Limit-Order

Was ist eine Limit-Order?

Eine Limit-Order ist eine Order zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers zu einem bestimmten Preis oder besser. Bei Kauf-Limit-Orders wird der Auftrag nur zum Limitpreis oder einem niedrigeren Preis ausgeführt, während bei Verkaufs-Limit-Orders der Auftrag nur zum Limitpreis oder einem höheren Preis ausgeführt wird. Diese Bestimmung ermöglicht es Händlern, die Preise, die sie handeln, besser zu kontrollieren.

Durch die Verwendung einer Buy-Limit-Order zahlt der Anleger garantiert diesen Preis oder weniger. Während der Preis garantiert ist, ist die Ausführung der Order nicht, und Limit-Orders werden nicht ausgeführt, es sei denn, der Wertpapierpreis entspricht den Orderqualifikationen . Wenn der Vermögenswert den angegebenen Preis nicht erreicht, wird der Auftrag nicht ausgeführt und der Anleger verpasst möglicherweise die Handelsmöglichkeit.

Dies kann einer Marktorder gegenübergestellt werden, bei der ein Handel zum vorherrschenden Marktpreis ohne Angabe eines Preislimits ausgeführt wird.

Wie Limit-Orders funktionieren

Eine Limit-Order ist die Verwendung eines im Voraus festgelegten Preises zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers. Wenn ein Händler beispielsweise die Aktie von XYZ kaufen möchte, aber ein Limit von 14,50 $ hat, kauft er die Aktie nur zu einem Preis von 14,50 $ oder darunter. Wenn der Händler Aktien der XYZ-Aktie mit einem Limit von 14,50 $ verkaufen möchte, wird der Händler keine Aktien verkaufen, bis der Preis 14,50 $ oder höher ist.

Durch die Verwendung einer Kauf-Limit-Order wird dem Anleger garantiert, den Preis der Kauf-Limit-Order oder besser zu zahlen, aber es ist nicht garantiert, dass die Order ausgeführt wird. Eine Limit-Order gibt einem Händler mehr Kontrolle über den Ausführungspreis eines Wertpapiers, insbesondere wenn er Angst davor hat, in Zeiten erhöhter Volatilität eine Market-Order zu verwenden.

Es gibt verschiedene Gelegenheiten, eine Limit-Order zu verwenden, z. B. wenn eine Aktie sehr schnell steigt oder fällt und ein Trader befürchtet, eine schlechte Ausführung durch eine Marktorder zu erhalten. Darüber hinaus kann eine Limit-Order nützlich sein, wenn ein Trader eine Aktie nicht beobachtet und einen bestimmten Preis im Sinn hat, zu dem er dieses Wertpapier gerne kaufen oder verkaufen würde. Limit Orders können auch mit Ablaufdatum offen gelassen werden.

Limit-Order-Beispiel

Ein Portfoliomanager möchte die Aktien von Tesla Inc. (TSLA) kaufen, ist jedoch der Ansicht, dass die aktuelle Bewertung von etwa 750 US-Dollar pro Aktie zu hoch ist, und würde die Aktie gerne kaufen, sollte sie auf einen bestimmten Preis fallen. Der Premierminister weist seine Händler an, 10.000 Tesla-Aktien zu kaufen, sollte der Preis unter 650 US-Dollar fallen, gültig bis zur Stornierung. Der Trader platziert dann eine Order zum Kauf von 10.000 Aktien mit einem Limit von 650 $. Sollte die Aktie unter diesen Preis fallen, kann der Händler mit dem Kauf der Aktie beginnen. Die Bestellung bleibt offen, bis der Bestand das Limit des PM erreicht oder der PM die Bestellung storniert.

Darüber hinaus würde der Premierminister gerne die Aktien von Amazon.com Inc. (AMZN) verkaufen, hält den aktuellen Preis von etwa 2.300 US-Dollar jedoch für zu niedrig. Der Premierminister weist seinen Händler an, 5.000 Aktien zu verkaufen, sollte der Preis über 2.750 $ steigen, gültig bis zum Widerruf. Der Händler erteilt dann den Auftrag, 5.000 Aktien mit einem Limit von 2.750 $ zu verkaufen.

Maklerfirmen dürfen Limitaufträge nicht zulassen, wenn sie unlogisch sind (dh wenn ein Kauflimit höher als der Preis gesetzt wird, können Maklerfirmen diesen Service Anlegern auch kostenlos anbieten.

Limit-Orders vs. Market-Orders

Wenn ein Anleger eine Order zum Kauf oder Verkauf einer Aktie platziert, gibt es zwei Hauptausführungsoptionen in Bezug auf den Preis: Platzieren Sie die Order „at market“ oder „at limit“. Marktaufträge sind Transaktionen, die so schnell wie möglich zum aktuellen oder Marktpreis ausgeführt werden sollen. Umgekehrt legt eine Limit-Order den Höchst- oder Mindestpreis fest, zu dem Sie bereit sind zu kaufen oder zu verkaufen.

Der Kauf von Aktien kann mit dem Kauf eines Autos verglichen werden. Bei einem Auto können Sie den Aufkleberpreis des Händlers bezahlen und das Auto bekommen, oder Sie können einen Preis aushandeln und sich weigern, das Geschäft abzuschließen, es sei denn, der Händler erfüllt Ihren Preis. Man kann sich vorstellen, dass der Aktienmarkt auf ähnliche Weise funktioniert.

Eine Market Order befasst sich mit der Ausführung der Order; Der Preis des Wertpapiers ist zweitrangig gegenüber der Geschwindigkeit, mit der der Handel abgeschlossen wird. Limit Orders beschäftigen sich hauptsächlich mit dem Preis; Wenn der Wert des Wertpapiers derzeit außerhalb der in der Limit-Order festgelegten Parameter liegt, findet die Transaktion nicht statt.

Höhepunkte

• Eine Limit-Order garantiert, dass eine Order auf oder über einem bestimmten Preisniveau ausgeführt wird.

• Limitaufträge kontrollieren den Ausführungspreis, können aber in schnelllebigen Marktbedingungen zu verpassten Gelegenheiten führen.

• Limit-Orders können in Verbindung mit Stop-Orders verwendet werden, um große Abwärtsverluste zu verhindern.

• Eine limitierte Order wird jedoch nicht garantiert ausgeführt.

• Eine Limit-Order ist normalerweise entweder für eine bestimmte Anzahl von Tagen (dh 30 Tage) gültig, bis die Order ausgeführt wird oder bis der Händler die Order storniert.

FAQ

Warum wurde meine Limit-Order nicht ausgeführt?

Eine Limit-Order kann aus verschiedenen Gründen nicht ausgeführt werden. Erstens wird Ihre Limit-Order nur ausgelöst, wenn die Marktpreise Ihrem gewünschten Kontraktbetrag entsprechen. Wenn ein Wertpapier über Ihrer Kauforder oder unter Ihrer Verkaufsorder gehandelt wird, wird es wahrscheinlich nicht ausgeführt, bis es eine Kursbewegung für Ihr Wertpapier gibt. Eine Limitorder kann nur ausgeführt werden, wenn ein Wertpapier liquide ist. Wenn das Wertpapier nicht über genügend Aktien verfügt, die zu dem von Ihnen platzierten spezifischen Preis gehandelt werden, wird Ihre Order möglicherweise nicht ausgeführt. Dies ist am häufigsten bei größeren Aufträgen für Wertpapiere mit geringem Volumen der Fall. Aufgrund der Volatilität kann eine Aktie am Tag ihres Börsengangs aufgrund schneller Kursschwankungen Schwierigkeiten haben, sich zu füllen.

Wie funktioniert eine Limit-Order?

Eine Limit-Order wird bei Ihrem Broker platziert. Diese Limit-Order gibt das Wertpapier, die Menge, den Preis an und ob Sie sich in einer Kauf- oder Verkaufsposition befinden. Die Order wird erst ausgelöst, wenn der konkret gewünschte Marktpreis erreicht ist. Auch dann ist die Ausführung der Limitorder nicht garantiert, insbesondere in hochvolatilen Märkten oder bei hochvolatilen Wertpapieren mit geringer Liquidität.

Was ist der Unterschied zwischen einer Limit-Order und einer Stop-Limit-Order?

Eine Limit-Order ist eine Order, die den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren fordert, wenn ein bestimmter Preis erreicht wird. Eine Stop-Limit-Order bildet eine zusätzliche Schicht, die die Erfüllung eines bestimmten Preises erfordert, der sich vom Verkaufspreis unterscheidet. Beispielsweise wird eine Limit-Order zum Verkauf Ihres Wertpapiers für 15 $ wahrscheinlich ausgeführt, wenn der Marktpreis 15 $ erreicht. Alternativ kann eine Stop-Limit-Order platziert werden, um Ihr Wertpapier nur dann für 15 $ zu verkaufen, wenn der Aktienkurs von 20 $ auf 16 $ gefallen ist.

Wie lange dauert eine Limit-Order?

Die Laufzeit der Limit-Order hängt von Ihrer Spezifikation und den Richtlinien Ihres Brokers ab. Viele Broker begrenzen Orders standardmäßig auf Day-Only-Trades; Alle nicht ausgeführten Orders bei Börsenschluss werden ohne Ausführung storniert. Andere Broker bieten möglicherweise eine bestimmte Anzahl von Tagen an, oft in Intervallen von 30 (dh 30 Tage, 60 Tage oder 90 Tage). Schließlich bieten einige Broker Limit-Orders an, die bis zur Erfüllung als gut gelten; Die Limit-Order bleibt gültig, bis sie vom Händler ausgeführt oder absichtlich storniert wird.

Was ist eine Limit-Order?

Eine Limit-Order ist eine Anweisung an einen Broker, ein Wertpapier zu einem bestimmten Preis oder besser zu kaufen oder zu verkaufen. Es ist eine Möglichkeit für Händler, Trades zu gewünschten Preisen auszuführen, ohne die Märkte ständig überwachen zu müssen. Es ist auch eine Möglichkeit, Risiken abzusichern und sicherzustellen, dass Verluste minimiert werden, indem Verkaufspreise auf bestimmten Niveaus erfasst werden.