هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA)
ما هي هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA)؟
هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) هي منظمة مستقلة غير حكومية تكتب وتنفذ القواعد التي تحكم الوسطاء المسجلين وشركات الوساطة والتجار في الولايات المتحدة.
وتتمثل مهمتها المعلنة في "حماية الجمهور المستثمر من الاحتيال والممارسات السيئة". تعتبر منظمة ذاتية التنظيم.
تم إنشاء FINRA نتيجة لتوحيد الرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية (NASD) ولوائح الأعضاء وعمليات الإنفاذ والتحكيم لبورصة نيويورك (NYSE) في عام 2007. وكان الهدف من الدمج التخلص من التداخل أو اللوائح الزائدة عن الحاجة وتقليل تكلفة الامتثال وتعقيده.
فهم FINRA
الدور الرقابي
هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) هي أكبر هيئة تنظيمية مستقلة لشركات الأوراق المالية العاملة في الولايات المتحدة. تشرف على أكثر من 3400 شركة وساطة ، و 152000 مكتب فرعي ، وما يقرب من 617.550 من ممثلي الأوراق المالية المسجلين ، اعتبارًا من عام 2020. FINRA لديها 19 مكتبًا في جميع أنحاء الولايات المتحدة وحوالي 3600 موظف.
تنظم FINRA تداول الأسهم وسندات الشركات والعقود الآجلة للأوراق المالية والخيارات. كما تم تفويضه من قبل الكونجرس لحماية مصالح المستثمرين.
بالإضافة إلى الإشراف على شركات الأوراق المالية والوسطاء ، تدير FINRA الاختبارات المؤهلة التي يجب على المتخصصين في الأوراق المالية اجتيازها لبيع الأوراق المالية أو الإشراف على الآخرين الذين يقومون بذلك. وتشمل هذه ، على سبيل المثال ، اختبار تأهيل ممثل الأوراق المالية العام من السلسلة 7 وفحص العقود الآجلة للسلع الوطنية من السلسلة 3 .
تطبيق القواعد
من خلال قدرتها على الإنفاذ ، تتمتع FINRA بسلطة اتخاذ إجراءات تأديبية ضد الأفراد المسجلين أو الشركات التي تنتهك قواعدها.
في عام 2020 ، شرعت في 808 إجراءات تأديبية ، وفرضت غرامات بلغ مجموعها 57 مليون دولار ، وأمرت بإعادة 25.2 مليون دولار للمستثمرين. كما طرد شركتين عضوين ووقف شركتين أخريين ، مع منع 246 فردًا من أعمال الأوراق المالية ووقف 375 آخرين.
وفي عام 2020 أيضًا ، أحالت 970 قضية احتيال وتداول من الداخل إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) والوكالات الحكومية الأخرى لمقاضاتها.
بالنسبة للمستثمرين الذين يتسوقون للحصول على وسيط أو يرغبون في التحقق من وسيطهم الحالي ، تحتفظ FINRA بـ BrokerCheck ، وهي قاعدة بيانات قابلة للبحث للوسطاء ومستشاري الاستثمار والمستشارين الماليين. يتضمن BrokerCheck الشهادات والتعليم وأي إجراءات إنفاذ. وهي مستمدة من قاعدة بيانات FINRA للإيداع المركزي للتسجيل (CRD) ، والتي تحتوي على سجلات الأفراد والشركات في مجال الأوراق المالية في الولايات المتحدة.
تتمتع هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) بصلاحية فرض غرامة أو حظر على السماسرة وشركات السمسرة التي تنتهك قواعدها.
فوائد FINRA
فائدة FINRA الرئيسية للمستثمرين هي الحماية من الانتهاكات المحتملة والسلوك غير الأخلاقي في الصناعة المالية. تسمح موارد FINRA (مثل BrokerCheck المذكورة أعلاه) للمستثمرين بتحديد ما إذا كان الشخص الذي يدعي أنه وسيط هو في الواقع عضو في وضع جيد.
من خلال حظر الوسطاء الذين ينتهكون قواعد السلوك الخاصة بها ، توقف FINRA العديد من الجرائم المالية من الحدوث.
تم توضيح التزام FINRA ومسؤوليتها عن هذه الوظائف من خلال الجمع بين عمليات تنظيم NASD و NYSE في منظمة واحدة.
وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات على توحيد هاتين المنظمتين في يوليو 2007. وعند الإعلان عن تشكيلها ، وصفت FINRA تفويضًا واسعًا يتضمن مسؤولية "كتابة القواعد ، وفحص الشركة ، والإنفاذ والتحكيم ، ووظائف الوساطة ، جنبًا إلى جنب مع جميع الوظائف التي كانت تُشرف عليها فقط في السابق. بواسطة NASD ، بما في ذلك تنظيم السوق بموجب عقد مع Nasdaq ، والبورصة الأمريكية ، والبورصة الدولية للأوراق المالية ، وبورصة شيكاغو للمناخ ".
تم الاستحواذ على بورصة الأوراق المالية الأمريكية من قبل NYSE في عام 2008. تم الحصول على NYSE بعد خمس سنوات من قبل Intercontinental Exchange (ICE). تم إغلاق بورصة شيكاغو للمناخ ، وهي سوق لتداول بدلات انبعاثات غازات الاحتباس الحراري ، بعد شراء شركة ICE لشركتها الأم Climate Exchange Plc في عام 2010.
في حين أن FINRA هي منظمة تنظيمية خاصة غير هادفة للربح ، تمت الموافقة على إنشائها من قبل SEC في 2007.
نقد FINRA
تواجه FINRA الكثير من نفس النوع من الانتقادات التي يتم تطبيقها غالبًا على أي منظمة ذاتية التنظيم. يزعم النقاد ، مثل السناتور وارن من ولاية ماساتشوستس والسيناتور كوتون من أركنساس ، أن FINRA لا تفعل ما يكفي لحماية المستثمرين.
على وجه الخصوص ، أظهرت دراسة أكاديمية أجراها إيغان وماتفوس وسيرو أن هناك مشاكل مع مرتكبي الجرائم المتكررة. ووجدت أن المستشارين الماليين الذين لديهم تاريخ سابق في سوء السلوك كانوا أكثر عرضة بعدة مرات لارتكاب جرائم في المستقبل. ربما كانت FINRA مقيدة للغاية في ممارسة سلطاتها.
الانتقاد العام للوكالات ذاتية التنظيم مثل FINRA هو أنها تفعل ما يكفي للحفاظ على ثقة الجمهور. من وجهة النظر هذه ، فإن وكالات التنظيم الذاتي لديها تضارب متأصل في المصالح.
بينما يهتم الأعضاء بالحفاظ على ثقة الجمهور ، فإن هذا الاهتمام يذهب بعيدًا فقط. يحتاج الأعضاء إلى التخلص من أسوأ المخالفين ، لكنهم لا يريدون تسليط الضوء على أنفسهم.
على سبيل المثال ، قد يكون من الممكن تصنيف جميع الأعضاء من حيث النزاهة. ومع ذلك ، سيؤدي ذلك بالضرورة إلى تصنيف حوالي نصف جميع الأعضاء على أنهم أقل من المتوسط. ليس من المستغرب أن وكالات التنظيم الذاتي نادرا ما تصنف أعضائها.
يسلط الضوء
يشير تقرير FINRA الشهري للنشاط التأديبي فقط إلى الإجراءات الرسمية ويتجاهل الإجراءات غير الرسمية مثل الرسائل التحذيرية للشركات أو الأفراد.
تقوم هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) بكتابة وإنفاذ القواعد التي تحكم الوسطاء المسجلين وشركات الوساطة والتجار في الولايات المتحدة.
النقد العام لجميع وكالات التنظيم الذاتي ، بما في ذلك FINRA ، هو أنها تفعل ما يكفي للحفاظ على ثقة الجمهور.
توفر FINRA الموارد ، مثل BrokerCheck ، التي تساعد على حماية المستثمرين.
تدير FINRA أيضًا الاختبارات المؤهلة لمهنيي الأوراق المالية.
التعليمات
هل تقدم FINRA خدمات للمستثمرين؟
نعم. بالإضافة إلى خدماتها التنظيمية ، توفر مؤسسة تعليم المستثمرين في FINRA للمستثمرين مجموعة متنوعة من التمويل الشخصي ومعلومات الاستثمار والدورات والأبحاث والأدوات (مثل BrokerCheck و Fund Analyzer). يمكن أن يساعد ذلك المستثمرين على فهم الأدوار التي يمكن أن يلعبها التمويل والاستثمار في حياتهم بشكل أفضل.
كيف FINRA تأديب المخالفين؟
يمكن أن يكون الإجراء التأديبي رسميًا أو غير رسمي. يمكن أن تنطوي الإجراءات الرسمية على غرامة أو غرامة وأمر بالرد أو التعليق أو الطرد من الصناعة. يمكن أن تشمل الإجراءات غير الرسمية خطابات وأوامر تحذيرية لإصلاح مشكلة معينة.
ما هو FINRA؟
FINRA هي جمعية تنظيم الصناعة المالية المستقلة. إنه ينشئ ويفرض القواعد التي تحكم الوسطاء والتجار الوسطاء المسجلين في الولايات المتحدة. تم تشكيلها في عام 2007.
