Staatlich gefördertes Unternehmen (GSE)

Was ist ein staatlich gefördertes Unternehmen (GSE)?

Ein staatlich gefördertes Unternehmen (GSE) ist eine vom Kongress gecharterte Organisation mit dem Zweck, Menschen Finanzdienstleistungen anzubieten. GSEs befassen sich häufig mit Hypotheken, einschließlich der Garantie, des Haltens oder des Verkaufs, gewähren aber auch Kredite an landwirtschaftliche Unternehmen und Personen, die finanzielle Unterstützung für Bildung suchen. Heute sind die GSEs börsennotierte Unternehmen, aber sie halten weiterhin an ihrer Charta fest.

Tiefere Definition

Staatlich geförderte Unternehmen wurden im frühen 20. Jahrhundert gegründet, um „die Effizienz der Kapitalmärkte zu verbessern“. Sie tun dies, indem sie Kredite an unterprivilegierte Gemeinschaften durch die Privatwirtschaft gegen niedrige Zinssätze vergeben. GSEs sind keine Behörden der Regierung, obwohl ihre Geschäftstätigkeit stark von den Prioritäten der Regierung bestimmt wird. Solche Organisationen lassen sich grob in drei Kategorien einteilen:

• Landwirtschaft: Tatsächlich war die allererste GSE die Federal Loan Bank, die 1916 gegründet wurde, um Landwirten im ganzen Land Kredite zu gewähren. Die Federal Loan Bank war Teil eines Farm Credit System, das weiterhin Kredite zur Unterstützung der Landwirtschaft garantiert.

• Hypotheken: Die Federal National Mortgage Association und die Federal Home Loan Mortgage Corporation, bekannt als Fannie Mae bzw. Freddie Mac, sind GSEs, die die für Hypotheken verfügbaren liquiden Mittel erhöhen, indem sie sie von Banken kaufen und an Investoren verkaufen . Während Fannie Mae und Freddie Mac Hypotheken nicht direkt vergeben, schreibt ein kooperatives GSE-System namens Federal Home Loan Banks Kredite. Seit 2008 werden diese Organisationen von der Bundesanstalt für Wohnungsbaufinanzierung reguliert.

• Bildung: Die Student Loan Marketing Association oder Sallie Mae wurde früher von der Regierung gesponsert, wurde aber Mitte der 1990er Jahre zu einem vollständig privaten Unternehmen. Sallie Mae ist der landesweit größte Anbieter von Studiendarlehen, der seit 2014 von einem Spin-off-Unternehmen namens Navient verwaltet wird.

In all diesen Branchen schaffen GSEs Liquidität,. indem sie den Märkten entweder direkt Bargeld hinzufügen, wie bei von ihnen vergebenen Krediten, oder indem sie den bereits bestehenden Kapitalfluss stabilisieren,. indem sie das Risiko reduzieren, das Banken eingehen, wenn sie Geld verleihen. GSEs sind gewinnorientierte Institutionen, und einige verdienen Geld, indem sie die Kredite, die sie besitzen, verbriefen und an Investoren verkaufen, oder indem sie auf den Schuldenmärkten zu den niedrigen Zinssätzen handeln, die ihnen von der Regierung gegeben werden. GSEs bieten jedoch im Allgemeinen einfachen Amerikanern Zugang zu Geldern, die sonst Schwierigkeiten hätten, an den Kapitalmärkten teilzunehmen.

Beispiel für ein staatlich gefördertes Unternehmen (GSE).

Old MacDonald hat eine Farm. Banken in der Nähe seiner Farm waren früher vorsichtig, wenn es darum ging, den Bauern in der Nähe, einschließlich Old Mac, Kredite zu gewähren. Aber seit 1971, als das Farm Credit Act in Kraft trat, konnte er Kredite für seine Farm über eine der Banken erhalten, die dem Farm Credit System angehört, einer GSE, die von der Farm Credit Administration verwaltet wird. Mit dem zusätzlichen Geld kann Old Mac eine neue Scheune bauen und drei neue Arbeiter einstellen, wodurch die Menge an Kapital, die durch seine Gemeinde fließt, erhöht wird.

Höhepunkte

• Die Hypothekenbanken Fannie Mae und Freddie Mac sind Beispiele für staatlich geförderte Unternehmen (GSEs).

• Ein staatlich gefördertes Unternehmen (GSE) ist eine quasi staatliche Einrichtung, die gegründet wurde, um den Kreditfluss zu bestimmten Sektoren der amerikanischen Wirtschaft zu verbessern.

• Government Sponsored Enterprises (GSEs) geben auch kurz- und langfristige Anleihen (Agency Bonds) aus, die implizit von der US-Regierung unterstützt werden.

• Von der Regierung geförderte Unternehmen (GSEs) leihen der Öffentlichkeit kein Geld direkt; Stattdessen bürgen sie für Kredite Dritter und kaufen Kredite auf dem Sekundärmarkt, um die Liquidität sicherzustellen.