Опция в одно касание

Что такое функция «в одно касание»?

Опцион в одно касание выплачивает премию держателю опциона,. если спотовая ставка достигает цены исполнения в любое время до истечения срока действия опциона.

Понимание опций в одно касание

Опцион в одно касание позволяет инвесторам выбрать целевую цену, время до экспирации и премию, которая будет получена при достижении целевой цены. По сравнению с ванильными коллами и путами опционы в одно касание позволяют инвесторам получать прибыль от упрощенного прогноза рынка «да или нет». Только два результата возможны с опционом в одно касание, если инвестор держит контракт до истечения срока действия:

Целевая цена достигнута, и трейдер получает уплаченную премию плюс оговоренную выплату.
Целевая цена не достигнута, и трейдер теряет премию, уплаченную за открытие сделки.

Как и обычные опционы колл и пут, большинство сделок с опционами в одно касание могут быть закрыты до истечения срока действия с прибылью или убытком в зависимости от того, насколько базовый рынок или актив близок к целевой цене.

Опционы в одно касание полезны для трейдеров, которые считают, что цена базового рынка или актива достигнет или превысит определенный уровень цен в будущем, но которые не уверены, что уровень цен является устойчивым. Поскольку опцион в одно касание имеет только исход «да» или «нет» по истечении срока действия, он, как правило, дешевле, чем другие экзотические бинарные опционы, такие как двойные опционы в одно касание или барьерные опционы.

Производные,. как и опционы в одно касание, не часто торгуются мелкими инвесторами. Есть несколько торговых площадок, где они доступны, но регулирующие органы в Европе и США часто предупреждают инвесторов, что они могут быть переоценены. Во многих случаях невозможно воспользоваться этой неправильной ценой, став продавцом или продавцом опционов.

Бинарные или экзотические деривативы обычно продаются учреждениями, которые могут договориться друг с другом о более выгодных ценах.

Результат №1: Цена приближается к целевой цене

Трейдер полагает, что S&P 500 вырастет на 5% в какой-то момент в течение следующих 90 дней, но не уверен в том, как долго индекс будет оставаться на уровне или выше этой цены. Трейдер платит 45 долларов за контракт, чтобы купить опционы в одно касание, которые платят 100 долларов за контракт, если S&P 500 соответствует или превышает эту целевую цену в любой момент в течение следующих 90 дней. Предположим, что две недели спустя индекс S&P 500 вырос на 2%, что увеличило стоимость позиции, поскольку более вероятно, что индекс достигнет этой целевой цены. Трейдер может решить продать свои опционные контракты в одно касание для получения прибыли или продолжить удерживать сделку до истечения срока действия.

Результат №2: Цена остается неизменной или отклоняется от целевой цены

Предположим, что трейдер полагал, что S&P 500 вырастет на 5% в течение следующих 90 дней, и открыл сделку с опционами в одно касание, чтобы получить прибыль от этого прогноза. Трейдер заплатил 45 долларов за опционные контракты в одно касание, которые будут платить 100 долларов за контракт, если целевая цена будет достигнута. Вместо роста индекс падает на 3% из-за неожиданных новостей неделю спустя, что снижает вероятность достижения целевой цены до истечения срока действия опционов. Затем этот трейдер может решить либо продать опционы и закрыть сделку по более низкой цене из-за убытка, либо оставить ее в надежде, что рынок восстановится.

Особенности

Мелкие инвесторы редко торгуют деривативами, как и опционы в одно касание.
Опцион в одно касание выплачивает премию держателю опциона, если спотовая ставка достигает цены исполнения в любое время до истечения срока действия опциона.
Опционы в одно касание обычно дешевле, чем другие экзотические или бинарные опционы, такие как двойные опционы в одно касание или барьерные опционы.