خيار اللمسة الواحدة
ما هو خيار اللمسة الواحدة؟
يدفع خيار اللمسة الواحدة علاوة إلى حامل الخيار إذا وصل السعر الفوري إلى سعر الإضراب في أي وقت قبل انتهاء صلاحية الخيار .
فهم خيار اللمسة الواحدة
يتيح خيار اللمسة الواحدة للمستثمرين اختيار السعر المستهدف ووقت انتهاء الصلاحية والعلاوة التي سيتم استلامها عند الوصول إلى السعر المستهدف. بالمقارنة مع مكالمات الفانيليا وعمليات البيع ، تتيح خيارات اللمسة الواحدة للمستثمرين الاستفادة من توقعات السوق المبسطة بنعم أو لا. يمكن تحقيق نتيجتين فقط من خلال خيار اللمسة الواحدة إذا كان المستثمر يحتفظ بالعقد حتى انتهاء الصلاحية:
يتم الوصول إلى السعر المستهدف ويقوم المتداول بتحصيل العلاوة المدفوعة بالإضافة إلى العائد المتفاوض عليه
لم يتم الوصول إلى السعر المستهدف ويفقد المتداول العلاوة المدفوعة لفتح الصفقة
مثل خيارات الشراء والبيع العادية ، يمكن إغلاق معظم تداولات الخيارات بلمسة واحدة قبل انتهاء الصلاحية لتحقيق ربح أو خسارة اعتمادًا على مدى قرب السوق أو الأصل الأساسي من السعر المستهدف.
تعد خيارات اللمسة الواحدة مفيدة للمتداولين الذين يعتقدون أن سعر السوق أو الأصل الأساسي سيقابل أو يخترق مستوى سعر معين في المستقبل ، لكنهم غير متأكدين من أن مستوى السعر مستدام. نظرًا لأن خيار اللمسة الواحدة له نتيجة بنعم أو لا نتيجة انتهاء الصلاحية ، فهو عمومًا أقل تكلفة من الخيارات الثنائية الغريبة الأخرى مثل خيارات اللمسة الواحدة المزدوجة أو خيارات الحاجز.
المشتقات ، مثل خيارات اللمسة الواحدة ، لا يتم تداولها بشكل متكرر من قبل صغار المستثمرين. هناك بعض أماكن التداول حيث تكون متاحة ، لكن المنظمين في أوروبا والولايات المتحدة كثيرًا ما حذروا المستثمرين من أنهم قد يكونون مبالغًا في أسعارهم. في كثير من الحالات ، لا يمكن الاستفادة من هذا التسعير الخاطئ من خلال أن تصبح كاتب خيار أو بائع.
عادة ما يتم تداول المشتقات الثنائية أو الغريبة من قبل المؤسسات التي يمكنها التفاوض مع بعضها البعض للحصول على أسعار أفضل.
النتيجة رقم 1: نهج السعر السعر المستهدف
يعتقد المتداول أن مؤشر S&P 500 سيرتفع بنسبة 5٪ في مرحلة ما خلال الـ 90 يومًا القادمة ، ولكنه ليس متأكدًا من المدة التي سيبقى فيها المؤشر عند هذا السعر أو فوقه. يدفع المتداول 45 دولارًا لكل عقد لشراء خيارات اللمسة الواحدة التي تدفع 100 دولار لكل عقد ، إذا كان ستاندرد آند بورز 500 يلبي أو يتجاوز السعر المستهدف في أي وقت خلال الـ 90 يومًا القادمة. افترض أنه بعد أسبوعين ، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 2٪ ، مما أدى إلى زيادة قيمة المركز لأنه من المرجح أن يصل المؤشر إلى هذا السعر المستهدف. يمكن للمتداول أن يختار بيع عقود الخيار بلمسة واحدة لتحقيق ربح أو الاستمرار في الاحتفاظ بالتداول حتى انتهاء الصلاحية.
النتيجة رقم 2: السعر يظل ثابتًا أو يتحرك بعيدًا عن السعر المستهدف
افترض أن أحد المتداولين يعتقد أن مؤشر S&P 500 سيرتفع بنسبة 5٪ خلال الـ 90 يومًا القادمة وفتح صفقة خيار بلمسة واحدة للاستفادة من هذا التنبؤ. دفع التاجر 45 دولارًا لعقود الخيار بلمسة واحدة والتي ستدفع 100 دولار لكل عقد إذا تم الوصول إلى السعر المستهدف. بدلاً من الارتفاع ، ينخفض المؤشر بنسبة 3٪ بعد أنباء غير متوقعة بعد أسبوع ، مما يقلل من احتمالية الوصول إلى السعر المستهدف قبل انتهاء صلاحية الخيارات. قد يقرر هذا المتداول بعد ذلك إما بيع الخيارات وإغلاق الصفقة بسعر أقل للخسارة أو الاحتفاظ بها على أمل أن يتعافى السوق.
يسلط الضوء
المشتقات ، مثل خيارات اللمسة الواحدة ، لا يتم تداولها بشكل متكرر من قبل صغار المستثمرين.
خيار اللمسة الواحدة يدفع علاوة لحامل الخيار إذا وصل السعر الفوري إلى سعر التنفيذ في أي وقت قبل انتهاء صلاحية الخيار.
خيارات اللمسة الواحدة عادة ما تكون أقل تكلفة من الخيارات الغريبة أو الثنائية الأخرى مثل خيارات اللمسة الواحدة أو خيارات الحاجز.
