شركة خاصة

ما هي الشركة الخاصة؟

الشركة الخاصة هي شركة مملوكة ملكية خاصة. قد تصدر الشركات الخاصة أسهمًا ويكون لها مساهمون ، لكن أسهمهم لا يتم تداولها في البورصات العامة ولا يتم إصدارها من خلال طرح عام أولي (IPO). نتيجة لذلك ، لا تحتاج الشركات الخاصة إلى تلبية متطلبات الإيداع الصارمة لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) للشركات العامة. بشكل عام ، تكون حصص هذه الشركات أقل سيولة ويصعب تحديد تقييمها.

كيف تعمل شركة خاصة

يشار إلى الشركات الخاصة أحيانًا على أنها شركات مملوكة للقطاع الخاص. هناك أربعة أنواع رئيسية من الشركات الخاصة: الملكية الفردية والشركات ذات المسؤولية المحدودة (LLC) والشركات S (S-corps) والشركات C (C-corps) - ولكل منها قواعد مختلفة للمساهمين والأعضاء والضرائب.

تبدأ جميع الشركات في الولايات المتحدة كشركات مملوكة للقطاع الخاص. تتنوع الشركات الخاصة من حيث الحجم والنطاق ، وتشمل ملايين الشركات المملوكة للأفراد في الولايات المتحدة وعشرات الشركات الناشئة أحادية القرن في جميع أنحاء العالم. حتى الشركات الأمريكية مثل Cargill and Koch Industries ، التي تزيد إيراداتها السنوية عن 100 مليار دولار ، تندرج تحت مظلة الشركة الخاصة.

ومع ذلك ، فإن بقاء شركة خاصة قد يجعل عملية جمع الأموال أكثر صعوبة ، ولهذا السبب تختار العديد من الشركات الخاصة الكبيرة في النهاية طرح أسهمها للاكتتاب العام من خلال الاكتتاب العام. في حين أن الشركات الخاصة لديها حق الوصول إلى القروض المصرفية وأنواع معينة من تمويل الأسهم ، يمكن للشركات العامة في كثير من الأحيان بيع الأسهم أو جمع الأموال من خلال عروض السندات بسهولة أكبر.

أنواع الشركات الخاصة

الملكية الفردية ملكية الشركة في يد شخص واحد. الملكية الفردية ليست كيانًا قانونيًا خاصًا بها ؛ تقع أصولها ومطلوباتها وجميع الالتزامات المالية بالكامل على عاتق المالك الفردي. في حين أن هذا يمنح الفرد السيطرة الكاملة على القرارات ، إلا أنه يزيد أيضًا من المخاطر ويجعل من الصعب جمع الأموال. الشراكة هي نوع آخر من هيكل الملكية للشركات الخاصة ؛ يتشاركون في جانب المسؤولية غير المحدودة للملكية الفردية ولكنهم يشملون مالكين على الأقل.

الشركات ذات المسؤولية المحدودة (LLC) العديد من المالكين الذين يتشاركون في الملكية والمسؤولية. يدمج هيكل الملكية هذا بعض مزايا الشراكات والشركات ، بما في ذلك ضريبة الدخل المار والمسؤولية المحدودة دون الحاجة إلى التأسيس.

تشبه الشركات S و C الشركات العامة مع المساهمين. ومع ذلك ، يمكن أن تظل هذه الأنواع من الشركات خاصة ولا تحتاج إلى تقديم تقارير مالية ربع سنوية أو سنوية. لا يمكن أن يكون لشركات S أكثر من 100 مساهم ولا يتم فرض ضرائب عليها على أرباحها بينما يمكن أن يكون لدى الشركات C عدد غير محدود من المساهمين ولكنها تخضع للازدواج الضريبي.

مزايا وعيوب الشركات الخاصة

تعد التكاليف المرتفعة لإجراء الاكتتاب العام أحد الأسباب التي تجعل العديد من الشركات الصغيرة تظل خاصة. تتطلب الشركات العامة أيضًا مزيدًا من الإفصاح ويجب عليها الإفصاح علنًا عن البيانات المالية وغيرها من الإيداعات وفقًا لجدول زمني منتظم. تتضمن هذه الإيداعات التقارير السنوية (10-K) والتقارير الفصلية (10-Q) والأحداث الرئيسية (8-K) والبيانات التوكيلية.

سبب آخر لبقاء الشركات خاصة هو الحفاظ على ملكية العائلة. العديد من أكبر الشركات الخاصة اليوم مملوكة للعائلات نفسها لعدة أجيال ، مثل شركة Koch Industries المذكورة أعلاه ، والتي ظلت في عائلة Koch منذ تأسيسها في عام 1940. المساهمين العامين أو اختيار أعضاء مختلفين لمجلس الإدارة. تم طرح بعض الشركات المملوكة للعائلات للاكتتاب العام ، والعديد منها يحتفظ بملكية الأسرة والسيطرة عليها من خلال هيكل أسهم من فئة مزدوجة ، مما يعني أن الأسهم المملوكة للعائلة يمكن أن يكون لها المزيد من حقوق التصويت.

يعتبر طرحها للجمهور خطوة أخيرة للشركات الخاصة. يكلف الاكتتاب العام المال ويستغرق وقتًا لتأسيس الشركة. تشمل الرسوم المرتبطة بالطرح العام رسوم التسجيل في هيئة الأوراق المالية والبورصات ، ورسوم الإيداع لهيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) ، ورسوم إدراج البورصة والأموال المدفوعة لمتعهدي الاكتتاب في العرض.

يسلط الضوء

• ارتفاع تكاليف الاكتتاب العام هو أحد الأسباب التي تجعل الشركات تختار البقاء خاصة.

• يجوز للشركات الخاصة إصدار أسهم ويكون لها مساهمون ، لكن أسهمهم لا يتم تداولها في البورصات العامة ولا يتم إصدارها من خلال الاكتتاب العام.

• الشركة الخاصة هي شركة مملوكة ملكية خاصة.