اتفاقية Keepwell
ما هي اتفاقية Keepwell؟
اتفاقية keepwell هي عقد بين الشركة الأم والشركات التابعة لها للحفاظ على الملاءة والدعم المالي طوال المدة المحددة في الاتفاقية. تُعرف اتفاقيات Keepwell أيضًا باسم خطابات الراحة.
عندما تجد شركة تابعة نفسها في أزمة نقدية وتواجه صعوبة في الوصول إلى التمويل لمواصلة عملياتها ، يمكنها التوقيع على اتفاقية keepwell مع الشركة الأم لفترة زمنية محددة.
لا تساعد اتفاقيات Keepwell الشركة الفرعية والشركة الأم فحسب ، بل إنها تعزز أيضًا الثقة في المساهمين وحملة السندات بأن الشركة التابعة ستكون قادرة على الوفاء بالتزاماتها المالية والعمل بسلاسة. من المرجح أيضًا أن ينظر الموردون الذين يقدمون المواد الخام إلى شركة تابعة متعثرة بشكل أكثر إيجابية إذا كان لديها اتفاقية Keepwell.
تمنح اتفاقيات Keepwell الثقة ليس فقط للمقرضين ولكن أيضًا لمساهمي الشركة الفرعية وحملة السندات والموردين.
كيف تعمل اتفاقية Keepwell
تدخل الشركات التابعة في اتفاقيات Keepwell لزيادة الجدارة الائتمانية لأدوات الدين واقتراض الشركات. اتفاقية Keepwell عبارة عن عقد بين شركة أم وفرعها تقدم بموجبه الشركة الأم ضمانًا مكتوبًا لإبقاء الشركة الفرعية قادرة على سداد ديونها وفي حالة مالية جيدة من خلال الحفاظ على نسب مالية معينة أو مستويات حقوق ملكية. في الواقع ، تلتزم الشركة الأم بتوفير جميع الاحتياجات التمويلية للشركة التابعة لفترة زمنية محددة.
تعتمد فترة الضمان المحددة مسبقًا على ما يتفق عليه الطرفان عند صياغة العقد. طالما أن فترة عقد Keepwell لا تزال سارية ، ستضمن الشركة الأم أي مدفوعات فائدة و / أو التزامات السداد الرئيسية للشركة التابعة. إذا واجهت الشركة التابعة مشكلات ملاءة ، فإن حملة السندات والمقرضين لديها حق الرجوع الكافي إلى الشركة الأم.
اتفاقيات Keepwell والجدارة الائتمانية
تعزيز الائتمان طريقة للحد من المخاطر حيث تحاول الشركة زيادة جدارة الائتمان لجذب المستثمرين إلى عروض الأمان الخاصة بها. يعمل تعزيز الائتمان على تقليل مخاطر الائتمان أو التخلف عن السداد للديون ، وبالتالي زيادة التصنيف الائتماني الإجمالي للكيان وخفض أسعار الفائدة. على سبيل المثال ، قد يستخدم المُصدر تعزيز الائتمان لتحسين التصنيف الائتماني لسنداته. اتفاقية keepwell هي إحدى الطرق لتعزيز ائتمان الشركة من خلال الحصول على دعم ائتماني من طرف ثالث.
نظرًا لأن اتفاقية Keepwell تعزز الجدارة الائتمانية للشركة التابعة ، فمن المرجح أن يوافق المقرضون على قروض لشركة تابعة أكثر من الشركات التي لا تمتلكها. كما أن الموردين أكثر استعدادًا لتقديم شروط أكثر ملاءمة للشركات التي لديها اتفاقيات Keepwell. نظرًا للالتزام المالي المفروض على الشركة الأم بموجب اتفاقية Keepwell ، فقد تتمتع الشركة التابعة بتصنيف ائتماني أفضل مما هو عليه بدون اتفاقية keepwell موقعة.
إنفاذ اتفاقيات Keepwell
على الرغم من أن اتفاقية Keepwell تشير إلى رغبة الشركة الأم في تقديم الدعم للشركة التابعة لها ، إلا أن هذه الاتفاقيات ليست ضمانات. الوعد بإنفاذ هذه الاتفاقيات ليس ضمانًا ولا يمكن الاحتجاج به قانونيًا.
ومع ذلك ، يمكن تنفيذ اتفاقية Keepwell من قبل أمناء السندات ، الذين يعملون نيابة عن حاملي السندات ، إذا تخلفت الشركة الفرعية عن سداد مدفوعات السندات.
مثال على اتفاقية Keepwell
لنفترض أن Computer Parts Inc. هي شركة تابعة لشركة Laptop International. تمر الشركة بأزمة مالية والإمدادات قليلة. من أجل الاستمرار في إنتاج محركات الأقراص الثابتة الجديدة ، تحتاج شركة Computer Parts Inc. إلى الحصول على قرض بقيمة 2 مليون دولار. قد يكون هذا صعبًا لأنه يتمتع بتصنيف ائتماني أقل.
من أجل المساعدة في الحفاظ على مسار الإنتاج والحفاظ على معدل فائدة القرض عند أدنى مستوى ممكن ، يمكن لشركة Computer Parts Inc. الدخول في اتفاقية Keepwell مع الشركة الأم ، Laptop International ، لضمان ملاءتها المالية طوال مدة القرض.
يسلط الضوء
اتفاقية "keepwell" هي عقد بين الشركة الأم والشركات التابعة لها للحفاظ على الملاءة والدعم المالي لفترة زمنية محددة.
تمنح هذه الاتفاقيات الثقة للمقرضين والمساهمين وحملة السندات والموردين بأن الشركة التابعة لن تتخلف عن السداد وستواصل عملياتها.
تدخل الشركات التابعة في اتفاقيات الاحتفاظ بالبيانات لزيادة الجدارة الائتمانية لأدوات الدين واقتراض الشركات.
