Schneller Markt

Was ist ein schneller Markt?

Ein schneller Markt ist ein Marktzustand, der offiziell von einer Börse erklärt wird,. wenn die Finanzmärkte ein ungewöhnlich hohes Maß an Volatilität in Verbindung mit einem ungewöhnlich starken Handel aufweisen. Schnelle Märkte treten selten auf, aber wenn einer auftritt, unterliegen Makler nicht den gleichen Beschränkungen wie während eines regulären Marktes. Ein schneller Markt kann aufgrund positiver oder negativer Ereignisse auftreten.

Wie ein schneller Markt funktioniert

Wenn für ein bestimmtes Wertpapier ein schneller Markt auftritt, kann dies zu einer Verzögerung bei der elektronischen Aktualisierung seines letzten Verkaufs führen. Unerfahrene Anleger werden sich in einem schnellen Markt aufgrund der einzigartigen Probleme, die unter solch extremen Handelsbedingungen auftreten, eher verbrennen. Broker sind möglicherweise auch nicht in der Lage, Aufträge auszuführen, wenn die Anleger dies wünschen oder erwarten. Infolgedessen können ihre Wertpapiere zu unerwünschten Preisniveaus gekauft und verkauft werden,. die nicht die vom Anleger erwartete Rendite bieten.

Schnelle Märkte sind selten und werden durch höchst ungewöhnliche Umstände ausgelöst. Beispielsweise erklärte die Londoner Börse (LSE) am 7. Juli 2005 einen schnellen Markt, nachdem die Stadt einen Terroranschlag erlebt hatte. Die Aktienkurse fielen dramatisch und der Handel war außergewöhnlich stark.

Besondere Überlegungen

Die Rolle von Leistungsschaltern in schnellen Märkten

Leistungsschalter wurden erstmals nach dem Börsencrash von 1987 eingeführt. Ursprünglich stoppte die Circuit-Breaker-Regel den Handel als Reaktion auf einen Rückgang des Dow Jones Industrial Average um 550 Punkte, aber 1998 wurden die Auslösepunkte geändert, um prozentuale Rückgänge zu werden. Während frühe Circuit Breaker den Dow Jones Industrial Average als verwendeten eine Benchmark, ist es jetzt der S&P 500, der bestimmt, ob der Handel eingestellt wird, wenn sich ein Markt zu schnell bewegt.

Sogenannte Leistungsschalter sollen dazu beitragen, Panik im Falle eines schnellen Marktes und eines starken Rückgangs der Aktienwerte einzudämmen. Die Kriterien für die Auslösung eines marktweiten Handelsstopps sind wie folgt:

• 7 % Rückgang des S&P 500 vor 15:35 Uhr: Wenn der S&P 500 vor 15:25 Uhr ET um 7 Prozent gegenüber dem Schluss der vorherigen Sitzung fällt, wird der gesamte Börsenhandel für 15 Minuten unterbrochen.

• 13 % Rückgang nach Wiedereröffnung der Aktien: Nach der Wiedereröffnung der Aktien würde es dann eines 13-prozentigen Rückgangs des S&P 500 vor 15:25 Uhr bedürfen, um einen zweiten Handelsstopp auszulösen, der ebenfalls 15 Minuten dauern würde.

• 20 % Rückgang nach einem zweiten Handelsstopp: Nach einem zweiten Handelsstopp würde ein Rückgang von 20 Prozent erforderlich sein, um einen sogenannten Level-3-Circuit-Breaker auszulösen. Sobald ein Rückgang von 20 Prozent eintritt, wird der Handel für den Rest des Tages unterbrochen. Beachten Sie auch, dass Aktien nach 15:25 Uhr nur bei einem Rückgang von 20 Prozent den Handel einstellen.

Höhepunkte

• Ein schneller Markt kann aufgrund positiver oder negativer Ereignisse auftreten.

• In einem schnellen Markt können Notierungen ungenau werden, wenn sie nicht mit dem Handelstempo Schritt halten können.

• Darüber hinaus sind Makler möglicherweise nicht in der Lage, Aufträge auszuführen, wenn die Anleger dies wünschen oder erwarten.

• Ein schneller Markt liegt vor, wenn die Finanzmärkte ein ungewöhnlich hohes Maß an Volatilität in Kombination mit einem ungewöhnlich starken Handel aufweisen.