Geschäftspirat
Was ist ein Corporate Raider?
Ein Corporate Raider ist ein Investor, der eine große Anzahl von Aktien eines Unternehmens kauft, dessen Vermögenswerte unterbewertet erscheinen. Der große Aktienkauf würde dem Corporate Raider erhebliche Stimmrechte verschaffen,. die dann genutzt werden könnten, um Veränderungen in der Führung und im Management des Unternehmens voranzutreiben. Dies würde den Aktienwert erhöhen und somit eine massive Rendite für den Raider generieren.
Corporate Raider verstehen
Corporate Raiders können eine Vielzahl von Taktiken anwenden, um die gewünschten Änderungen zu bewirken. Dies kann beinhalten, dass sie ihr Stimmrecht nutzen, um handverlesene Mitglieder in den Vorstand zu berufen. Sie könnten auch die ausstehenden Aktien unter dem Vorwand kaufen, auf Veränderungen zu drängen, denen die derzeitige Führung nicht zugänglich ist, aber dann anbieten, diese Aktien zu einem höheren Preis zurückzuverkaufen, um einen Gewinn für sich selbst zu erzielen.
Andere Motivationen für Unternehmensräuber können die Positionierung des Unternehmens für einen Verkauf oder eine Fusion sein, von denen sie glauben, dass sie eine lukrative Rendite bringen werden. Solche Maßnahmen können als Reaktion darauf erfolgen, dass die bestehende Führung des Unternehmens Übernahmeangebote ablehnt, die der Corporate Raider für geeignet und ausreichend hielt.
Ein Corporate Raider möchte möglicherweise, dass bestimmte Vermögenswerte und Geschäftsbereiche aus dem Unternehmen veräußert werden, möglicherweise um den Wert des Vermögenswertes freizusetzen oder eine Beeinträchtigung des Unternehmensgewinns zu beseitigen. Das könnte die Abschaffung von wartungsintensiven Büros und Produktionsanlagen beinhalten. Ein Corporate Raider möchte möglicherweise einfach die Mitarbeiterzahl eines Unternehmens reduzieren, um seine Rentabilität zu steigern, was wiederum ein Schritt sein könnte, um das Unternehmen auf einen Verkauf vorzubereiten.
Besondere Überlegungen
Die Handlungen und Absichten eines Corporate Raiders können aus der Sicht des aktuellen Managements als störend angesehen werden, da das Unternehmen versucht, seine Geschäfte fortzusetzen, während es von den Corporate Raiders um die Kontrolle herausgefordert wird.
Unternehmen haben eine Vielzahl von Strategien angewandt, um die Bemühungen von Unternehmensräubern zu vereiteln. Dazu gehören Pläne für Aktionärsrechte (Giftpillen), Abstimmungen mit Supermehrheit, gestaffelte Vorstände,. Aktienrückkäufe von den Angreifern zu einem Premiumpreis (Greenmail), dramatische Erhöhungen der Schulden in der Bilanz des Unternehmens und strategische Fusionen mit einem weißen Ritter.
Der berühmte Unternehmensräuber Carl Icahn wandte Taktiken an, wie z. B. die Privatisierung eines Unternehmens, die Erzwingung einer Abspaltung, die Forderung nach einem völlig neuen Vorstand oder die Forderung nach der Veräußerung von Vermögenswerten, um mit seinen feindlichen Übernahmen ein Vermögen zu machen.
In den letzten Jahren wurde die Rolle des Corporate Raiders in Corporate America zu einem notwendigen Übel umgestaltet, das als Gegengewicht zu schlechtem Management in börsennotierten Unternehmen dient.
Höhepunkte
Das übliche Ziel eines Corporate Raiders ist es, den Aktienkurs des Unternehmens gewinnbringend zu verändern und das Unternehmen oder seine Anteile zu einem späteren Zeitpunkt gewinnbringend zu verkaufen.
Obwohl Corporate Raider normalerweise versuchen, sich irgendwie zu verbessern und von einem Unternehmen zu profitieren, können ihre letztendlichen Motive sehr persönlich sein.
Ein Corporate Raider ist ein Investor, der eine große Beteiligung an einem Unternehmen kauft, dessen Vermögenswerte als unterbewertet eingestuft wurden.
