقد.
