Mercato veloce
Che cos'è un mercato veloce?
Un mercato veloce è una condizione di mercato che sarà ufficialmente dichiarata da una borsa valori quando i mercati finanziari stanno sperimentando livelli insolitamente elevati di volatilità combinati con scambi insolitamente pesanti. I mercati veloci si verificano raramente, ma quando si verifica, i broker non sono tenuti agli stessi vincoli di un mercato normale. Un mercato veloce può verificarsi a causa di eventi positivi o negativi.
Come funziona un mercato veloce
Quando si verifica un mercato veloce per un determinato titolo, può causare un ritardo nell'aggiornamento elettronico della sua ultima vendita. Gli investitori inesperti hanno maggiori probabilità di essere bruciati in un mercato veloce a causa dei problemi unici che sorgono in condizioni di trading così estreme. I broker potrebbero anche non essere in grado di evadere gli ordini quando gli investitori lo desiderano o si aspettano che lo facciano. Di conseguenza, i loro titoli possono essere acquistati e venduti a livelli di prezzo indesiderati che non forniscono il rendimento previsto dall'investitore.
I mercati veloci sono rari e sono innescati da circostanze molto insolite. Ad esempio, il London Stock Exchange (LSE) ha dichiarato un mercato veloce il 7 luglio 2005, dopo che la cittĂ ha subito un attacco terroristico. I prezzi delle azioni stavano calando drasticamente e gli scambi sono stati eccezionalmente pesanti.
Considerazioni speciali
Il ruolo degli interruttori automatici nei mercati veloci
Gli interruttori automatici furono introdotti per la prima volta dopo il crollo del mercato azionario del 1987. In origine, la regola dell'interruttore automatico interrompeva le negoziazioni in risposta a un calo di 550 punti del Dow Jones Industrial Average, ma nel 1998 i punti trigger sono stati rivisti per diventare cali percentuali.Mentre i primi interruttori automatici utilizzavano il Dow Jones Industrial Average come un benchmark, ora è l'S&P 500 che determina se il trading si interromperà se un mercato inizia a muoversi troppo velocemente.
I cosiddetti interruttori automatici sono progettati con l'intento di arginare il panico in caso di mercato veloce e un forte calo dei valori delle azioni. I criteri per l'attivazione di una sospensione delle negoziazioni a livello di mercato sono i seguenti:
Ribasso del 7% dell'S&P 500 prima delle 15:35: se l'S&P 500 scende del 7% dalla chiusura della sessione precedente prima delle 15:25 ET, tutte le contrattazioni in borsa si interromperanno per 15 minuti.
13% di calo dopo la riapertura delle azioni: dopo la riapertura delle azioni, ci vorrebbe un calo del 13% da parte dell'S&P 500 prima delle 15:25 per attivare un secondo arresto delle negoziazioni, che durerebbe anche 15 minuti.
Ribasso del 20% dopo un secondo arresto commerciale: dopo un secondo arresto commerciale, ci vorrebbe un calo del 20% per attivare un cosiddetto interruttore di livello 3. Una volta che si verifica un calo del 20 percento, il trading viene interrotto per il resto della giornata. Si noti inoltre che dopo le 15:25, le azioni smettono di essere scambiate solo in caso di calo del 20%.
Mette in risalto
Un mercato veloce può verificarsi a causa di eventi positivi o negativi.
In un mercato veloce, le quotazioni possono diventare imprecise quando non riescono a tenere il passo con il ritmo del trading.
Inoltre, i broker potrebbero non essere in grado di evadere gli ordini quando gli investitori lo desiderano o si aspettano che lo facciano.
Un mercato veloce è quando i mercati finanziari stanno sperimentando livelli insolitamente elevati di volatilità combinati con scambi insolitamente pesanti.
