Keepwell-avtale
Hva er en Keepwell-avtale?
En keepwell-avtale er en kontrakt mellom et morselskap og dets datterselskap for å opprettholde soliditet og finansiell støtte gjennom hele avtaleperioden. Keepwell-avtaler er også kjent som komfortbrev.
Når et datterselskap befinner seg i en kontantklemme og har problemer med å få tilgang til finansiering for å fortsette driften, kan det signere en keepwell-avtale med morselskapet for en bestemt tidsperiode.
Keepwell-avtaler hjelper ikke bare datterselskapet og dets morselskap, men de øker også tilliten til aksjonærer og obligasjonseiere om at datterselskapet vil være i stand til å oppfylle sine økonomiske forpliktelser og fungere problemfritt. Leverandører som leverer råvarer er også mer sannsynlig å se på et problemfylt datterselskap mer gunstig hvis det har en keepwell-avtale.
Keepwell-avtaler gir tillit ikke bare til långivere, men også til et datterselskaps aksjonærer, obligasjonseiere og leverandører.
Hvordan en Keepwell-avtale fungerer
Datterselskaper inngår keepwell-avtaler for å øke kredittverdigheten til gjeldsinstrumenter og bedriftslån. En keepwell-avtale er en kontrakt mellom et morselskap og dets datterselskap der morselskapet gir en skriftlig garanti for å holde datterselskapet solvent og i god finansiell helse ved å opprettholde visse økonomiske forhold eller egenkapitalnivåer. I realiteten forplikter morselskapet seg til å dekke alle datterselskapets finansieringsbehov i en spesifisert tidsperiode.
Den forhåndsbestemte garantitiden avhenger av hva begge parter er enige om når kontrakten utformes. Så lenge keepwell-kontraktperioden fortsatt er aktiv, vil morselskapet garantere eventuelle rentebetalinger og/eller hovedforpliktelser til datterselskapet. Hvis datterselskapet får solvensspørsmål, har dets obligasjonseiere og långivere tilstrekkelig klage til morselskapet.
Keepwell-avtaler og kredittverdighet
Kredittforbedring er en risikoreduksjonsmetode der et selskap forsøker å øke sin kredittverdighet for å tiltrekke investorer til sine sikkerhetstilbud. Kredittforbedring reduserer kreditt- eller misligholdsrisikoen til en gjeld, og øker dermed den samlede kredittratingen til en enhet og senker rentene. For eksempel kan en utsteder bruke kredittforbedring for å forbedre kredittvurderingen på sine obligasjoner. En Keepwell-avtale er en måte å forbedre et selskaps kreditt på ved å få tredjeparts kredittstøtte.
Siden en keepwell-avtale forbedrer datterselskapets kredittverdighet, er det mer sannsynlig at långivere godkjenner lån til et datterselskap enn for selskaper uten dem. Leverandører er også mer villige til å tilby gunstigere vilkår til selskaper med keepwell-avtaler. På grunn av den økonomiske forpliktelsen pålagt morselskapet ved en keepwell-avtale, kan datterselskapet nyte godt av en bedre kredittvurdering enn det ville gjort uten en signert keepwell-avtale.
Håndheve Keepwell-avtaler
Selv om en keepwell-avtale indikerer en forelders vilje til å gi støtte til datterselskapet, er disse avtalene ikke garantier. Løftet om å håndheve disse avtalene er ikke en garanti og kan ikke påberopes juridisk.
Imidlertid kan en keepwell-avtale håndheves av obligasjonsforvalterne,. som handler på vegne av obligasjonseierne, hvis datterselskapet misligholder sine obligasjonsbetalinger.
Eksempel på Keepwell-avtale
La oss si at Computer Parts Inc. er et datterselskap av Laptop International. Selskapet går gjennom en økonomisk krise og forsyningene er knappe. For å fortsette produksjonen for sine nye harddisker, må Computer Parts Inc. ta opp et lån på 2 millioner dollar. Dette kan være vanskelig fordi det har en lavere kredittverdighet.
For å bidra til å holde produksjonen på skinner og holde lånerenten så lav som mulig, kan Computer Parts Inc. inngå en keepwell-avtale med sitt morselskap, Laptop International, for å garantere sin økonomiske soliditet i løpet av lånet.
Høydepunkter
- En keepwell-avtale er en kontrakt mellom et morselskap og dets datterselskap for å opprettholde soliditet og finansiell støtte i en bestemt tidsperiode.
– Disse avtalene gir långivere, aksjonærer, obligasjonseiere og leverandører tillit til at datterselskapet ikke vil misligholde og fortsette sin virksomhet.
- Datterselskaper inngår keepwell-avtaler for å øke kredittverdigheten til gjeldsinstrumenter og bedriftslån.
