Fondsmanager

Was ist ein Fondsmanager?

Ein Fondsmanager ist für die Umsetzung der Anlagestrategie eines Fonds und die Verwaltung seiner Portfoliohandelsaktivitäten verantwortlich. Der Fonds kann von einer Person, von zwei Personen als Co-Manager oder von einem Team aus drei oder mehr Personen verwaltet werden.

Fondsmanager erhalten für ihre Arbeit eine Gebühr, die einen Prozentsatz des durchschnittlich verwalteten Vermögens (AUM) des Fonds ausmacht. Sie arbeiten im Fondsmanagement mit Investmentfonds, Pensionsfonds, Treuhandfonds und Hedgefonds.

Anleger sollten den Anlagestil von Fondsmanagern vollständig prüfen, bevor sie eine Anlage in einen Fonds in Betracht ziehen.

Fondsmanager verstehen

Der Hauptvorteil einer Anlage in einen Fonds besteht darin, die Anlageverwaltungsentscheidungen den Fachleuten anzuvertrauen. Deshalb spielen Fondsmanager eine wichtige Rolle in der Anlage- und Finanzwelt. Sie geben Anlegern die Gewissheit, dass ihr Geld in den Händen eines Experten ist.

Während die Wertentwicklung eines Fonds viel mit den Marktkräften zu tun haben kann, tragen auch die Fähigkeiten des Managers dazu bei. Ein gut ausgebildeter Manager kann seinen Fonds dazu bringen, seine Konkurrenten und ihre Benchmark-Indizes zu schlagen. Diese Art von Fondsmanager wird als aktiver oder Alpha-Manager bezeichnet, während diejenigen, die einen Backseat-Ansatz verfolgen, als passive Fondsmanager bezeichnet werden.

Fondsmanager beaufsichtigen im Allgemeinen Investmentfonds oder Renten und verwalten deren Ausrichtung. Sie sind auch für die Führung eines Teams von Anlageanalysten verantwortlich. Das bedeutet, dass der Fondsmanager über hervorragende geschäftliche, mathematische und soziale Fähigkeiten verfügen muss.

Zu den Hauptaufgaben des Fondsmanagers gehören Treffen mit seinem Team sowie bestehenden und potenziellen Kunden. Da der Fondsmanager für den Erfolg des Fonds verantwortlich ist, muss er auch Unternehmen recherchieren und die Finanzbranche und die Wirtschaft studieren. Sich über Trends in der Branche auf dem Laufenden zu halten, hilft dem Fondsmanager, wichtige Entscheidungen zu treffen, die mit den Zielen des Fonds übereinstimmen.

Vor einer Anlage in einen Fonds sollten Anleger den Anlagestil eines Fondsmanagers überprüfen, um festzustellen, ob er mit ihrem eigenen vereinbar ist.

Der Weg zum Fondsmanagement

Um sich für eine Position in der Fondsverwaltung – Investmentfonds, Pensionsfonds, Treuhandfonds oder Hedgefonds – zu qualifizieren, müssen Personen über ein hohes Maß an Bildungs- und Berufsqualifikationen und entsprechende Erfahrung im Anlagemanagement verfügen. Anleger sollten bei einem Fondsmanager, dessen Zugehörigkeit zum Fonds zu seinem Leistungszeitraum passt, nach einer langfristigen, beständigen Fondsperformance suchen.

Die meisten Fondsmanager streben häufig eine Bezeichnung als Chartered Financial Analysts (CFA) als ersten Schritt an, um zum leitenden Stockpicker für ein Portfolio zu werden. CFA-Kandidaten absolvieren strenge Kursarbeit in Bezug auf Anlageanalyse und Portfoliomanagement.

In der Regel unterstützen diese Analysten Portfoliomanager mit individuellem Research zu Anlageideen und anschließenden Kauf-, Verkaufs- oder Halteempfehlungen. Nach einigen Jahren Arbeit für den Fonds hilft die Vertrautheit mit dem Fondsbetrieb und dem Managementstil dem Analysten auf seinem Karriereweg. Erfolgreiche CFAs bauen gute Argumente für eine interne Beförderung zum Manager auf, wenn sich die Gelegenheit ergibt.

Verantwortlichkeiten der Fondsmanager

Fondsmanager recherchieren und bestimmen in erster Linie die Aktien,. Anleihen oder anderen Wertpapiere, die am besten zur im Prospekt beschriebenen Strategie des Fonds passen, und kaufen und verkaufen sie dann.

Bei größeren Fonds verfügt der Fondsmanager in der Regel über ein Hilfspersonal aus Analysten und Händlern,. die einige dieser Tätigkeiten ausführen. Mehrere Manager bei einigen Investmentgesellschaften beaufsichtigen Kundengelder, und jeder kann für einen Teil verantwortlich sein oder Entscheidungen über einen Ausschuss treffen.

Zu den weiteren Aufgaben des Fondsmanagers gehören die Erstellung von Berichten darüber, wie gut der Fonds für Kunden abschneidet, die Entwicklung von Berichten für potenzielle Kunden, um die Risiken und Ziele des Fonds zu kennen, und die Identifizierung von Kunden und Unternehmen, die als Kunden gut passen könnten.

Aktive vs. passive Manager

Aktive Fondsmanager versuchen, ihre Konkurrenten und die Benchmark-Indizes zu übertreffen. Manager, die sich im aktiven Fondsmanagement engagieren, studieren Markttrends, analysieren Wirtschaftsdaten und halten sich über Unternehmensnachrichten auf dem Laufenden.

Basierend auf dieser Recherche kaufen und verkaufen sie Wertpapiere – Aktien, Anleihen und andere Vermögenswerte – um höhere Renditen zu erzielen. Diese Fondsmanager erheben in der Regel höhere Gebühren, da sie durch ständige Änderungen ihrer Bestände eine proaktivere Rolle in ihren Fonds übernehmen. Viele Investmentfonds werden aktiv verwaltet, was erklärt, warum ihre Gebühren im Allgemeinen hoch sind.

Passive Fondsmanager hingegen handeln mit Wertpapieren, die in einem Referenzindex gehalten werden. Diese Art von Fondsmanager verwendet in ihrem Portfolio die gleiche Gewichtung wie der zugrunde liegende Index. Anstatt zu versuchen, den Index zu übertreffen, versuchen passive Fondsmanager normalerweise, seine Renditen widerzuspiegeln. Viele börsengehandelte Fonds (ETFs) und Indexfonds gelten als passiv verwaltet. Die Gebühren für diese Anlagen sind im Allgemeinen viel niedriger, da auf Seiten des Fondsmanagers nicht viel Fachwissen erforderlich ist.

Bemerkenswerte Investmentfondsmanager

Einer der berühmtesten Fondsmanager der Geschichte leitete den Magellan Fund von Fidelity Investments. Peter Lynch verwaltete von 1977 bis 1990 das bemerkenswerte Aktienportfolio des Unternehmens. Lynch war ein Befürworter der Auswahl von Aktien in Branchen, mit denen er am vertrautesten war. Magellans Chef erzielte während seiner gesamten Amtszeit bemerkenswerte durchschnittliche Renditen von 29 % pro Jahr und steigerte das verwaltete Vermögen von 20 Millionen US-Dollar auf 14 Milliarden US-Dollar.

Einer der Fondsmanager mit der längsten Amtszeit ist der 85-jährige Albert „Ab“ Nicholas. Der erfahrene Portfoliomanager, Gründer der Nicholas Company, leitet seit dem 14. Juli 1969 den mit fünf Sternen ausgezeichneten Morningstar Nicholas Fund, der von 2008 bis 2014 jedes Jahr den S&P 500 Index übertraf.

Ein Hedgefonds-Symbol

Hedge-Fonds unterscheiden sich von Investmentfonds darin, dass Hedge-Fonds-Portfolios nur von akkreditierten Anlegern große Mindestinvestitionen verlangen. Der Hedgefonds Citadel Global Equities von Ken Griffin erzielte 2018 eine Rendite von fast 6 % nach Gebühren.

Griffin verfügte 2018 über ein Nettovermögen von 9,1 Milliarden US-Dollar. Griffin kaufte und verkaufte in den 1980er Jahren Aktien aus seinem Studentenwohnheim in Harvard und sprang direkt in die Welt des Private- Equity -Managements ein, indem er 1990 Citadel mit 4 Millionen US-Dollar gründete.

Höhepunkte

• Fondsmanager lassen sich in zwei Kategorien einteilen: aktive Manager und passive Manager.

• Ein Fondsmanager ist für die Umsetzung der Anlagestrategie eines Fonds und die Verwaltung seiner Handelsaktivitäten verantwortlich.

• Die meisten Fondsmanager sind hochqualifiziert, haben professionelle Referenzen und verfügen über Managementerfahrung.

• Sie beaufsichtigen Investmentfonds oder Renten, verwalten Analysten, führen Recherchen durch und treffen wichtige Anlageentscheidungen.