شركة عامة
ما هي شركة عامة؟
شركة عامة - تسمى أيضًا شركة مساهمة عامة - هي شركة يطالب مساهموها بجزء من أصول الشركة وأرباحها. من خلال التجارة الحرة لأسهم الأسهم في البورصات أو الأسواق التي لا تستلزم وصفة طبية (OTC) ، يتم توزيع ملكية شركة عامة بين المساهمين من عامة الناس.
يستثمر العديد من الأمريكيين بشكل مباشر في الشركات العامة ، وإذا كان لديك أي نوع من خطط التقاعد أو تمتلك صندوقًا مشتركًا ، فمن المحتمل أن تمتلك الخطة أو الصندوق بعض الأسهم في الشركات العامة.
بالإضافة إلى تداول الأوراق المالية في البورصات العامة ، يُطلب من الشركة العامة أيضًا الإفصاح عن معلوماتها المالية والتجارية بانتظام للجمهور. إذا كانت لدى الشركة متطلبات عامة لإعداد التقارير ، فإنها تعتبر شركة عامة من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).
فهم شركة عامة
كانت معظم الشركات العامة في السابق شركات خاصة. الشركات الخاصة مملوكة لمؤسسيها أو إدارتها أو مجموعة من المستثمرين من القطاع الخاص. الشركات الخاصة أيضًا ليس لديها أي متطلبات إبلاغ عامة. يتعين على الشركة الامتثال لمتطلبات التقارير العامة بمجرد استيفائها لأي من هذه المعايير:
بيع الأوراق المالية في طرح عام أولي (IPO)
وصول قاعدة مستثمريها إلى حجم معين
التسجيل طوعا في المجلس الأعلى للتعليم
يشير الاكتتاب العام إلى العملية التي تبدأ من خلالها شركة خاصة في تقديم أسهم للجمهور في إصدار أسهم جديد. قبل الاكتتاب العام ، تعتبر الشركة خاصة. يعد البدء في إصدار الأسهم للجمهور من خلال الاكتتاب العام أمرًا مهمًا للغاية بالنسبة للشركة لأنه يوفر لهم مصدرًا لرأس المال لتمويل النمو.
من أجل استكمال الاكتتاب العام ، يجب على الشركة تلبية متطلبات معينة - كل من تلك اللوائح التي وضعها المنظمون في البورصة حيث يأملون في إدراج أسهمهم وتلك التي حددتها لجنة الأوراق المالية والبورصات. عادة ما تستأجر الشركة بنكًا استثماريًا لتسويق الاكتتاب العام ، وتحديد سعر أسهمها ، وتحديد تاريخ إصدار أسهمها.
عندما تخضع شركة ما للاكتتاب العام ، فإنها تقدم عادةً للمستثمرين من القطاع الخاص الحاليين أقساط المشاركة كطريقة لمكافأتهم على استثماراتهم الخاصة السابقة في الشركة. تشمل الأمثلة على الشركات العامة شركة Chevron Corporation و Google Inc. و The Proctor & Gamble Company.
تنص لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على أن أي شركة في الولايات المتحدة بها 2000 مساهم أو أكثر (أو 500 مساهم أو أكثر من غير المستثمرين المعتمدين) يجب أن تسجل لدى SEC كشركة عامة وأن تلتزم بمعايير الإبلاغ الخاصة بها و اللوائح .
مزايا الشركات العامة
تتمتع الشركات العامة بمزايا معينة على الشركات الخاصة. على وجه التحديد ، تتمتع الشركات العامة بإمكانية الوصول إلى الأسواق المالية ويمكنها جمع الأموال للتوسع والمشاريع الأخرى عن طريق بيع الأسهم أو السندات. السهم هو ورقة مالية تمثل ملكية جزء صغير من الشركة.
يسمح بيع الأسهم للمؤسسين أو الإدارة العليا للشركة بتصفية بعض أسهمهم في الشركة. سند الشركة هو نوع من القروض التي تصدرها الشركة من أجل زيادة رأس المال. المستثمر الذي يشتري سندات الشركة يقرض الأموال فعليًا للشركة مقابل سلسلة من مدفوعات الفائدة. في بعض الحالات ، قد يتم تداول هذه السندات بنشاط في السوق الثانوية.
لكي تنتقل الشركة إلى التداول العام ، يجب أن تكون قد حققت مستوى معينًا من الحجم التشغيلي والمالي والنجاح. لذلك ، هناك بعض النفوذ المرتبط بكونك شركة متداولة علنًا حيث يتم تداول أسهمك في سوق رئيسي مثل بورصة نيويورك.
عيوب الشركات العامة
ومع ذلك ، فإن القدرة على الوصول إلى أسواق رأس المال العامة تأتي أيضًا مع زيادة التدقيق التنظيمي ، والتزامات إعداد التقارير الإدارية والمالية ، ولوائح حوكمة الشركات التي يجب على الشركات العامة الامتثال لها. كما أنه ينتج عنه سيطرة أقل على غالبية مالكي ومؤسسي الشركة. بالإضافة إلى ذلك ، هناك تكاليف كبيرة لإجراء الاكتتاب العام (ناهيك عن التكاليف القانونية والمحاسبية والتسويقية المستمرة للحفاظ على شركة عامة).
يجب أن تفي الشركات العامة بمعايير الإبلاغ الإلزامية التي تنظمها الهيئات الحكومية ، ويجب عليها تقديم تقارير إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات بشكل مستمر. تضع لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) متطلبات إبلاغ صارمة للشركات العامة. تتضمن هذه المتطلبات الكشف العام عن البيانات المالية وتقرير مالي سنوي - يسمى نموذج 10-K - والذي يقدم ملخصًا شاملاً للأداء المالي للشركة.
يجب على الشركات أيضًا تقديم تقارير مالية ربع سنوية - تسمى النموذج 10-Q - والتقارير الحالية في النموذج 8-K للإبلاغ عند حدوث أحداث معينة ، مثل انتخاب أعضاء مجلس إدارة جدد أو إكمال عملية الاستحواذ.
تم تحديد متطلبات الإبلاغ هذه بموجب قانون Sarbanes-Oxley ، وهو عبارة عن مجموعة من الإصلاحات تهدف إلى منع الإبلاغ الاحتيالي. بالإضافة إلى ذلك ، يحق للمساهمين المؤهلين الحصول على مستندات وإخطارات محددة حول أنشطة أعمال الشركة.
أخيرًا ، بمجرد أن تصبح الشركة عامة ، يجب عليها الرد على مساهميها. ينتخب المساهمون مجلس إدارة يشرف على عمليات الشركة نيابة عنهم. علاوة على ذلك ، يجب طرح بعض الأنشطة - مثل عمليات الدمج والاستحواذ وبعض التغييرات والتعديلات في هيكل الشركة - لموافقة المساهمين. هذا يعني بشكل فعال أنه يمكن للمساهمين التحكم في العديد من قرارات الشركة.
إعتبارات خاصة
الانتقال من شركة عامة إلى شركة خاصة
قد تكون هناك بعض المواقف التي لم تعد فيها شركة عامة ترغب في العمل ضمن نموذج العمل المطلوب لشركة عامة. هناك العديد من الأسباب التي قد تجعل شركة عامة تقرر أن تصبح شركة خاصة. قد تقرر الشركة أنها لا تريد الامتثال للمتطلبات التنظيمية المكلفة والمستهلكة للوقت لشركة عامة ، أو قد ترغب الشركة في تحرير مواردها لتخصيصها للبحث والتطوير (R & D) ، والنفقات الرأسمالية ، وتمويل خطط التقاعد لموظفيها.
عندما تنتقل شركة إلى شركة خاصة ، يكون من الضروري إجراء معاملة "أخذ خاصة". في معاملة "الاستحواذ الخاص" ، تقوم شركة الأسهم الخاصة ، أو مجموعة شركات الأسهم الخاصة ، إما بشراء أو الاستحواذ على جميع الأسهم القائمة للشركة المدرجة في البورصة. في بعض الأحيان يتطلب هذا من شركة الأسهم الخاصة تأمين تمويل إضافي من بنك استثماري أو نوع آخر من المقرضين الذين يمكنهم تقديم قروض كافية للمساعدة في تمويل الصفقة.
بمجرد اكتمال شراء جميع الأسهم القائمة ، سيتم شطب الشركة من البورصات المرتبطة بها والعودة إلى العمليات الخاصة.
يسلط الضوء
شركة عامة - تسمى أيضًا شركة مساهمة عامة - هي شركة يطالب مساهموها بجزء من أصول الشركة وأرباحها.
يتم توزيع ملكية شركة عامة بين المساهمين من عامة الناس من خلال التجارة الحرة لأسهم الأسهم في أسواق الأوراق المالية أو الأسواق خارج البورصة (OTC).
بالإضافة إلى تداول الأوراق المالية في البورصات العامة ، يُطلب من الشركة العامة أيضًا الإفصاح عن معلوماتها المالية والتجارية بشكل منتظم للجمهور.
