Matched Sale-Purchase Agreement (MSPA)
Was ist ein Matched Sale-Purchase Agreement (MSPA)?
Bei einem Matched Sale-Purchase Agreement (MSPA) verkauft die Federal Reserve Staatspapiere wie US- Staatsanleihen an einen institutionellen Händler oder die Zentralbank eines anderen Landes mit der vertraglichen Vereinbarung, das Wertpapier in der Regel innerhalb kurzer Zeit zurückzukaufen weniger als zwei Wochen. Das Wertpapier wird zum gleichen Preis zurückgekauft, zu dem es verkauft wurde, und verringert die Bankreserven während der Laufzeit des Matched-Sale-Purchase-Vertrags.
Diese berechnete Vereinbarung wird auch als "System-MSP" bezeichnet.
Matched Sale-Purchase Agreements (MSPAs) verstehen
Letztlich sind kongruente Kauf-Kauf-Vereinbarungen eine selten genutzte Methode zur vorübergehenden Verringerung von Reserven und Wertpapierbeständen, wenn die Regierungen der Länder nur begrenzte Möglichkeiten haben. Der Zweck eines Matched-Sale-Purchase-Vertrags besteht darin, die Marktliquidität für die Laufzeit des Matched-Sale-Purchase-Vertrags leicht zu unterbinden.
Da Matched Sale-Purchase Agreements über kurze Zeiträume erfolgen, werden sie als kurzfristige Optionen zur Stabilisierung eines Marktes eingesetzt. Diese Finanzvereinbarung unterscheidet sich von den üblichen Offenmarktgeschäften (wie dem Verkauf von Staatsanleihen an Investoren) dadurch, dass Maßnahmen der Federal Reserve dauerhafte Änderungen an Bankreserven und Wertpapierniveaus bewirken.
Matched Sale-Purchase Agreements kontrahieren die Wirtschaft und sind das Gegenteil von Repurchase Agreements, die das Finanzangebot erweitern, indem sie Geldreserven in die Wirtschaft des Landes einbringen. Beispielsweise setzt die Bank of Canada eine Art Kauf- und Rückkaufvereinbarung ein, um eine Geldpolitik umzusetzen, die als Kauf- und Wiederverkaufsvereinbarung (PRA) bezeichnet wird. In der Regel werden Kauf- und Weiterverkaufsverträge abgeschlossen, um die Liquidität und die Zinssätze auf dem Geldmarkt zu beeinflussen.
Matched Sale-Purchase Agreements vs. Offenmarktgeschäfte
Wie bereits erwähnt, beziehen sich Offenmarktgeschäfte (OMO) auf den Kauf und Verkauf von Staatspapieren auf dem offenen Markt, um die Geldmenge im Bankensystem zu vergrößern oder zu verkleinern. Der Kauf von Wertpapieren bringt Geld in das Bankensystem und kurbelt das Wachstum an, während der Verkauf von Wertpapieren das Gegenteil bewirkt und die Wirtschaft schrumpft. Die Federal Reserve erleichtert diesen Prozess und verwendet diese Technik, um den Federal Funds Rate anzupassen und zu manipulieren , das ist der Zinssatz, zu dem Banken voneinander Reserven leihen.
Höhepunkte
Ein Matched-Sale-Purchase-Vertrag wird selten verwendet, ist aber eine Methode zur vorübergehenden Verringerung von Reserven und Wertpapierbeständen und dient dazu, die Marktliquidität für die Laufzeit des Matched-Sale-Purchase-Vertrags leicht zu unterbinden.
Matched Sale-Purchase Agreements kontrahieren die Wirtschaft und sind das Gegenteil von Repurchase Agreements, die das Finanzangebot erweitern, indem sie Geldreserven in die Wirtschaft des Landes einbringen.
Bei einem Matched Sale-Purchase Agreement (MSPA) verkauft die Federal Reserve Staatspapiere wie US-Staatsanleihen an einen institutionellen Händler oder die Zentralbank eines anderen Landes.
Unter dem MSPA sieht die vertragliche Vereinbarung dann vor, dass die Federal Reserve das Wertpapier innerhalb kurzer Zeit zum gleichen Preis zurückkaufen würde, zu dem es verkauft wurde, um die Bankreserven vorübergehend zu verringern.
Diese Finanzvereinbarung unterscheidet sich von den Standard-Offenmarktgeschäften (wie dem Verkauf von Staatsanleihen an Investoren) darin, dass Maßnahmen der Federal Reserve dauerhafte Änderungen an Bankreserven und Wertpapierniveaus bewirken.
