Umowa Keepwell

Co to jest umowa Keepwell?

Umowa Keepwell to umowa między spółką dominującą a jej spółką zależną w celu utrzymania wypłacalności i wsparcia finansowego przez cały okres ustalony w umowie. Umowy Keepwell są również znane jako listy informacyjne.

Gdy spółka zależna znajduje się w kryzysie gotówkowym i ma problemy z dostępem do finansowania na kontynuowanie działalności, może podpisać umowę o utrzymanie ze spółką macierzystą na określony czas.

Umowy Keepwell nie tylko pomagają spółce zależnej i jej spółce dominującej, ale także zwiększają zaufanie akcjonariuszy i obligatariuszy, że spółka zależna będzie w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań finansowych i działać sprawnie. Dostawcy, którzy dostarczają surowce, są również bardziej skłonni do bardziej przychylnego spojrzenia na niespokojną spółkę zależną, jeśli ma ona umowę na utrzymanie.

Umowy Keepwell dają zaufanie nie tylko pożyczkodawcom, ale także udziałowcom spółki zależnej, posiadaczom obligacji i dostawcom.

Jak działa umowa Keepwell

Spółki zależne zawierają umowy keepwell w celu zwiększenia zdolności kredytowej instrumentów dłużnych i kredytów korporacyjnych. Umowa keepwell to umowa między spółką dominującą a jej spółką zależną, w której spółka dominująca zapewnia pisemną gwarancję utrzymania wypłacalności i dobrej kondycji finansowej spółki zależnej poprzez utrzymywanie określonych wskaźników finansowych lub poziomów kapitału własnego. W efekcie spółka dominująca zobowiązuje się do zaspokojenia wszystkich potrzeb finansowych spółki zależnej przez określony czas.

Z góry określony okres gwarancji zależy od tego, co obie strony uzgodnią podczas sporządzania umowy. Dopóki okres umowy na utrzymanie jest nadal aktywny, spółka dominująca będzie gwarantować wszelkie płatności odsetek i/lub zobowiązania spłaty kapitału spółki zależnej. Jeśli spółka zależna wpadnie w emisje wypłacalności, jej obligatariusze i pożyczkodawcy mają wystarczające odwołanie się do firmy macierzystej.

Umowy Keepwell i zdolność kredytowa

Wsparcie jakości kredytowej to metoda redukcji ryzyka, w ramach której firma próbuje zwiększyć swoją zdolność kredytową, aby przyciągnąć inwestorów do swoich ofert papierów wartościowych. Wsparcie kredytowe zmniejsza ryzyko kredytowe lub ryzyko niewypłacalności długu, zwiększając w ten sposób ogólny rating kredytowy podmiotu i obniżając stopy procentowe. Na przykład emitent może wykorzystać wsparcie jakości kredytowej w celu poprawy ratingu kredytowego swoich obligacji. Jednym ze sposobów na zwiększenie kredytu firmy jest uzyskanie wsparcia kredytowego od strony trzeciej.

Ponieważ umowa Keepwell zwiększa wiarygodność kredytową spółki zależnej, pożyczkodawcy są bardziej skłonni do zatwierdzania pożyczek dla spółki zależnej niż dla firm bez nich. Dostawcy chętniej też proponują korzystniejsze warunki firmom z umowami keepwell. Ze względu na zobowiązanie finansowe nałożone na spółkę dominującą umową o utrzymanie, spółka zależna może mieć lepszą zdolność kredytową, niż miałaby bez podpisanej umowy o utrzymanie.

Egzekwowanie umów Keepwell

Chociaż umowa keepwell wskazuje na gotowość jednostki dominującej do zapewnienia wsparcia swojej spółce zależnej, umowy te nie stanowią gwarancji. Obietnica wykonania tych umów nie stanowi gwarancji i nie może być prawnie powołana.

Jednak umowa keepwell może zostać wyegzekwowana przez powierników obligacji działających w imieniu posiadaczy obligacji, jeśli spółka zależna nie wywiązuje się z płatności za obligacje.

Przykład umowy Keepwell

Załóżmy, że Computer Parts Inc. jest spółką zależną Laptop International. Firma przechodzi kryzys finansowy i brakuje dostaw. Aby kontynuować produkcję dysków twardych nowej linii, Computer Parts Inc. musi zaciągnąć pożyczkę w wysokości 2 mln USD. Może to być trudne, ponieważ ma niższą zdolność kredytową.

Aby pomóc utrzymać produkcję na torze i utrzymać oprocentowanie pożyczki na możliwie najniższym poziomie, Computer Parts Inc. może zawrzeć umowę z macierzystą firmą Laptop International, aby zagwarantować jej wypłacalność finansową na czas trwania pożyczki.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Umowa Keepwell to umowa między spółką macierzystą a jej spółką zależną w celu utrzymania wypłacalności i wsparcia finansowego przez określony czas.

• Umowy te dają kredytodawcom, udziałowcom, obligatariuszom i dostawcom pewność, że spółka zależna nie ogłosi niewypłacalności i nie będzie kontynuować swojej działalności.

• Spółki zależne zawierają umowy keepwell w celu zwiększenia zdolności kredytowej instrumentów dłużnych i kredytów korporacyjnych.