المؤسسة التي ترعاها الحكومة (GSE)
ما هي المؤسسة التي ترعاها الحكومة (GSE)؟
المؤسسة التي ترعاها الحكومة (GSE) هي منظمة يرخصها الكونجرس بغرض تزويد الناس بالخدمات المالية. كثيرًا ما تتعامل شركات GSE مع الرهون العقارية ، بما في ذلك ضمانها أو حيازتها أو بيعها ، ولكنها تقدم أيضًا ائتمانًا للشركات الزراعية والأشخاص الذين يسعون للحصول على دعم مالي للتعليم. اليوم ، فإن GSEs هي شركات يتم تداولها علنًا ، لكنها تواصل التمسك بميثاقها.
تعريف أعمق
تم إنشاء المؤسسات التي ترعاها الحكومة في أوائل القرن العشرين "لتحسين كفاءة أسواق رأس المال". يفعلون ذلك عن طريق تقديم الائتمان للمجتمعات المحرومة من خلال الصناعة الخاصة مقابل أسعار فائدة منخفضة. لا تُعد شركات GSE وكالات تابعة للحكومة ، على الرغم من أن عملياتها التجارية محددة بشدة من خلال أولويات الحكومة. تنقسم هذه المنظمات تقريبًا إلى ثلاث فئات:
** الزراعة: ** في الواقع ، كان أول صندوق دعم عالمي هو بنك القرض الفيدرالي ، الذي تأسس عام 1916 لتوفير الائتمان للمزارعين في جميع أنحاء البلاد. كان بنك القرض الفيدرالي جزءًا من نظام ائتمانات المزارع الذي يواصل ضمان القروض لدعم الزراعة.
** الرهون العقارية: ** الجمعية الاتحادية الوطنية للرهن العقاري والمؤسسة الفيدرالية لقروض الرهن العقاري ، والمعروفة باسم فاني ماي وفريدي ماك ، على التوالي ، هي مؤسسات خدمات عامة تعمل على زيادة السيولة النقدية المتاحة للرهون العقارية عن طريق شرائها من البنوك وبيعها للمستثمرين . في حين أن Fannie Mae و Freddie Mac لا يصدران الرهون العقارية مباشرة ، فإن نظام GSE التعاوني المعروف باسم Federal Home Loan Banks يقوم بكتابة القروض. منذ عام 2008 ، تم تنظيم هذه المنظمات من قبل الوكالة الفيدرالية لتمويل الإسكان.
** التعليم: ** اعتادت الحكومة على رعاية جمعية تسويق القروض الطلابية ، أو سالي ماي ، لكنها أصبحت في منتصف التسعينيات مؤسسة خاصة بالكامل. Sallie Mae هي أكبر مصدر للقروض الطلابية في البلاد ، والتي تديرها منذ عام 2014 من خلال شركة فرعية تسمى Navient.
في جميع هذه الصناعات ، تخلق GSE سيولة إما عن طريق إضافة النقد مباشرة إلى الأسواق ، كما هو الحال مع القروض التي تكتبها ، أو عن طريق تثبيت تدفق رأس المال الموجود بالفعل عن طريق تقليل المخاطر التي تتكبدها البنوك عندما تقرض الأموال. مؤسسات GSE هي مؤسسات هادفة للربح ، وبعضها يكسب المال عن طريق توريق القروض التي يمتلكونها وبيعها للمستثمرين ، أو عن طريق التداول في أسواق الديون بأسعار الفائدة المنخفضة التي تمنحها لهم الحكومة. ومع ذلك ، توفر GSEs بشكل عام الوصول إلى الأموال للأمريكيين العاديين الذين سيكافحون من أجل المشاركة في أسواق رأس المال.
مثال على المؤسسات التي ترعاها الحكومة (GSE)
ماكدونالد القديم لديه مزرعة. اعتادت البنوك القريبة من مزرعته أن تكون حذرة بشأن تقديم الائتمان للمزارعين القريبين ، بما في ذلك أولد ماك. ولكن منذ عام 1971 ، عندما أصبح قانون الائتمان الزراعي قانونًا ، تمكن من الحصول على قروض لمزرعته من خلال أحد البنوك التي تنتمي إلى نظام الائتمان الزراعي ، وهو GSE الذي تديره إدارة الائتمان الزراعي. بفضل الأموال الإضافية المتوفرة ، يستطيع Old Mac بناء حظيرة جديدة ، وتوظيف ثلاثة عمال جدد ، وبالتالي زيادة مقدار رأس المال المتدفق عبر مجتمعه.
يسلط الضوء
مصدرا الرهن العقاري فاني ماي وفريدي ماك أمثلة على الشركات التي ترعاها الحكومة (GSEs).
المؤسسة التي ترعاها الحكومة (GSE) هي كيان شبه حكومي تم إنشاؤه لتعزيز تدفق الائتمان إلى قطاعات محددة من الاقتصاد الأمريكي.
تقوم الشركات التي ترعاها الحكومة (GSEs) أيضًا بإصدار سندات قصيرة وطويلة الأجل (سندات وكالة) تحمل دعمًا ضمنيًا من حكومة الولايات المتحدة.
الشركات التي ترعاها الحكومة (GSEs) لا تقرض المال للجمهور مباشرة ؛ بدلاً من ذلك ، يضمنون قروض الطرف الثالث وقروض الشراء في السوق الثانوية ، مما يضمن السيولة.
