Jatkotoimet

Mikä on seurantatoimi?

Jatkotoimet ovat mitä tahansa myöhempää kaupankäyntiä, joka vaikuttaa vakiintuneeseen arvopaperin tai johdannaisen asemaan, mukaan lukien suojaukset ja muut riskinhallintatoimenpiteet. Seurantatoimenpiteillä pyritään muuttamaan sijoittajan asemassa olevien riskien määrää tai rajoittamaan strategian tappioita tai voittoja.

Seurantatoimien ymmärtäminen

Sanakirja määrittelee jatkotoimenpiteen ja toiminnan tai asian, joka lisää edellisen tehokkuutta. Sijoittamiseen ja kaupankäyntiin sovellettaessa tämä tarkoittaa positioiden tai strategian lisäämistä tai muuttamista sen riskiprofiilin tai odotetun tuoton tarkistamiseksi.

Esimerkiksi sijoittaja, joka on pitkään omistanut yrityksen XYZ:n osakkeita, voi olla hermostunut tulevista tappioista. He voisivat ryhtyä jatkotoimiin ostamalla osakkeelle myyntioption,. mikä minimoi tappiot taantuman sattuessa. Päinvastoin voi myös olla tehokas. Käyttämällä nyt suojattua positiota yhtiössä XYZ, jos osakkeen hinta nousee useita pisteitä, myyntioptio voidaan myydä, jotta osa alkuperäisestä maksetusta preemiosta saadaan takaisin. Koska kyseisen myyntioption lunastushinta on nyt täysin poissa sähköisestä rahasta,. mikä tarkoittaa, että se on paljon alle osakkeen nykyisen hinnan, se menettää tehokkuutensa suojauksena.

Omistaja voi myös muuttaa loppuhinnan vaihtoehdoksi, jonka hinta on osakkeen nykyinen hinta tai lähellä sitä. Sen toteuttaminen maksaa rahaa ja nostaa suojauksen kokonaiskustannuksia, mutta se on jatkotoimi, joka suojaa ensimmäisen vaihtoehdon oston jälkeen saatuja voittoja. Monimutkaisemmissa optiostrategioissa, kuten straddleissä,. kun taustalla oleva arvopaperi liikkuu yhteen suuntaan, haltija voi sulkea vaihtoehdon, joka hyötyisi liikkeestä toiseen suuntaan.

Jatkotoimet voitontekijöinä

Seurantatoimien ei tarvitse olla suojauksia, vaan vain. Hyvin yksinkertainen esimerkki olisi voittoaseman lisääminen. Osakesijoittaja ostaa 500 yhtiön XYZ osaketta esimerkiksi 35 dollarilla osakkeelta ja osake nousee 40 dollariin osakkeelta. Tämä viittaa siihen, että sijoittajan ennusteet olivat oikeat ja osake kallistuu nousuun. Ostamalla toisen 500 osakkeen erän hintaan 40 dollaria per osake, sijoittaja voi nyt olla varmempi osakkeen vahvuudesta. Sitä vastoin he olisivat voineet ostaa 1000 osaketta 35 dollarilla osakkeelta alun perin. Tämä vaarantaisi enemmän rahaa osakkeessa, joka ei ole vielä osoittautunut markkinoilla.

Tietyssä mielessä stop-and-reverse-strategia on myös jatkotoimi. Oletetaan, että sijoittaja osti XYZ:n 35 dollarilla 5 dollarin stopilla ja osake putoaa tarpeeksi käynnistääkseen sen. Sijoittaja voi nyt uskoa, että osake ei ole nouseva, kuten ensin luuli, ja on todellakin nyt laskussa. Sijoittaja voi ryhtyä jatkotoimenpiteisiin sulkemalla alkuperäinen pitkä positio ja avaamalla uusi lyhyt positio.