الأوراق المالية المرتبطة بسعر الصرف الأساسي (PERL)

ما هو الضمان الأساسي المرتبط بسعر الصرف (PERL)؟

السندات المالية المرتبطة بسعر الصرف الرئيسي (PERL) هي نوع من الاستثمار في الديون التي تدفع فائدة نصف سنوية ولها عائد مرتبط بأسعار الصرف الأجنبي. أي أن مبلغ السداد الأساسي يتحدد بسعر صرف عملة معينة مقارنة بالدولار الأمريكي في وقت استحقاق السداد.

العديد من مشتري PERLs هم شركات ترى هذا النوع من ضمان الديون كوسيلة للتحوط ضد التقلبات في أسعار صرف العملات الأجنبية. قد يتم شراؤها أيضًا من قبل المضاربين الذين يعتقدون أنهم يعرفون الطريقة التي ستتحرك بها عملة أجنبية معينة في السعر.

فهم الأوراق المالية الرئيسية المرتبطة بسعر الصرف (PERLs)

PERLs هي سندات دين أو أدوات دين يتم شراؤها وبيعها بين طرفين. يدفعون للمشتري نصف سنوي بمبالغ يحددها سعر صرف عملة معينة مقابل عملة أساسية ، عادة الدولار الأمريكي.

هذا يجعل PERL نوعًا من السندات ثنائية العملة التي تدفع القسيمة والمبلغ الأساسي بالعملة الأساسية بينما تختلف الدفعة الأساسية وفقًا لصيغة استرداد محددة. من خلال هذه الصيغة ، يرتبط المتغير بحركة العملة المختارة مقارنة بالعملة الأساسية ، الدولار الأمريكي.

عادةً ما يتم تحديد أسعار بيرل بالدولار الأمريكي ، ويتم دفع فائدتها بالدولار الأمريكي ، ولكن يتم تحديد قيمة سدادها من خلال سعر الصرف بين الدولار وعملة أجنبية معينة خلال إطار زمني معين.

تزداد المدفوعات الرئيسية مع ارتفاع قيمة العملة الأجنبية مقارنة بالدولار الأمريكي. تنخفض المدفوعات مع انخفاض العملة الأجنبية مقابل الدولار.

يمكن للشركة التي ترغب في القيام بأعمال تجارية عالمية القيام بذلك بأمان أكبر عن طريق شراء PERLs ، والتي تسمح للعملة بالاحتفاظ برابط بالدولار.

العكسي بيرل

هناك أيضا عكس PERL. هذا مقوم بعملة واحدة ولكنه يدفع فائدة بعملة أخرى.

باستخدام PERL العكسي ، تزداد المدفوعات الأساسية مع ارتفاع قيمة العملة الأساسية بالنسبة إلى العملة الأجنبية ، وتنخفض المدفوعات مع انخفاض قيمة العملة الأساسية.

مثال على عكس PERL هو سند مقوم بالين يدفع فائدة بالدولار. قد يرتفع عائد المستثمر إذا ارتفع الدولار مقابل الين ، لكن العائد سينخفض إذا انخفضت قيمة الدولار.

يسلط الضوء

• سينخفض العائد على PERL إذا ارتفع الدولار الأمريكي مقابل العملة الأخرى.

• هناك أيضًا PERL عكسي والذي يزيد في العائد إذا ارتفع الدولار الأمريكي مقابل العملة الأخرى.

• PERL هو نوع من السندات يتم شراؤه بالدولار الأمريكي ويدفع فائدة بالدولار الأمريكي ولكن يتم تحديد مبلغ السداد النهائي بعملة ثانية.