Folgeaktion

Was ist eine Folgeaktion?

Eine Folgeaktion ist jeder nachfolgende Handel, der sich auf eine etablierte Position in einem Wertpapier oder Derivat auswirkt, einschließlich Hedging und anderer Risikokontrollen. Folgemaßnahmen werden ergriffen, um das Engagement eines Anlegers in einer Position zu ändern oder um die Verluste oder Gewinne einer Strategie zu begrenzen.

Folgeaktionen verstehen

Das Wörterbuch definiert eine Folgeaktion und eine Aktion oder Sache, die dazu dient, die Wirksamkeit einer vorherigen zu erhöhen. In Bezug auf Investitionen und Handel bedeutet dies, eine Position oder Strategie hinzuzufügen oder zu ändern, um ihr Risikoprofil oder ihre erwarteten Renditen zu überarbeiten.

Beispielsweise kann ein Anleger, der Long in Aktien des Unternehmens XYZ hält, angesichts zukünftiger Verluste nervös sein. Sie könnten als Folgemaßnahme eine Put-Option für die Aktie kaufen, was die Verluste im Falle eines Abschwungs minimieren würde. Auch die Umkehrung kann wirksam sein. Wenn der Aktienkurs unter Verwendung der jetzt abgesicherten Position in Unternehmen XYZ um mehrere Punkte steigt, kann die Put-Option verkauft werden, um einen Teil der ursprünglich gezahlten Prämie zurückzuerhalten. Da der Ausübungspreis dieser Put-Option jetzt weit außerhalb des E-Geldes liegt, also weit unter dem aktuellen Kurs der Aktie liegt, verliert sie ihre Wirksamkeit als Absicherung.

Der Inhaber könnte die Out-of-the-Money-Option auch in eine At-the-Money- Option mit einem Ausübungspreis auf oder nahe dem aktuellen Kurs der Aktie rollen. Die Implementierung wird Geld kosten und die Gesamtkosten der Absicherung erhöhen, aber es ist eine Folgeaktion, die die seit dem Kauf der ersten Option erzielten Gewinne schützt. Bei komplexeren Optionsstrategien wie Straddles kann der Inhaber, wenn sich das zugrunde liegende Wertpapier in eine Richtung bewegt, die Option schließen, die von einer Bewegung in die andere Richtung profitieren würde.

Folgeaktionen als Gewinnbringer

Folgemaßnahmen müssen nicht nur Absicherungen sein. Ein sehr einfaches Beispiel wäre das Hinzufügen zu einer Gewinnposition. Ein Aktieninvestor kauft 500 Aktien des Unternehmens XYZ für beispielsweise 35 $ pro Aktie und die Aktien steigen auf 40 $ pro Aktie. Dies deutet darauf hin, dass die Prognosen der Anleger richtig waren und die Aktie bullisch tendiert. Durch den Kauf eines zweiten Loses von 500 Aktien zu 40 $ pro Aktie kann sich der Investor jetzt mehr darauf verlassen, dass die Aktie stark ist. Im Gegensatz dazu hätten sie ursprünglich 1000 Aktien zu einem Preis von 35 $ pro Aktie kaufen können. Dies würde mehr Geld in einer Aktie riskieren, die sich auf dem Markt noch nicht bewährt hat.

In gewissem Sinne ist eine Stop-and-Reverse-Strategie auch eine Folgeaktion. Nehmen wir an, der Investor kaufte XYZ bei 35 $ mit einem Stop von 5 $ und die Aktie fällt weit genug, um diesen Stop auszulösen. Der Anleger könnte jetzt glauben, dass die Aktie nicht wie ursprünglich angenommen bullisch ist, sondern jetzt tatsächlich rückläufig ist. Der Anleger kann als Folgeaktion die ursprüngliche Long-Position schließen und eine neue Short-Position eröffnen.