Marché rapide
Qu'est-ce qu'un marché rapide ?
Un marché rapide est une condition de marché qui sera officiellement déclarée par une bourse lorsque les marchés financiers connaissent des niveaux de volatilité inhabituellement élevés combinés à des transactions inhabituellement intenses. Les marchés rapides se produisent rarement, mais lorsqu'ils se produisent, les courtiers ne sont pas tenus aux mêmes contraintes que lors d'un marché régulier. Un marché rapide peut se produire en raison d'événements positifs ou négatifs.
Comment fonctionne un marché rapide
Lorsqu'un marché rapide se produit pour un titre spécifique, cela peut entraîner un retard dans la mise à jour électronique de sa dernière vente. Les investisseurs inexpérimentés sont plus susceptibles d'être brûlés dans un marché rapide en raison des problèmes uniques qui surviennent dans des conditions commerciales aussi extrêmes. Les courtiers peuvent également ne pas être en mesure d'exécuter les ordres lorsque les investisseurs le souhaitent ou s'y attendent. Par conséquent, leurs titres peuvent être achetés et vendus à des niveaux de prix indésirables qui ne fournissent pas le rendement attendu par l'investisseur.
Les marchés rapides sont rares et sont déclenchés par des circonstances très inhabituelles. Par exemple, la Bourse de Londres (LSE) a déclaré un marché rapide le 7 juillet 2005, après que la ville a subi une attaque terroriste. Les cours des actions chutaient de façon spectaculaire et les transactions étaient exceptionnellement intenses.
Considérations particulières
Le rôle des disjoncteurs dans les marchés rapides
Les disjoncteurs ont été introduits pour la première fois après le krach boursier de 1987. À l'origine, la règle du disjoncteur a interrompu les échanges en réponse à une baisse de 550 points du Dow Jones Industrial Average, mais en 1998, les points de déclenchement ont été révisés pour devenir des baisses de pourcentage. Alors que les premiers disjoncteurs utilisaient le Dow Jones Industrial Average comme une référence, c'est maintenant le S&P 500 qui détermine si le trading s'arrêtera si un marché commence à bouger trop vite.
Les soi-disant disjoncteurs sont conçus dans le but d'aider à endiguer la panique en cas de marché rapide et de forte baisse de la valeur des actions. Les critères de déclenchement d'un arrêt de la négociation à l'échelle du marché sont les suivants :
Baisse de 7 % du S&P 500 avant 15 h 35 : Si le S&P 500 chute de 7 % par rapport à la clôture de la séance précédente avant 15 h 25 HE, toutes les transactions boursières s'arrêtent pendant 15 minutes.
Baisse de 13 % après la réouverture des actions : Après la réouverture des actions, il faudrait alors une baisse de 13 % du S&P 500 avant 15 h 25 pour déclencher un deuxième arrêt des transactions, qui durerait également 15 minutes.
Baisse de 20 % après un deuxième arrêt des échanges : après un deuxième arrêt des échanges, il faudrait une baisse de 20 % pour déclencher un disjoncteur dit de niveau 3. Une fois qu'une baisse de 20% se produit, la négociation est interrompue pour le reste de la journée. Notez également qu'après 15h25, les actions ne cessent de se négocier qu'en cas de baisse de 20%.
Points forts
Un marché rapide peut se produire en raison d'événements positifs ou négatifs.
Dans un marché rapide, les cotations peuvent devenir inexactes lorsqu'elles ne peuvent pas suivre le rythme des échanges.
De plus, les courtiers peuvent ne pas être en mesure d'exécuter les ordres lorsque les investisseurs le souhaitent ou s'y attendent.
Un marché rapide se produit lorsque les marchés financiers connaissent des niveaux de volatilité inhabituellement élevés combinés à des transactions inhabituellement intenses.
